财务数据和关键指标变化 - 年初至今银行净收入达7070亿智利比索，同比增长29%，平均股本回报率达25.9%；第三季度股东净收入1860亿智利比索，同比增长5%，环比下降35% [14] - 业务部门净贡献年初至今增长20.6%，季度环比增长23% [15] - 第三季度净息差（NIM）为3%，年初至今达3.7%，预计全年达3.3%；预计2023年NIM为3%，ROE在18% - 19% [36][48] - 第三季度末核心股权比率从6月的9.6%升至10.1%，股东权益季度增长7.6%，资本比率提高50个基点，预计年底核心资本比率达10.5% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 零售银行业务 - 净贡献同比增长9.8%，季度环比净收入增长21%，尽管净利息收入（NII）下降1.3% [16] - 活跃个人客户同比增长9.2%，支票账户客户基数同比增长23.8%；中小企业（SME）活跃客户增加16%，支票账户客户增长32%，忠诚客户增长9.5% [17] Santander Life平台 - 截至9月有超100万客户，同比增长28%；客户总收入同比增长62%，活期存款达8.46亿美元 [19][20] Superdigital产品 - 客户同比增长69.5%，达超36.4万客户 [21] Getnet业务 - 市场份额达15%，销售超13.1万台销售点（POS）设备，89%客户为SME或目标客户，99% POS售往银行分销渠道；月处理销售额3880亿智利比索，年初至今创收170亿智利比索并已盈利 [23] 中间市场业务 - 业绩同比增长29%，季度环比增长18%，绿色贷款发放超470亿智利比索；非贷款活动使收入增加，费用同比增长9.4%，资金收入增长14.7%，总收入增长19.8% [24][25] 企业和投资银行业务（CIB） - 净收入同比增长42%，季度环比增长36%，总收入同比增长43.7%，季度环比增长14.9% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 当地经济自二季度放缓，预计2022年增长2.55%，2023年GDP收缩近1.2%，2024年经济复苏 [5][7] - 通胀仍处高位但有放缓迹象，预计2022年底超12.5%，2023年降至近6% [8] - 央行加息周期大概率结束，政策利率为11.25%，预计12月会议维持利率不变，可能4月开始降息，2023年利率约7% [9] - 财政平衡改善，2022年财政盈余约占GDP的1.6%，债务降至GDP的36%；2023年支出温和扩张，债务升至GDP的38% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 坚持成功的数字战略和以客户为导向的产品，吸引新客户，推动业务增长 [3] - 推进负责任银行承诺，如提高女性管理职位比例、缩小性别薪酬差距、增加绿色融资、提高可再生能源使用比例等 [27][28] - 优化分行网络，关闭部分分行，开设Workcafes，提升客户体验和运营效率 [46] - 持续进行技术投资，预计2023年成本增长低于通胀水平 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当地经济放缓，国内需求2023年将收缩，外部部门受全球低增长影响，但部分行业表现出韧性 [5][6] - 通胀虽有放缓但仍处高位，预计未来逐渐缓和 [8] - 央行加息周期结束，利率未来可能下降 [9] - 尽管面临经济放缓和利率上升挑战，公司凭借多元化业务、客户增长和成本控制，预计2023年实现18% - 19%的ROE [48] 其他重要信息 - 第三季度不良贷款率（NPL）升至1.7%，受损贷款率降至4.4%，NPL覆盖率达200%，董事会设立350亿智利比索自愿拨备 [38][39][40] - 监管机构发布消费贷款新标准化拨备模型草案，预计公司需增加1000 - 1500亿智利比索拨备，可用自愿拨备满足要求 [41][42] - 非净利息收入（non - NII）季度环比增长22.8%，同比增长6.7%；费用收入同比增长17.9%，季度环比增长12.8% [43] - 第三季度运营费用同比增长7%，季度环比下降1.6%，低于通胀趋势 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：资产质量和风险成本，经济恶化下NPL和风险成本上升幅度 - 预计NPL将继续上升至2%或略高，受损贷款最终可能上升，但因客户债务水平降低、覆盖率高和有自愿拨备，风险成本明年将升至1% - 1.1%，仍可控 [54][55] - 监管机构新拨备要求可能使消费贷款拨备增加1000 - 1500亿智利比索，可用自愿拨备满足，不影响风险成本但可能影响自愿拨备规模 [56] 问题2：NPL升至2%时，风险成本和覆盖率长期趋势 - 覆盖率将缓慢下降，长期可能降至150左右（含自愿拨备） [59][60] 问题3：NPL上升驱动因素及各业务板块NPL情况，以及各业务板块贷款增长预期 - 资产质量方面，消费和SME板块可能有恶化，但公司进入周期时资产结构良好；建筑行业有压力，但公司相关贷款NPL率2%，敞口可控 [64][69] - 贷款增长方面，零售消费贷款可能高于平均增长，因客户基数增长和家庭信贷需求增加；抵押贷款名义值因通胀增长但实际增长不高；SME贷款增长几乎为零或下降；大企业贷款方面，房地产无高增长，更关注营运资金和贸易相关贷款，绿色金融是商业贷款业务机会 [70][73][75] 问题4：2023年NIM策略及应对利润率收缩措施，以及对资本比率目标的看法 - 资本比率方面，公司目标年底核心一级资本比率达10.5%，在此水平感到舒适，有足够缓冲 [80] - NIM策略方面，商业客户NIM表现良好是顺风因素；市场或资产负债管理（ALM）NIM方面，历史策略是对加息有负敏感性以补偿资产端通胀错配；未来策略是对冲低通胀，未来几个季度NIM较低，年底有望回升至3.5%或更高 [81][84][85] 问题5：有效税率明年趋势，以及根据指导数据计算ROE和收益情况是否符合预期 - 有效税率方面，随着通胀下降，明年有效税率将升至17% - 18%，长期通胀回3%时，税率约21% [92] - ROE和收益方面，明年GDP下降、经济衰退，公司关注非贷款业务，风险可控，ROE预计在18% - 19%，意味着净收入略有下降，但2024年利润率和盈利能力有望提升 [90][91] 问题6：业绩对利率和通胀的敏感性，以及利率下降时公司受益情况 - NIM方面，明年一季度NIM低于3%，随着央行调整利率，市场NIM将扩张，年底有望达3.5%或更高；客户NIM方面，定价纪律和机会积极，存款结构变化压力明年有望消失，成为NIM顺风因素 [95][96][97]