财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度直接运营EBITDA达6690万美元，2020年同期为2640万美元；调整后含联营公司EBITDA达2.297亿美元，2020年同期为8450万美元；净收入达3750万美元，2020年同期净亏损1560万美元 [8] - 2021年第二季度运营单位勘探费用增至1450万美元，2020年同期为250万美元；资本支出为2150万美元，2020年同期为1160万美元；2021年前六个月销售成本受新冠额外费用影响达3080万美元，预计第三、四季度随接种疫苗员工增加而下降 [9] - 截至2021年6月30日，公司现金头寸达2.552亿美元；2021年4月29日，Cerro Verde支付2亿美元股息，公司获3920万美元；2021年7月23日，公司发行5.5亿美元高级无抵押票据，票面利率5.5%，2026年到期，所得款项用于支付SUNAT纠纷 [10] - 2021年第二季度总收入2.409亿美元，较2020年同期增长146%；上半年总收入增至4.27亿美元；2021年第二季度直接运营EBITDA为6700万美元，2020年同期为1800万美元 [11] - 2021年上半年直接运营EBITDA增至1.05亿美元，2020年同期为2000万美元；含附属公司第二季度EBITDA为2.3亿美元，较2020年同期增长172%；上半年为4.13亿美元，2020年同期为1.15亿美元 [12] - 2021年第二季度资本支出增至2200万美元，2020年为1200万美元；上半年资本支出总计3500万美元，较2020年上半年增长55% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第二季度黄金归属产量为7.3万盎司，较上年同期增长18%；上半年为13.6万盎司，较2020年同期下降10%，主要因Yanacocha产量降低 [14] - 2021年第二季度白银归属产量为350万盎司，较2020年第一季度增长76%；上半年为700万盎司，较2020年上半年增长21% [15] - 2021年第二季度锌产量为1.2万公吨，较2020年第二季度显著增加；上半年增至2.1万公吨，较2020年同期增长26% [15][16] - 2021年第二季度铅产量为6000公吨，较2020年第二季度增长91%；上半年增至约1.1万公吨，2020年为1000公吨 [16] - 2021年第二季度铜归属产量为2.5万公吨；上半年为4.9万公吨，较2020年同期增长18% [16] - 2021年上半年直接运营的黄金全维持成本降至每盎司1493美元，降幅18%；销售成本方面，黄金每盎司1262美元，较上年增长12%；白银每盎司19.65美元，增长25%；铅每公吨1320美元，增长2%；铜每公吨5949美元，增长13%；锌每公吨2091美元，增长19% [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划出售资产以偿还银团贷款，降低杠杆水平，为San Gabriel项目开发做准备，同时期望自身运营产生更多现金流及Cerro Verde未来支付更多股息来支持增长 [24] - 公司正在评估出售资产的方案，考虑因素是对未来现金流影响最小，Yanacocha硫化物项目将于今年12月决定是否推进 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情持续影响公司财务结果，其持续时间和影响存在不确定性，公司目前的业务结果和前景是基于现有信息的最佳估计 [5] - 公司预计随着接种疫苗员工增加，第三、四季度销售成本中的新冠额外费用将下降 [9] - 公司认为目前虽有成本压力，但主要由汇率引起，因100%收入以美元计价，暂未感受到较大通胀压力，不过社区需求和当前政治形势可能带来额外需求，但预计通胀影响不大 [41] - 公司董事长认为秘鲁新政府目前情况不佳，但预计未来30 - 60天会有变化，且情况会变好 [43] 其他重要信息 - San Gabriel项目已获水坝建设许可，正在与当局合作延长环境影响评估有效期，MINEM将预先咨询程序推进至对话阶段 [19] - Trapiche项目即将完成氯化浸出预可行性测试，预计9月完成权衡研究，8月底推进与社区当局的合作协议以支持第二次环境影响评估研讨会，正在完成与Antabamba/Molloco的最终通道合作协议，并与Mollebamba社区合作寻找替代方案 [20] - Rio Seco项目完成提高金银残渣价值的测试活动，提交了第一批环境影响评估意见，正在处理第二批，已与当局确认项目水和电力的可行性 [21] - Tantahuatay硫化物项目和Coimolache董事会批准可行性阶段，预计2021年第三季度开始加密钻探 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 考虑新债务和支付SUNAT款项的情况，公司未来项目增长的规划如何；Orcopampa和Uchucchacua成本趋势；是否会将Cerro Verde股息支付给Buenaventura股东 - 公司计划出售资产偿还银团贷款降低杠杆，为San Gabriel项目开发做准备，期望自身运营现金流改善及Cerro Verde未来支付更多股息支持增长 [24] - Orcopampa正在提高产量，预计未来季度成本降低；Uchucchacua未来两个季度成本仍高，明年开始降低 [27] - 短期内不计划向Buenaventura股东支付股息，首要目标是降低杠杆，发行债券有相关承诺需履行 [25] 问题2: 债券发行的哪些契约或要求可能限制支付股息；EBITDA是合并EBITDA还是含附属公司的EBITDA - 需满足净债务杠杆比率低于3.5倍和固定费用覆盖率高于2倍两个契约才能支付股息 [28] - 是合并EBITDA [29] 问题3: Uchucchacua何时恢复正常产能；新矿山计划进展及地下开采问题 - Uchucchacua目前在钻探和新区域开发方面面临困难和延误，策略是进入Carmen和Huantajalla矿山，因隧道修复、通风系统改造、顶板加固等工作及人员不足导致进度缓慢 [31] - 本季度预计地下钻探达到每月7000米，第四季度矿山开发达到3000米，逐步提高产量，预计2022年有新生产水平的消息，随着疫苗接种推进，未来两个季度新冠影响将降低 [35][36] 问题4: 出售资产时，Yanacocha Sulfides的出售可能性如何；是否考虑出售Cerro Verde和Yanacocha的股权 - 公司仍在评估最佳出售方案，Yanacocha硫化物项目12月决定是否推进 [37] - 公司正在评估所有对未来现金流影响最小的方案 [39] 问题5: 秘鲁在劳动力、消耗品等方面的通胀压力情况 - 目前成本压力主要由汇率引起，因收入以美元计价，暂未感受到较大通胀压力，社区需求和政治形势可能带来额外需求，但预计通胀影响不大 [41] 问题6: 对秘鲁新领导层的看法及对Buenaventura的影响 - 董事长认为目前新政府情况不佳，但预计未来30 - 60天会有变化，且情况会变好 [43]