财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收增长11%，总有机增长5.6%，得益于净新增长、附属业务渗透、除雪服务和定价举措 [9] - 调整后EBITDA为9400万美元，同比增长约1%，受燃料成本意外上涨影响，若排除该影响，调整后EBITDA将达1.01亿美元，同比增长约8% [13][14] - 调整后每股收益为0.43美元，得益于近期股票回购、强劲的营收表现和对直接成本、劳动力及材料的有效管理 [15] - 第三季度公司费用占营收的2.1%，较上年改善20个基点；利息费用为1500万美元，上年为900万美元 [62] - 预计第四季度利息费用约为2000万美元 [63] - 第三季度净资本支出为2100万美元，占营收的2.8%，上年为1300万美元，占营收的1.9%；预计2022财年资本支出约占营收的3.5% [67] - 截至2022年6月30日，净债务约为13.7亿美元，较上一季度增加1.09亿美元；杠杆率为4.8倍，上一季度为4.4倍 [68] - 年初至今自由现金流为净流出1700万美元，上年为净流入9600万美元；预计第四季度自由现金流将显著改善 [69][70] - 截至2022年6月30日，总流动性约为3.5亿美元，上年为4.03亿美元 [73] - 预计第四季度总营收在7.11 - 7.31亿美元之间，调整后EBITDA在8800 - 9400万美元之间 [78][79] 各条业务线数据和关键指标变化 维护业务 - 维护业务营收增长7.1%，总有机增长3.1%，其中土地有机增长2.3%，得益于除雪服务增长和合同增长、附属业务反弹 [51] - 维护业务调整后EBITDA为8900万美元，同比下降1.5%，调整后EBITDA利润率为15.9%，上年为17.3%；若排除燃料影响，利润率约为17%，与上年基本持平 [57][58] - 预计第四季度维护土地业务有机增长约3% [75] 开发业务 - 开发业务营收增长24%，有机增长14%，并购贡献约1500万美元；预计第四季度有机增长约8% [52][53] - 开发业务调整后EBITDA增长11.8%，调整后EBITDA利润率为11.2%，较上年低120个基点 [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 景观维护市场规模可观，但增长温和，低于当前通胀水平；公司预计2022财年土地有机增长4% - 5%，总增长约8%，而行业预计增长0.9% [18] - 公司在开发业务的各个终端市场均有增长，尤其是公共工程和商业建筑项目 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 围绕三个支柱执行战略：通过专注客户和新机会的本地销售团队实现强劲有机增长；投资技术、数字服务和营销以提供差异化客户价值主张并扩大市场份额；执行战略并购交易以在高增长市场实现高效扩张 [16] 行业竞争 - 尽管行业面临范围缩减，但公司过去五个季度实现了强劲的土地有机增长，市场份额持续增加，在景观维护市场的份额约为3% [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 公司面临材料成本通胀、劳动力挑战和燃料成本上升等外部因素影响，但团队积极应对以实现长期盈利增长 [28] 未来前景 - 公司基本面强劲，对长期盈利增长充满信心，预计2023财年及以后将继续实现稳健的有机增长，有望接近30亿美元的总营收 [35][83] 其他重要信息 - 公司在环境可持续发展方面取得进展，与客户合作通过智能灌溉技术和草坪转换等方式帮助客户节约用水 [39][40] - 公司将在年底升级客户门户并推出BrightView Connect 2.0，为客户提供数字化服务 [23] - 公司近期收购了SGS Hawaii，其可持续发展特点与公司ESG优先事项一致，加强了公司在夏威夷市场的地位 [26][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 维护土地业务第三季度有机增长略低于预期的原因及客户支出模式 - 原因是春季较晚，4月初有降雪，错过了附属业务安装窗口，若没有降雪，需求与预期相似；公司对未来约3%的持续增长有信心 [88][89][92] 问题2: 维护土地业务定价对有机增长的贡献 - 本季度定价对有机增长的贡献约为50个基点，随着定价季节基本结束，预计第四季度将保持这一水平 [93][95] 问题3: 应对燃料价格上涨的策略及是否进行套期保值 - 继续与客户协商燃料附加费，只要燃料价格高于3.5美元，就能继续收取；2022年未对2023年进行燃料套期保值，未来会考虑，但目前未进行额外套期保值 [97][98][100] 问题4: 开发业务中材料和劳动力成本趋势 - 材料成本负面影响在第三季度有所减轻，进入第四季度有望好转，这得益于摆脱长期定价合同并签订短期合同；劳动力方面，团队管理出色，结合技术工具实现了良好管理 [101][103][105] 问题5: 考虑到杠杆率和现金流逆风，2023年进行并购的能力及对自由现金流的看法 - 预计2023年自由现金流仍将达到9000 - 1亿美元，与过去五年平均水平相当，虽有增长带来的营运资金逆风、利息费用增加和CARES法案还款等因素，但业务增长带来的增量EBITDA和税收规划将抵消部分影响，仍可继续实施并购战略 [107][108][114] 问题6: IT支出和COVID费用的情况 - IT支出有较长的规划期，将继续投入以推动客户保留、员工参与和业务增长，且大部分为资本化支出，不会构成费用逆风；COVID费用预计在2023财年将大幅下降 [116][118][119] 问题7: 业务潜在增长情况及更好的增长观察方式 - 除价格贡献约50个基点外，增长来自合同和附属业务，附属业务基本处于历史水平，净新合同持续改善，合同规模也在增长，公司已实现五个季度的有机增长，预计将持续下去 [122][123][124] 问题8: 新业务赢单的重点和优势终端市场 - 重点不在于特定垂直市场，而在于较大规模的客户，这类客户对附属服务需求更多，更看重园艺专业知识和直接客户沟通，公司过去几年客户规模增长超40% [125]