财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度直接运营EBITDA达4.319亿美元，2021年第一季度为3970万美元，增长主要源于出售Buenaventura在Yanacocha的股份获3亿美元及Newmont对La Zanja未来关闭成本的4500万美元贡献 [8] - 2022年第一季度含关联公司的EBITDA达5.787亿美元，2021年第一季度为1.688亿美元 [9] - 2022年第一季度净收入达6.362亿美元，2021年同期为1640万美元 [9] - 2022年第一季度运营单位勘探费用从去年同期的930万美元增至1400万美元 [10] - 2022年第一季度资本支出为1990万美元，2021年同期为1300万美元，其中San Gabriel项目资本支出280万美元，Yumpag项目资本支出470万美元 [10] - 2022年第一季度与COVID相关的费用为530万美元，2021年第一季度为1170万美元，2022年相关费用估计在1200 - 1400万美元之间 [11] - 截至2022年3月31日，公司现金头寸达3.374亿美元，净债务降至7.71亿美元，净债务与EBITDA比率为1.71倍 [11] - 2022年第一季度总营收为2.33亿美元，较2021年第一季度增长27% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第一季度黄金归属产量为4.9万盎司，较上一年同期增长31% [19] - 2022年第一季度白银产量为200万盎司，较2021年第一季度下降42%，主要因Uchucchacua暂停运营 [19] - 2022年第一季度锌产量为9000公吨，较去年第一季度略有下降；铅权益产量为4000公吨，较2021年第一季度下降3%；铜归属产量为2.7万公吨，较2021年同期增长13% [20] - 2022年第一季度直接运营的全维持成本降至每盎司应付1131美元，降幅34%；黄金销售适用成本为每盎司1126美元，较去年下降30%；白银为每盎司15.21美元，较去年下降22%；铅为每公吨1375美元，较去年上涨4%；铜为每公吨6631美元，较去年上涨19%；锌为每公吨2838美元，较去年上涨38% [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司战略主要聚焦勘探，持续推进在Uchucchacua矿逐步降低固定成本以提高运营重启时的成本结构效率 [10] - 2022年将着手缩小供应链、气候变化和能源使用方面的差距并强化标准 [14] - 环境方面致力于负责任的水资源管理，露天开采作业水循环利用率达99%，地下升级作业达83%，2022年第一季度可再生能源使用率达74%，今年将重点测量碳足迹 [15] - 社会方面将继续把员工健康放在首位，已实现92%的社会承诺履行率，当地采购额超1.2亿美元 [16] - 治理方面将专注于优化EBITDA以及San Gabriel和Yumpag项目建设 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 因El Brocal新采矿计划进行中，2022年白银产量预计减少100 - 150万盎司，2022年生产指引将在第二季度更新 [13] - Uchucchacua预计明年下半年恢复运营 [42][43] - San Gabriel项目预计2024年底完成建设，2025年上半年实现商业生产 [47] 其他重要信息 - 3月2日，公司全额偿还2.75亿美元银团贷款；3月18日，取消5000万美元循环信贷安排 [12] - 3月30日，San Gabriel矿山项目获得秘鲁政府所有必要许可，可立即开始建设、开发和勘探 [13] - Trapiche项目现场冶金柱测试正在进行，已完成两次实地环境评估研讨会中的一次，与五个社区中的四个合作协议处于最后阶段，电力线土地使用报告结果良好 [23] - Tantahuatay的硫化物项目，Coimolache董事会批准可行性阶段，2021年加密钻探计划确认高品位区域 [24] 问答环节所有提问和回答 问题1: El Brocal修订采矿计划的原因、对成本的影响以及其他金属产量是否有变化；EBITDA与现金流产生差异的原因及持续运营利润的现金税支付情况 - El Brocal露天矿西坡发生滑坡，需三到四个月修复，将导致部分区域生产延迟或重新安排，今年白银产量预计减少110 - 150万盎司，延迟至2023年，额外成本预计在300 - 400万美元 [27][28][30] - EBITDA与运营自由现金流差异有两个原因，一是2月出售Yanacocha资产，3月支付相关税款约5000万美元；二是营运资金增加约3000万美元，包括Uchucchacua承包商合同削减和人员调整费用、El Brocal索赔费用以及财产保险费用 [31][32][34] 问题2: El Brocal为何未调整贱金属产量指引 - 铜产量指引未变是因为地下矿未受影响，其占今年铜产量的95%；铅和锌方面，露天矿南壁和北壁未受事故影响，虽需增加设备移除额外材料，但预计能供应预期产量，目前认为主要影响在白银，后续会评估能否减少白银产量缺口并增加铅锌产量 [37][38] 问题3: El Brocal额外成本是否为今年该业务的新增成本；Uchucchacua更新采矿计划的时间 - El Brocal额外成本约300 - 400万美元为今年该业务新增成本 [42] - Uchucchacua预计明年下半年恢复运营 [42][43] 问题4: San Gabriel从现在到2025年实现生产的关键里程碑 - 目前获授权开始土方工程，还需订购设备和进行预建设工作，维护现有基础设施；预计2024年底完成建设，2025年上半年实现商业生产；关键里程碑包括2022年底确认工厂和水坝基础，2024年第二季度营地建成，标志着大规模建设开始 [46][47][48] 问题5: Cerro Verde股息情况及第二季度是否有预期股息 - 公司目前已收到与2021年业绩相关的近3000万美元股息，预计下半年还有额外股息，但暂无具体金额 [50]