财务数据和关键指标变化 - 第三季度归属股东的净利润为1380亿智利比索，较2018年第三季度增长6.9%，较第二季度下降19%，2019年7月银行确认了一笔310亿智利比索的一次性费用 [26] - 本季度平均股本回报率（ROE）为19.5%（剔除一次性拨备），截至9月累计归属股东的净利润与去年同期持平，ROE为17%，调整一次性拨备后为18.6% [27] - 银行总存款同比增长10%，环比增长3.8%；定期存款环比增长2.2%，共同基金环比增长6.7%，未偿还债券增长3.7%；无息活期存款环比增长6.2%，同比增长18.5% [28][29] - 总贷款同比增长6.4%，环比增长2.6%；零售银行业务贷款同比增长8.8%，环比增长2.1%；消费贷款同比增长8%，环比增长1.5%；抵押贷款同比增长11%，环比增长2.3% [31] - 净息差（NIM）受通胀和客户再融资影响有波动，预计今年剩余时间NIM将稳定，2020年约为4.1% - 4.2% [35][38] - 不良贷款率（NPL）降至2%，覆盖率约为130%；信贷成本本季度达到1.5%，调整一次性费用后同比持平于1.07% [39][43] - 非利息收入本季度呈正增长，预计今年费用和财务及资金收入将实现两位数增长，明年非利息收入将实现中高个位数增长 [44][48] - 本季度运营费用增长4.1%，运营费用与总资产之比达到1.8%，效率比率为39.3% [50][51] - 截至2019年9月，核心资本比率为10.2%，与去年同期持平，预计股息支付率约为60%，股息收益率约为4% [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售银行业务费用本季度开始回升，环比增长5%，信用卡费用环比增长21.5% [44][45] - 汽车融资部门Santander Consumer贷款总额同比增长22%，NPL稳定在2.6%，毛息差超过10%，净利润同比增长22%，ROE超过21% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度经济活动扩张慢于预期，增长1.9%，消费减速，投资加速，劳动力市场有复苏迹象，商业信心低迷，通胀较低 [4] - 9月央行下调货币政策利率50个基点，10月再下调25个基点，至1.75% [5] - 近期社会动荡影响了部分活动正常运行，资产价格有适度调整，资本风险溢价略有上升 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进数字化战略，支持分行网络并服务客户，继续推进战略计划 [9] - 开发多项举措，包括Superdigital、Cuenta Life和Life LATAM计划、Klare数字保险经纪平台等 [10][15] - 计划收购Santander Consumer 51%的股份，预计未来几个月开始合并该业务 [18] - 强调负责任银行理念，关注环境、社会和公司治理问题，成立相关委员会 [21][23] - 推进分行网络重组，使其更数字化 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管近期市场波动，但银行运营受影响较小，将继续推进投资计划，关注技术和新举措 [9][58] - 预计今年贷款增长约8%，2020年在当前GDP预测下也约为8%，包括收购汽车贷款业务的影响 [32][58] - 预计2020年NIM稳定或略高于4.1% - 4.2%，资产质量中期保持稳定，信贷成本约为1% - 1.1%，效率比率约为40%，有效税率平均约为22% [59][60] 其他重要信息 - 总统宣布社会议程，包括扩大社会健康覆盖、降低和稳定公共服务关税、引入负所得税等，预计2020年预算赤字达到GDP的2.5% [7][8] - 新银行法于1月获批，监管机构将制定巴塞尔协议III在智利的实施规定，预计对银行核心资本比率影响中性偏积极 [53][56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 劳动法律修订对银行系统和桑坦德银行的预期影响，以及再融资对抵押贷款资产质量的影响 - 目前劳动法律修订仍在国会，考虑到当前情况可能不是政府优先处理事项；桑坦德智利银行已实行每周40小时工作制，预计对成本影响不大 [62][63] - 再融资使抵押贷款债务人每年节省约3亿美元，每月还款平均减少7% - 10%，对抵押贷款资产质量是积极因素 [64] 问题2: 明年宏观经济展望、下季度费用影响以及明年净息差稳定的观点 - 目前对当前局势整体影响评估信息不足，今年增长预期可能下调，明年国内局势指向较低活动，但全球经济数据有所改善，需几周后进行更好评估 [67][68] - 预计下季度费用略低于第三季度（第三季度约720亿智利比索），但高于去年第四季度（约670亿智利比索），约为680 - 700亿智利比索 [69] - 预计明年净息差稳定或上升，通胀上升、资金成本下降、再融资放缓以及消费金融业务并入等因素将产生积极影响，巴塞尔协议III实施可能带来竞争优势 [70] 问题3: 利率下降背景下的竞争环境，以及风险加权资产权重下降对派息比率的影响 - 目前竞争环境无显著变化，较为稳定，巴塞尔协议III可能带来改变，但尚不确定 [73] - 预计巴塞尔协议III改革对银行中性偏积极，若风险加权资产权重下降，对派息有积极影响，但2020年不确定，2021年有潜在积极影响 [73] 问题4: Life产品的业绩表现、投资计划的成本分配，以及竞争对手是否会采用类似策略 - Life产品表现符合预期且近期更好，在客户获取、利润率、资产质量和盈利能力方面均达标，已有约400亿智利比索贷款，是开拓大众市场的良好工具 [76] - Life产品目前独特，通过数字开户和积分计划吸引客户，客户净推荐值（NPS）达90%，具有竞争优势 [78][79] - 投资计划每年约1.3亿美元，3.8亿美元投资大致每年投入1.3亿美元 [79] 问题5: 银行覆盖率的看法、抗议活动对新贷款发放的影响以及8%贷款增长目标的可行性 - 覆盖率下降主要是由于抵押贷款的日历效应，第三季度是更正常的水平，银行无覆盖率目标，覆盖率是预期损失的反映，预计第四季度信贷成本升至1.1% - 1.2%，明年稳定 [82] - 抗议活动导致上周贷款发放量低，本周有所改善但仍慢于正常水平，目前对全年贷款增长有负面影响，但8%目标仍有可能实现，取决于局势发展和Santander Consumer收购审批情况 [83][84] - Santander Consumer业务将为贷款增长贡献1% - 1.5% [85]