财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额约14亿美元，有机销售额下降约43%，市场下降约50%，实现730个基点的收入增长 [6][24] - 第二季度调整后营业亏损900万美元，调整后营业利润率为 - 0.6%，去年同期为11.9%；调整后每股亏损0.14美元 [27][29] - 第二季度实现1000万美元正自由现金流，上半年产生1.56亿美元自由现金流，预计全年自由现金流3 - 4亿美元 [30][33] - 预计全年有机收入下降16% - 20%，即收入在80 - 84亿美元之间，全年收入增长450 - 600个基点 [31][32] - 预计全年递减利润率在30%左右，下半年递减利润率受OEM生产计划波动和成本上升影响，Q4递减率可能高于全年 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 欧洲轻型汽车有机收入下降58%，市场下降约63%，柴油相关收入和新计划推动增长 [25] - 北美市场表现优于市场69%的降幅超7%，SUV和皮卡业务组合有利 [26] - 中国市场表现优于市场约6%，DCT产品同比增长和商用车业务增强是主因 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计全年市场下降22% - 25%，此前预期下降25% - 31%；欧洲下降26% - 28%，北美下降24% - 27%，中国下降13% - 15% [8] - 预计下半年市场下降幅度小于上半年，但中点仍为低两位数下降 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 为福特新款全电动Mustang Mach - E打造集成驱动模块（IDM），展示系统集成专业知识，是电动业务重要里程碑 [10][12] - 推进德尔福科技收购，已完成11亿美元高级票据发行，获股东批准，6个司法管辖区监管批准，预计未来一个月获剩余批准，下半年完成交易 [13][14][15] - 发布可持续发展报告，战略包括创造清洁高效世界、践行公司理念、与利益相关者合作并报告 [16][17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年剩余时间行业环境仍具挑战，市场环境波动，有生产中断风险，但全年行业生产预期改善 [7] - 尽管面临挑战，公司在各主要地区实现显著增长，预计下半年自由现金流达到或超过年初至今水平，对短期和长期执行有信心 [20][21] 其他重要信息 - 公司将参加多个会议，详情见投资者关系主页活动板块 [2] - 会议中可能有前瞻性声明，实际结果可能与讨论有重大差异 [3] - 介绍非GAAP指标含义，用于展示核心业务表现和与往期比较 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何监控供应链和生产布局，采取哪些措施缓解生产问题，如何应对新产品发布 - 公司随时准备应对生产下滑，工厂有停产计划，与客户和供应商保持密切沟通，目前有项目延迟，但有信心完成下半年发布计划 [42][43][44] 问题2: 未来集成驱动模块报价中，是否会有更多电机和电力电子内容 - 公司很高兴与福特合作，产品设计灵活，过去两年扩展产品组合，可根据客户需求调整内容强度 [46] 问题3: 自由现金流展望改善是因收入预期提高还是成本节约举措 - 与收入展望一致，收入低端对应3亿美元现金流，高端对应84亿美元收入和4亿美元现金流 [47] 问题4: 积压订单是否包含业务组合，混合动力和电动汽车业务贡献如何 - 积压订单包含非市场和外汇因素，有积极业务组合影响；二季度业务组合受益于北美SUV和皮卡业务及欧洲柴油业务，混合动力和电动汽车业务积压订单主要在2021 - 2023年体现 [50][51][52] 问题5: 1.1亿美元成本降低计划进展，当前30%递减利润率是否包含其收益，明年增量情况如何 - 递减利润率包含重组行动收益，计划按进度执行；2020年预计有5000万美元增量节约，2021年具体数字待年初提供，但计划方向不变 [54][55][56] 问题6: 积压订单和全年中点范围指标差异原因 - 积压订单是未考虑定价的增长，增长是积压订单扣除定价后的结果，目前前六个月积压订单约5.25亿美元，全年在5.8 - 7.3亿美元之间 [59] 问题7: 福特何时邀请公司参与项目，电力电子供应商是否为德尔福，集成专业知识如何发挥作用 - 福特和公司合作多年；电力电子供应商不是德尔福；公司有能力提供完整解决方案，且产品组合灵活 [61] 问题8: 2021年成本基础与2020年相比如何，包括重组节约、工程投入和疫情低效影响 - 目前讨论2021年过早；重组计划按进度执行；研发投入预计占收入4% - 4.5%，今年因维持4亿美元投入会升高；正在评估疫情低效影响；德尔福交易完成会有重大影响 [64][65][66] 问题9: 德尔福交易最后需获批的司法管辖区及交易瓶颈 - 最后是欧盟，目前与监管机构互动正常，预计下半年完成交易；此前其他司法管辖区和股东投票已完成，德尔福需满足交易条件 [68][69][70] 问题10: 2021 - 2022年增长情况及电动汽车产品何时对增长有贡献 - 电气化加速增长，目前业务预订在2022年后实现，公司目标是每年增长500个基点，目前2020年指引为450 - 600个基点，未看到客户询价和讨论放缓 [73][74] 问题11: 何时不再受欧洲柴油业务影响 - 季度环比降幅在收窄，2021年柴油逆风将消失，2025年若柴油占比从30%降至20%，业务将平衡 [76][77] 问题12: 电动解决方案垂直整合是否有地域趋势 - 无地域趋势，客户需求多样，公司可提供完整系统或部分组件，产品组合增加后灵活性更高 [79] 问题13: 商用车客户对替代动力系统的兴趣和公司定位 - 公司看到各类商用车电气化加速，有能力提供所有推进领域产品，支持客户需求 [81] 问题14: 下半年非重复性成本或追赶成本情况，全年30%递减利润率指引原因 - 未具体说明各成本组成，递减利润率降至28%得益于重组行动和临时措施；下半年研发支出增加，Q4因去年高利润率对比有挑战 [84][85][86] 问题15: 与福特合作的Mach - E项目是否有助于获得更多奖项，疫情后电动汽车讨论情况 - 电动汽车和混合动力推进架构开发按计划进行，公司因德尔福收购在电动领域有优势，能满足客户系统或子系统需求 [88][89] 问题16: 德尔福整合进展，是否有超预期情况，整合团队工作情况 - 整合团队合作良好，未更新财务信息，进展符合预期 [92] 问题17: 重组计划是否有超出正常递减利润率的上行机会 - 公司重组计划按进度执行，对德尔福重组进展满意，将在交易完成时提供合并公司财务展望 [94][95] 问题18: 2.1亿美元积压订单在当前环境下如何调整，混合动力和电动汽车业务是否有积极影响 - 对积压订单情况满意，2020年指引为5.8 - 7.3亿美元；预计未来几年平均增长500个基点，2020年已实现 [97][98][99] 问题19: 中国混合动力需求情况及对积压订单的影响和时间 - 中国电气化包括混合动力，目前业务多数在积压订单期后推出，更多先进混合动力系统会有积极影响 [101][102] 问题20: 中国电动汽车业务情况，是否有项目取消，趋势是否改善 - 中国电气化长期趋势不变，短期有起伏，公司看到很多项目推进，全球都在关注清洁高效动力系统 [104]