财务数据和关键指标变化 - 净收入2Q环比下降41%，同比下降50.4%，总计848.59亿智利比索；剔除自愿拨备后，调整后净收入为1067.59亿智利比索，调整后季度平均股本回报率为12% [24] - 总毛收入较第一季度增长7.1%，较2019年第二季度增长6.7%；运营费用同比仅增长1.5%，效率比率达到38.9% [25] - 上半年净利息收入同比强劲增长10.9%，季度末净息差为3.8% [26] - 核心覆盖率在6月达到创纪录的154%；季度风险成本升至2.2%，年初至今为1.7% [27][31] - 非利息收入第二季度环比增长43.4% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 存款增长强劲，非利息活期存款带动增长，6月底央行提供的流动性达3.3万亿智利比索，流动性覆盖率（LCR）为198%，净稳定资金比率为105% [17] - 定期存款成本下降，活期存款同比增长39.3%，资金成本降低 [19] - 总贷款同比增长13.5%，季度环比增长2.7%，主要由企业和中端市场的营运资金贷款以及中小企业的FOGAPE担保贷款推动；个人贷款继续下降 [20] - 6月底约50%的抵押贷款和12%的消费贷款申请了还款假期，总计44%的个人贷款根据CMF指南进行了重新安排 [21] - 截至6月30日，已向中小企业和中端市场公司发放超过1.5万亿智利比索的FOGAPE担保贷款，占商业贷款的约8% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 5月经济活动月度指标同比下降15.3%，预计6月有类似收缩；失业率升至11.2%，就业人数同比下降超15%；通胀降至3%以下，预计未来几个季度仍低于央行目标 [5] - 尽管全球受疫情影响严重，但智利的外部需求保持韧性，贸易平衡在过去几个月有所改善 [6] - 第二季度智利疫情迅速蔓延，每日感染病例从4月底的约500例增至6月中旬的超6000例，此后感染人数在更强的防控措施下有所下降，死亡率相对较低 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行2019 - 2021年3.8亿美元的技术、分行升级以及新产品和服务投资计划，今年优先开展中小企业数字开户等项目 [39] - 7月Getnet子公司获正式批准，待监管机构最终批准后将推出数字支付业务 [40] - 4月推出智利首个保险科技一站式数字平台Klare，并将在下半年启动分行转型项目 [41] - 4月推出的Superdigital数字预付卡目标市场为450万人，上半年新增超5.2万客户，总数达7万 [42] - Santander Life项目针对中等收入群体，目前已有超25万客户，将在下半年进行升级，包括将借记卡升级为数字活期账户、推出新产品和引入远程服务模式 [43][45][46] - 加速Workcafé 2.0分行模式的实施，该模式无柜员、无金库、无现金且后台人员最少，效率和生产力更高 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 智利在疫情病例激增后开始缓慢重启，希望健康和经济问题最糟糕的时期已经过去，但鉴于危机的不确定性，公司取消了2020年的业绩指引 [3] - 政府、央行和金融市场委员会推出一系列举措，有助于维持企业和家庭的运营以及流动性和资本水平 [50] - 公司存款基础持续加速增长，贷款增长由低风险资产驱动，收入生成能力在本季度保持强劲；资产质量如预期有所恶化，公司确保风险成本和覆盖率反映真实预期损失，以减少疫情对2021年的溢出效应 [51] - 得益于数字平台的投资，客户增长在危机开始后保持强劲，公司将继续投资计划并对分行模式进行重大变革，对2021年持乐观态度 [52] 其他重要信息 - 政府设立高达120亿美元的姊妹基金，通过发行高达80亿美元的公共债务和使用公共金融资产融资，预计今年公共赤字将达到GDP的10个百分点，明年为4% - 6% [10][11] - 金融市场委员会（CMF）提议将15%的担保纳入一级资本比率计算，权重为10% [12] - 国会批准宪法改革，允许一次性提取10%的养老金储蓄，预计总额达150亿美元，相当于GDP的7%，部分资金将用于消费，可能带来通胀压力 [13] - 央行扩大流动性措施，增加贷款增长条件性工具（FCIC）的资源160亿美元，并扩大金融资产购买 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 预防性拨备是否足够，未来拨备是否会正常化；净息差受贷款需求、低通胀和FOGAPE计划的影响；养老金提取对损益表的影响 - 除6月确认的300亿智利比索自愿拨备外，董事会还批准7月再确认300亿，目前公司对拨备水平感到满意，预计7月后风险成本将显著降低 [56][57][58] - 第一季度净息差为4.2%，第二季度为3.8%，息差下降一半归因于通胀，一半归因于贷款组合变化 [59] - 养老金提取预计会带来通胀压力，短期内为人们提供流动性支持，对公司业务有积极影响，但也给国家、养老基金和银行带来运营挑战 [60][61][64] 问题2: 贷款利息收取情况及未来演变；分行转型和扩张计划；考虑当前资本状况，贷款增长组合是否会更趋谨慎 - 仅部分抵押贷款在还款假期内免息，7月部分客户开始恢复还款，约三分之二的客户申请了额外三个月的还款假期；中小企业贷款在7月1日前需提供至少四个月的宽限期，年底开始收取；消费贷款利息正常计提，未来两三个月开始还款 [68][70][71] - 未来一两年将更注重分行转型而非扩张 [73] - 公司对资本状况感到满意，预计7月CET1将达10.5%，资本不会限制贷款政策，贷款增长更多受经济形势影响 [74][75] 问题3: 智利实施巴塞尔协议III的指导方针及对资本比率和派息率的影响 - 监管机构公布的市场风险和巴塞尔协议III指导方针令人失望，预计最终实施对资本比率影响中性，但智利的做法比国际巴塞尔协议III框架更保守 [79][80][81] - 目前预计巴塞尔协议III对股息政策无影响，股息更多受贷款增长预期、净收入和资产质量影响 [82] 问题4: FOGAPE贷款的利差及对利润率的影响；Superdigital的盈利计划；可持续净资产收益率（ROE）的预期变化 - FOGAPE贷款固定利率为货币政策利率加3%，利差低于普通中小企业贷款，但平均抵押担保为贷款的77%，总体接近盈亏平衡，从风险加权资产回报率来看，情况有所改善 [85][86] - Superdigital通过获取客户存款浮动余额、减少分行运营成本、收取账户费用以及作为获取新客户的入口来实现盈利 [87][88][89] - 目前无法确定可持续ROE的变化，需等待危机进一步稳定 [91]