财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度直接运营EBITDA达3820万美元，2020年第一季度为负670万美元 [8] - 2021年第一季度调整后EBITDA（含关联公司）达1.829亿美元，2020年同期为3010万美元 [8] - 2021年第一季度净收入为1640万美元，2020年同期净亏损6860万美元 [8] - 2021年第一季度运营单位勘探费用增至930万美元，2020年第一季度为600万美元 [9] - 2021年第一季度资本支出为1310万美元，2020年同期为1070万美元 [9] - 2021年第一季度现金头寸达2.254亿美元 [9] - 2021年第一季度总收入为1.859亿美元，较2020年第一季度增长62% [10] - 2021年第一季度净收入为1810万美元，2020年同期净亏损8040万美元 [11] - 2021年第一季度自由现金流为810万美元，2020年第一季度为2230万美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第一季度黄金归属产量为62900盎司，较上一年同期下降29%，主要因Yanacocha产量降低 [12] - 2021年第一季度白银归属产量为350万盎司，与去年持平，主要因Uchucchacua产量减少 [12] - 2021年第一季度锌产量为9300公吨，较2020年第一季度下降27%，主要因Uchucchacua矿锌产量下降47% [13] - 2021年第一季度铅权益产量为4400公吨，较2020年第一季度下降37% [13] - 2021年第一季度铜归属产量为24000公吨，与2020年第一季度持平 [13] - 2021年第一季度直接运营的黄金全维持成本降至每盎司1631美元，降幅21% [14] - 2021年第一季度黄金销售成本为每盎司1295美元，较去年下降14% [14] - 2021年第一季度白银销售成本为每盎司19.39美元，较去年上涨17% [14] - 2021年第一季度铅销售成本为每公吨1321美元，较去年下降6% [14] - 2021年第一季度铜销售成本为每公吨5594美元，较去年上涨8% [14] - 2021年第一季度锌销售成本为每公吨2059美元，较去年上涨8% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正与当局合作，争取在2021年下半年完成San Gabriel的Consulta Previa流程，并已提交水坝建设许可申请 [15] - 公司正与社区合作，确定发展机会，以支持Trapiche在2021年第三季度末进行第二次环境影响评估研讨会，并继续进行氯化物浸出测试 [16] - 公司正在执行Rio Seco的溶剂萃取测试，以提高金银残渣价值，并回应环境影响评估提出的意见/问题 [16] - Tantahuatay's Sulfides的Coimolache董事会已批准可行性阶段，公司正在确定钻探承包商以提高资源确定性 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前秘鲁处于特殊政治时期，但相信秘鲁人民会慎重投票，倾向发展趋势，公司不参与政治问题，将继续与员工和社区保持可持续发展 [21] - 国会有多个政党，通过法律可能困难，希望各政党支持央行立场，为公司提供一定保障，但目前距决选还有5周，尚无明确获胜者 [22][23] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异，需结合盈利报告和风险因素讨论中的警示声明考虑 [4] - 前瞻性陈述包含对COVID - 19大流行影响的预期和假设，其对公司业务结果和前景的影响是基于当前信息的最佳估计 [5] 问答环节所有提问和回答 问题: 请详细说明董事会批准、股东将投票的5.5亿美元债务或债券情况，是否与秘鲁的税务纠纷有关，并提供税务纠纷最新情况 - 公司正在寻求股东对5亿美元债务的批准，以解决当前的债务和义务问题，后续会公布具体方案 [20] 问题: 请确认公司今年的资本支出情况，对明年的展望，以及几个月后可能获批的Yanacocha Sulfide项目如何融资 - 公司今年资本支出指导无重大变化，将维持年初预期 Yanacocha硫化物项目决策将在2021年下半年做出，尚未与Newmont讨论融资方式，决策做出后会公布 [21] 问题: 如何看待秘鲁的不确定性，若某候选人当选总统并要求更多矿产资源收益，矿业公司和建筑公司有何确定性 - 目前秘鲁选举无多数派领导人，国会有多个政党，通过法律需多党共识 公司认为选举应显示秘鲁继续发展趋势，希望各政党支持央行立场，但目前距决选还有5周，尚无明确获胜者 公司不参与政治问题，将继续正常工作 [21][22][23] 问题: 若Castillo赢得总统选举，对秘鲁矿业法律和税收有何看法 - 国会无多数派团体，任何法律需多党共识 候选人虽有承诺，但最终需与其他政党讨论 希望制定吸引更多投资的法律以发展资源和其他活动 [25] 问题: 公司是否选择债务融资，资产出售是否仍是选项 - 公司计划评估的债务用于支付与SUNAT的争议款项，同时仍在评估资产出售以增加流动性和改善债务比率 [27] 问题: 公司认为合适的杠杆比率是多少 - 公司认为净债务比率在2.5倍至3倍之间对公司合适 [29] 问题: 公司对San Gabriel和Yanacocha Sulfides项目的融资策略是什么，Cerro Verde股息情况如何 - 公司正在评估出售资产以偿还现有债务，解除契约限制后可扩大信贷额度为项目融资 San Gabriel项目因施工许可未开始建设，预计今年下半年获得许可，目前继续推进工程以减少延误 公司近期将收到Cerro Verde的首笔股息，预计未来还有更多股息，但尚未与合作伙伴确定 [30][33][34] 问题: Cerro Verde股息规模以及Yanacocha合资企业可用于支付项目的资金有多少 - Yanacocha资产负债表上的现金约为8.16亿美元，硫化物项目预计资本支出约20亿美元，Yanacocha自身可融资12亿美元 Cerro Verde上次宣布股息为2亿美元，公司份额为3900万美元，预计此次股息规模相当 [36][37]