财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收同比增长10.8%至6.736亿美元，总调整后EBITDA为9360万美元，同比增长2.9%，调整后EBITDA利润率为13.9% [32][11] - 前9个月总营收增长8.2%至18.8亿美元，总调整后EBITDA增长17.2%至2.128亿美元 [38][40] - 第三季度产生3730万美元自由现金流，年初至今已产生9600万美元自由现金流 [11][45] - 截至2021财年第三季度末，净债务降至10.5亿美元，杠杆率为3.5倍，低于上年同期的4.1倍 [43][44] - 预计2021财年总营收在25.2 - 25.4亿美元之间，调整后EBITDA在3.02 - 3.06亿美元之间 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 维护业务 - 第三季度维护收入同比增长15%至5.246亿美元，有机增长11.7%，调整后EBITDA为9060万美元，同比增长8.8%，调整后EBITDA利润率为17.3% [32][35] - 前9个月维护收入为14.8亿美元，同比增加1.897亿美元，增长14.7%，调整后EBITDA增长23.8%至2.125亿美元 [38][40] 开发业务 - 第三季度开发收入为1.503亿美元，下降1.6%，调整后EBITDA降至1870万美元，调整后EBITDA利润率为12.4%，下降190个基点 [33][36] - 前9个月开发收入下降10.4%至4.047亿美元，调整后EBITDA减少850万美元 [39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 主要终端市场业主协会和商业地产仍然可行，酒店和零售垂直领域正恢复到疫情前水平 [13] - 监测的建筑账单指数在2月自疫情开始以来首次进入扩张模式，6月接近历史最高水平 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是美国领先的商业景观服务提供商，预计年收入约25亿美元，是下一个最大竞争对手的7倍，通过集成的全国服务模式运营，具有显著竞争优势 [5] - 继续推动维护业务增长，预计实现至少2% - 3%的可持续年度有机增长，约为行业平均水平的两倍 [23] - 实施“强强联合”收购战略，2021年已宣布7项收购，预计增加约1.5亿美元的增量年化收入 [17][19] - 注重ESG战略，计划在2022年发布正式的可持续发展报告，包括清洁车队、绿色设备、高效建筑和可持续发展等举措 [24][26] - 投资技术以提高生产力、盈利能力和客户参与度，包括客户支持工具、业务和运营分析以及安全工具等 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临劳动力逆风、材料通胀和疫情影响等挑战，但公司第三季度业绩出色，维护业务有机增长推动了EBITDA改善和自由现金流生成 [7][11] - 对第四季度和2021财年的业绩持乐观态度，预计维护业务有机增长将达到5%或更多 [12][13] - 预计开发业务在2022财年下半年和2023财年将恢复适度有机增长 [15] 其他重要信息 - 公司将于2021年9月21日举行线上投资者日活动，分享增长、盈利和长期资本配置计划 [56] 问答环节所有提问和回答 问题: 第四季度维护业务有机和报告收入较第三季度下降的原因 - 整体增长是销售团队投资的结果，第四季度仍是良好的绿化季节，合同增长得益于销售水平的提高，预计不仅超过2020年，还将超过2019年 [57][58] 问题: 应对劳动力和材料成本上升的举措及对利润率的影响 - 第四季度有额外的H2B劳动力进入市场，预计在第四季度末和第一季度产生积极影响 [59][60] 问题: 劳动力成本上升的机制及对利润率的影响 - 劳动力成本更高、效率更低，导致加班增多，今年通胀率接近5%，计划在年底和2022年重新提高价格，并通过调整范围等方式应对，还采取了扩大招聘池等措施吸引劳动力 [62][63][64] 问题: 今年新增1.5亿美元年化收入中，今年和上季度分别能实现多少 - 考虑到业务拆分和去年的资产剥离，今年预计实现8000 - 1亿美元，明年实现2000 - 3000万美元 [66][67] 问题: 第四季度EBITDA指引低于预期的原因 - 维护业务受劳动力压力和H2B签证延迟影响，开发业务疲软是最大拖累因素 [69][70][71] 问题: 明年在有机收入增长的情况下，如何看待EBITDA贡献和利润率方向 - 对维护业务的增长前景乐观，多数合同有年度续约能力，可在12月至3月期间应对劳动力逆风 [72][73][74] 问题: 1% - 2%的价格涨幅是否足以抵消成本上升，是否需要进一步提价或面临利润率压缩 - 第四季度价格仍有疲软，开发业务已调整定价方式，预计第一季度开始利润率将恢复正常 [76][77][78] 问题: 维护业务中住宅部分（业主协会）的表现及未来占比 - 业主协会业务表现积极，受疫情影响小，预计未来占比将扩大 [79][82][83] 问题: 附属收入与疫情前相比的表现，以及酒店和零售垂直领域恢复情况 - 合同业务已恢复到2019年水平，附属业务较2019年差距在5%以内，预计2022年有额外增长；酒店和零售垂直领域正在反弹，酒店行业需求增加 [85][86][88] 问题: H2B签证对劳动力通胀和利润率的影响 - H2B劳动力延迟到8月才到达，第三季度维护业务因加班产生约50个基点的逆风，预计第四季度也有一定影响，但第一、二季度将恢复正常 [89][92][93] 问题: 赢得新客户的主要原因 - 过去18个月对销售团队的工具和培训进行了大量投资，同时拥有强大的营销支持，这些举措推动了新客户增长，预计支撑2% - 3%的有机增长 [94][95][96]