财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入环比增长23.9%，达1050亿智利比索，包含300亿智利比索额外自愿拨备和340亿智利比索监管拨备 [11][12] - 季度股本回报率从二季度的9.5%提升至11.5% [12] - 前九个月净利息收入增长10.5%，三季度净息差为3.7%，预计未来回升至4% [13] - 无利息活期存款同比增长47%，环比增长12%，8月市场份额达21.6% [15] - 名义比索定期存款平均成本降至约0.5% [17] - 三季度贷款增长放缓，FOGAPE贷款发放约1.9万亿智利比索，占商业贷款约10% [18] - 消费贷款继续下降，资产质量指标良好，不良贷款率1.2%，减值贷款率5.6%，覆盖率552% [20] - 整体贷款覆盖率达199%，不良贷款率和减值贷款率分别稳定在1.6%和5.3% [21] - 9月29%有还款假期的贷款到期，98%恢复正常还款 [22] - 10月28日，98%重新安排的抵押贷款正常还款 [24] - 三季度信用成本为1.5%，年初至今为1.65%，预计四季度降至1%，含额外拨备不超1.3% [26][27] - 金融交易收入下降，手续费收入季度下降1%，信用卡手续费同比增长26%，环比增长47% [28][29] - 季度效率比率为41.5%，年初至今为40.3%，运营费用同比增长3.1%，环比下降1.1% [30] - 核心资本比率从6月底的10%升至10.7%，总BIS比率达15.1%，为十年最高 [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 净利息收入增长强劲，净息差受低收益资产和通胀影响，预计回升 [13] - 无利息活期存款增长显著，市场份额提升，需求来自零售和企业客户 [15][16] - 贷款增长放缓，消费贷款下降，商业贷款受FOGAPE贷款影响 [18][19] - 资产质量良好，还款假期后还款表现佳，各贷款组合覆盖率上升 [20][21] - 金融交易收入下降，手续费收入受疫情和新规影响，信用卡手续费增长 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 智利经济三季度开始复苏，零售销售超疫情前水平，商业信心提升，出口增长，就业增加 [7] - 预计今年经济收缩5% - 6%，2021年复苏，通胀2021年低于3%，2022年趋近目标 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进3.8亿美元投资计划，聚焦数字化战略 [35] - 重新开放银行，25%总部员工返岗，90%分行开业 [35] - 数字渠道市场份额提升至35%，数字客户季度增长11% [36] - Santander Life和Superdigital吸引大量新客户，预计年底分别达50万和15万 [37][38] - 今年支票账户开户市场份额出色，NPS得分达48，排名第一 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 三季度是转折点，经济活动恢复，贷款增长未激活，资产质量好于预期，信用成本将下降 [42] - 预计四季度净息差回升，手续费反弹，成本可控，ROE达16% - 17% [43][44] - 2021年盈利能力有望继续恢复，但经济复苏受疫情二次爆发影响 [44] 其他重要信息 - 董事会提议支付2019年股东净收入剩余30%，若获批，11月底每股派息0.88智利比索，股息率3% [33] - 11月19日举办首届Santander Digital Talk，介绍数字战略并进行问答 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对第二轮养老金提取、宪法进程不确定性、新税收改革及对明年总统选举影响的看法 - 第二轮养老金提取提案不确定，若通过将增加家庭流动性和消费，但会给养老金系统改革带来压力 [48][49] - 宪法大会成员选举4月举行，预计组成与国会相似，过程虽有不确定性，但可能有积极结果 [50][51][52] - 总统选举民意调查显示中右翼候选人Joaquín Lavín领先，竞选将围绕宪法内容 [53][54] - 政府召集委员会提议修改税法，可能由下届政府实施 [55] 问题2: 与2009年危机相比，当前风险成本较低的原因及未来预期 - 此次经济收缩更大，但政府救助力度大，8 - 9月注入150亿美元 [59] - 目前覆盖率达200%，消费贷款超500%，2009年为74% [60] - 低收益贷款占比从2009年的12% - 15%降至如今不足1% [61] 问题3: 2021年拨备和非利息费用增长的基本情况 - 2021年拨备难以提供更多指引，若情况良好，风险成本有望低于今年 [64][65][66] - 未来将保持费用效率，费用增长不超通胀率 [67] 问题4: 对新宪法的主要担忧及监管风险 - 宪法改革主要讨论政治制度、社会权利、原住民认可、矿业法规和水权等问题，目前未预见对金融行业的具体影响，但可能增加税收负担 [72][73][76] - 目前监管风险增加，但智利已领先，未来可能的监管举措包括交换费和保险相关项目，预计影响不大 [77][79][82] 问题5: 是否过度拨备及能否提高股息支付率 - 短期内不考虑一次性拨备调整，若疫情好转、违约率稳定，未来可能停止自愿拨备并考虑调整 [85][86] - 未来股息支付有望恢复正常，约60%，不排除采用30 - 30支付方式，具体取决于未来情况 [90][92] 问题6: 明年贷款增长预期及对净息差的影响 - 预计明年消费贷款增长快于其他贷款组合，商业贷款增长低于平均水平，抵押贷款增长正常 [96][97][99] - 贷款组合改善和通胀上升将有助于净息差提升 [100][101] 问题7: 若净息差改善和拨备正常化，明年ROE能否达15% - 17% - 因风险成本不确定性高，暂不讨论明年ROE，但从收入和拨备角度可推算出该水平 [102]