财务数据和关键指标变化 - 第三季度净营业收入环比增长1.2%，同比增长33.7%；季度净收入达新台币1760亿，同比增长68%，环比下降5%；年初至今净收入增长63%，ROE从2020年9月的12.5%提升至2021年9月的21.1% [10] - 净利息收入同比增长13.9%，季度净息差为4.1%，环比下降10个基点；预计全年净息差达4.2% [12] - 总存款同比增长16.2%，环比增长1.3%；定期存款本季度增长6.2% [13] - 不良贷款率和减值贷款率分别降至4.7%和1.2%，不良贷款覆盖率保持在259%，本季度信贷成本仅为1.1% [17][18] - 手续费收入环比增长12%，同比增长近20%；金融交易总收入环比下降17% [19][20] - 运营费用同比下降1.4%，年初至今效率比率达37.7% [21] - 本季度末核心资本比率为9.6%，总BIS比率为14.2%；10月发行7亿美元AT1永续债券，一级资本比率将提高1.6个百分点 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 大型企业贷款本季度开始加速增长，中型市场贷款环比增长2.7%，个人贷款环比增长2.6%，同比增长7.4%；中小企业贷款需求本季度继续减速 [15][16] - Santander Life客户总数同比增长126%，第三季度新开9万多个支票账户，截至9月创收近墨西哥比索500亿；Superdigital客户数同比增长95%，达21.5万 [25][26] - Getnet自2月推出后已售出超4万台POS机，第三季度售出1.9万台，市场份额超15%，已创收超墨西哥比索30亿 [27] - 数字保险经纪平台Claire第三季度售出2.8万份保险单；Autocompara汽车保险政策销量同比增长32% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 智利经济已超过疫情前水平并达到潜在水平，预计今年经济增长从8%上调至11%，2022年增速将放缓至1% - 2% [4][5] - 预计今年CPI将收于6.3%，明年在4% - 5%之间，2023年收敛至3%目标 [6] - 央行自上次通话以来两次提高货币政策利率，目前已达2.75%，预计12月再提高75个基点 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施数字战略，推动关键数字举措取得成功，提升盈利能力、客户增长和满意度 [24] - 持续改造分行网络，关闭低效分行，开设工作咖啡馆，提高生产力 [29] - 公司在净息差、效率和ROE方面显著优于同行，Santander Life正逐步转型为银行内的数字银行 [11][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着卫生条件改善，经济将进一步发展，就业情况也将有所改善 [4] - 预计货币政策利率将继续上升，对净息差造成下行压力，但第四季度净息差有望反弹 [12] - 随着疫情结束和经济进入正常周期，贷款增长将逐步恢复正常水平 [39] 其他重要信息 - 公司将参加11月16日的ESG谈话，届时管理层将介绍ESG主题的最新进展 [33] - 公司更新2021年指引，预计净息差达4.2%，信贷成本在1% - 1.1%，手续费增长超15%，成本增长低于通胀，效率在37% - 38%，ROE上调至21% [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前业务组合下正常的信贷成本是多少，何时能达到该水平，以及未来两到三年的贷款增长预期 - 公司认为正常化的信贷成本约为1%，会保留自愿拨备以应对未来重大意外事件；预计今年贷款增长约3% - 4%，未来两到三年，随着疫情结束和经济进入正常周期，贷款增长将恢复到正常乘数水平，名义贷款增长率约为5% - 7% [37][38][39] 问题2: 第四次养老金提取是否会在选举后推迟，总统选举的领先候选人是谁，以及对下季度和明年净利息收入和净息差的预期，何时能看到净息差在贷款重新定价后恢复，对2023年ROE的预期 - 第四次养老金提取是否在选举后投票尚不清楚，若下周未安排投票，则很可能在第一轮选举后进行，且不获批的可能性较高；目前领先的候选人是左翼的Gabriel Boric和中右翼的Kast，基督教民主党候选人Yasna Provoste排名第三 [45][46] - 预计本季度净息差在4.5% - 4.6%，全年约4.2%；明年净息差将低于今年，约为4%；预计2023年资产端重新定价将使净息差开始上升 [47][48] - 公司长期ROE范围为17% - 19%，若明年通胀情况下能维持净息差高于4%，ROE有望处于该范围上限 [48] 问题3: Getnet是否会在智利上市，以及公司是否有计划推出类似BCI的数字银行 - 目前没有关于Getnet所有权或上市的讨论，公司专注于快速增长和扩大市场份额；Santander Life正逐步转型为银行内的数字银行，目前不会成为独立实体 [50][52][53] 问题4: Getnet费用的正常化水平，以及本季度其他运营费用是否会维持在类似水平，各项费用的具体占比 - Getnet处于快速增长阶段，费用将随着客户POS数量和商家销售额的增加而持续增长，目前难以确定稳定的费用水平；其他运营费用增加的原因包括非信贷或有事项拨备、网络安全保险、Transbank亏损确认和汽车贷款相关成本等，预计Transbank相关费用不会重复，其他费用若业务持续增长将持续存在 [56][58][59] 问题5: 其他综合收益（OCI）未来的预期，以及Transbank出售和交换费上限的最新情况 - OCI主要受利率大幅上升影响，未来长期利率进一步上升空间有限，OCI将逐渐归零；目前没有Transbank出售的最新消息，交换费委员会正在制定相关规则，预计2 - 3月会有更明确信息，长期来看对收单业务有利 [62][64][67] 问题6: 是否有影响银行系统的监管变化，以及在高利率环境下抵押贷款需求是否会放缓 - 国会目前有两项早期提案，一项是金融科技法，包括开放银行监管；另一项是进一步限制最高利率的法律，但通过的可能性较低；宪法大会刚刚开始起草宪法文本，预计明年第一或第二季度会有更多信息 [73][75] - 高利率和缩短贷款期限使抵押贷款月还款额增加30% - 50%，若长期利率不下降，抵押贷款增长将放缓 [76][77] 问题7: 大型企业板块出现拨备转回，其他板块是否会有类似情况 - 大型企业板块拨备转回是因为去年担忧未成真，企业评级改善，且出售了部分不良贷款；目前该板块资产质量良好，预计不会有大规模拨备转回或计提；其他板块随着贷款增长，不会出现拨备转回情况 [85][86] 问题8: 收购业务在TPV市场份额和POS方面的情况，以及实体分行的未来战略和行政成本预期 - POS市场份额目前超过15% - 20%，TPV市场份额约4% - 5%且增长迅速；公司战略是数字和实体网络并重，逐步减少传统分行，向更高效的工作咖啡馆模式转变，目标是使成本增长与通胀持平或略低 [90][91][95] 问题9: 候选人是否有会给国际投资者带来不确定性的举措 - 政府曾提出改善养老金的法案，包含资本利得税等税收改革，但目前未进一步讨论；候选人Borg原计划有广泛的税收改革，包括提高企业税和征收财富税，但计划正在调整；候选人Jose Antonio Kast的计划是减税；Borg最初提议修订国际条约，但目前已放弃该提议 [104][105] 问题10: 明年是否会在债券市场发行AT1债券，以及对ESG标签债券的需求 - 公司预计年底或明年初完成ESG框架，之后将尽可能从市场获得ESG标签融资；上周已发行AT1债券，满足了未来几年的需求，未来两到三年若风险加权资产增长，可能会考虑再次发行 [108] 问题11: 考虑到长期利率上升，2022年抵押贷款增长是否会放缓，10月情况如何，以及利率上升对银行和行业的影响 - 10月新发放抵押贷款数量减少20%，增长将放缓，但未偿贷款余额不一定下降；短期内高通胀对银行有利，但加息会冲击净息差，预计明年净息差会降低 [110] 问题12: 银行何时会考虑重新推出30年期抵押贷款，以及对建筑行业的相关风险 - 重新推出30年期抵押贷款取决于市场利率和国内资本市场情况，目前没有具体时间；建筑行业会根据市场情况调整新项目数量，不会出现供应过剩问题，目前库存较低 [111][112]