财务数据和关键指标变化 - 第四财季营收同比增长10.8%，达6.737亿美元，上一年同期为6.081亿美元 [55] - 全年总营收达25.5亿美元创纪录，同比增长8.8%，上一年为23.5亿美元 [61] - 第四财季调整后EBITDA为8950万美元，与上一年基本持平；全年调整后EBITDA增长11.3%，超3.02亿美元 [15][17] - 全年调整后每股收益约增长32%，达1.2美元创公司纪录 [15] - 财年自由现金流为9670万美元，自2018财年以来已产生约5亿美元自由现金流，现金转化率约80% [17][54] - 2021财年净资本支出为5170万美元，占营收2%；预计2022财年资本支出约占营收3.5% [66][67] - 2021财年收购投资1.104亿美元，上一年为9030万美元；9月30日净债务为10.56亿美元，上一年末为10.15亿美元 [68] - 第四财季末杠杆率为3.5倍，低于上一年末的3.7倍 [69] - 2021年9月30日总流动性约4.064亿美元，上一年同期为3.891亿美元 [71] 各条业务线数据和关键指标变化 维护业务 - 第四财季维护收入为5.045亿美元，同比增长14.5%，主要因合同业务增长和附属服务反弹，有机增长9.2%，另有2400万美元来自收购业务 [55][56] - 全年维护收入为19.8亿美元，同比增长14.7%，得益于有机增长、合同增长、除雪服务、降雪量增加和收购业务贡献 [61] - 第四财季维护业务调整后EBITDA为8710万美元，同比增长13.1%；调整后EBITDA利润率为17.3%，较上一年略有下降，但比2019财年第四季度提高30个基点 [58][59] - 全年维护业务调整后EBITDA增长20.5%，达29.96亿美元，推动全年综合EBITDA利润率提高70个基点至15.1% [64] 开发业务 - 第四财季开发收入为1.702亿美元，同比增长110万美元，增幅1.1%，主要因收购公司贡献 [57] - 全年开发收入为5.749亿美元，同比下降7.3%，主要因项目延迟和积压减少，部分被收购业务收入抵消 [62] - 第四财季开发业务调整后EBITDA降至1860万美元，同比减少790万美元；调整后EBITDA利润率为10.9%，低于上一年水平 [60] - 全年开发业务调整后EBITDA下降20.1%，至6520万美元 [65] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要终端市场业主协会和商业地产保持稳定，酒店和零售垂直领域正恢复到疫情前水平 [20][21] - 所监测的建筑账单指数（ABI）过去八个月处于经济衰退后最高水平，显示非住宅建筑活动反弹强劲 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是美国领先且最大的商业景观服务提供商，年收入超25亿美元，规模是第二大竞争对手的七倍，通过集成全国服务模式运营，具有显著竞争优势 [5] - 推动营收增长的策略包括建立本地销售团队、采用全渠道数字营销和进行增值收购；销售支持技术是差异化因素，有助于增长和提高客户满意度 [26][27] - 2017年以来完成28次收购，2021财年完成8次收购，预计增加近1.6亿美元年收入；2022财年将利用收购进一步渗透或进入高增长住房市场的大型都市统计区 [34][35][36] - 公司认为有途径实现综合利润率提升，目标是未来几年达到13%，措施包括开发业务恢复历史利润率、关注定价和生产力、推动附属服务反弹 [37][38][39] - 公司积极践行ESG战略，目标是到2030年实现约75%的碳中和，2035年实现碳中和；计划部署电动汽车、转换设备能源、提高建筑能源效率、种植树木和推广有机肥料等 [41][42][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2021年面临诸多挑战，公司团队仍取得出色运营和财务成果，对持续实现盈利增长有信心 [11][13] - 预计2022财年第一季度维护业务有机增长约3% - 4%或更多，开发业务上半年仍面临疫情相关挑战，但下半年有望恢复适度有机增长 [20][21][24] - 公司认为市场具有韧性，维护业务各垂直领域受疫情影响正在消退，业务正在复苏 [76] 其他重要信息 - 公司人力资源团队在劳动力短缺情况下招聘超5000名新员工，并承诺到2035年实现碳中和 [11] - 公司销售团队在2021财年增长超10%，潜在客户生成量增加41%，机会管道扩大38%，销售管道同比增长41%，超37亿美元 [29][30] - 公司计划在2022财年推出BrightView Connect 2.0和QSA 2.0，以提升客户体验 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2022财年因工资通胀价格预计绝对涨幅及何时能抵消成本增加 - 公司目前正在与客户进行定价讨论，预计今年收入端至少有1% - 2%的增长，但需在5月初完成定价谈判和合同续签后才能确定具体影响 [86] 问题2：2022财年第一季度维护业务有机增长未达更高水平的因素 - 主要取决于附属服务收入的拉动情况，目前处于11月初且季节因素导致环境变冷，附属服务拉动较少，但有超过3% - 4%增长的潜力，只是目前还难以确定 [87][88] 问题3：第四季度附属业务与疫情前水平的对比及后续发展空间 - 第四季度合同业务比2019年同期略高1% - 2%，附属业务仍略低于2019年第四季度，但两者结合为正增长 [90] 问题4：自由现金流中新冠成本和IT集成成本情况及未来预期 - 第四季度非经常性成本中约一半是业务转型和集成成本，另一半是新冠成本，因德尔塔变种导致成本略有上升，预计2022财年逐季下降；IT和基础设施方面，多项技术举措预计在2022年放缓 [92][93] 问题5：公司潜在向投资者返还资本的方式 - 公司在投资者日曾提及，未来会根据股价情况考虑进行股票回购，但尚未实施 [97] 问题6：2022财年ESG举措在资本支出中的金额 - 主要是约500辆电动汽车的增量成本，每辆车溢价5000 - 7000美元；2022年计划配备的分支机构将计入正常资本支出 [98] 问题7：二冲程设备电动化的功能差异及之前未实施的原因 - 过去几年二冲程设备电池性能提升，工作周期延长，技术进步推动了电动化进程，且未来技术将持续进步以实现目标 [100] 问题8：EBITDA利润率逆风何时转为顺风 - 主要驱动因素是开发业务，目前已签订的合同因材料成本固定和通胀压力影响利润，随着Q3和Q4新合同采用当前成本和结构，业务将出现转机 [103] 问题9：未来分支机构的单位经济情况及对长期利润率的影响 - 公司对长期经济情况乐观，从燃料角度看投资回报率高，可提高整体利润率，但短期内因重型车辆电动技术不成熟，回报不会很快显现，预计在本十年后半段开始有明显回报 [105] 问题10：劳动力问题和合同定价承诺缩短的影响及行业情况 - 开发业务将定价承诺从3 - 6个月缩短至10 - 15天，防止客户长时间使用旧报价；行业中一些小公司在定价方面面临困难，承受较大压力 [107][108] 问题11：维护业务第一季度后有机收入的季节性增长情况 - 维护业务销售团队投资将推动合同增长，季节性增长取决于附属服务拉动；Q1和Q2季节性增长较温和，Q3和Q4增长可能高于平均水平 [112] 问题12：受新冠影响的收入反弹时的增量利润率情况 - 维护业务方面，第四季度与2019年相比有30个基点的增量令人鼓舞，公司积极进行定价和劳动力管理，预计Q1后有持续改善，下半年更有信心；Q3和Q4定价举措和附属服务正常化将对利润率有积极影响 [113][114] 问题13：高增长住房市场收购的具体情况 - 公司收购的Bay Tree、GTI和WLE使公司进入奥斯汀、拉斯维加斯和查尔斯顿等住房市场，开展景观开发业务，并带动维护合同业务；公司已在新市场开展相关举措并取得良好进展 [116] 问题14：高增长住房市场收购后的后续业务情况 - 新开发的业主协会（HOA）项目不仅有基础设施维护，还包括前院维护；HOA居民可通过HOA Connect和BV Connect软件与公司沟通，公司在新市场看到积极增长迹象 [117] 问题15：新冠成本的具体构成 - 最大部分是带薪休假（PTO），其次是个人防护设备（PP&E）如口罩、手套和消毒剂，以及员工病假工资；第四季度成本较去年同期略有上升，全年呈波动状态，公司希望成本下降 [118]