财务数据和关键指标变化 - 第三季度毛收入增加3150万美元，达7120万美元，同比增长79%，有机毛收入同比增长23% [15] - 第三季度净服务计费增加2920万美元，达6490万美元，同比增长82%，净收入有机增长25% [15] - 第三季度净利润为340万美元，每股基本收益0.26美元，摊薄后每股收益0.25美元，较上一季度增长8.5倍 [16] - 第三季度调整后EBITDA增加520万美元，达960万美元，同比增长118%，调整后EBITDA净利润率为14.8%，较2021年第三季度提高240个基点 [16] - 截至9月30日的九个月，毛收入增加7810万美元，达1.861亿美元，同比增长72%，有机增长28% [17] - 截至9月30日的九个月，净收入增加7190万美元，达1.69亿美元，同比增长70%，有机增长31% [17] - 截至9月30日的九个月，净利润为450万美元，每股基本收益0.36美元，摊薄后每股收益0.34美元，较上一年增长4倍 [18] - 截至9月30日的九个月，调整后EBITDA增加1190万美元，达2460万美元，同比增长94%，调整后EBITDA净利润率为14.6%，较去年提高150个基点 [18] - 第三季度毛利率为52%，去年为51%；间接费用约占净收入的49%，上一年为52%，改善300个基点 [20] - 截至9月30日，公司现金为2300万美元，净债务约为1900万美元，净杠杆率远低于1 [25] - 截至9月30日，公司积压订单为2.3亿美元，较12月31日增加6300万美元，增长38%，较9月30日增加9100万美元，增长65% [28] - 公司将2022财年净服务计费指引提高至2.3亿 - 2.34亿美元，调整后EBITDA指引为3300 - 3500万美元 [29] - 公司首次发布2023财年净收入指引为2.7亿 - 2.9亿美元，调整后EBITDA指引为4200 - 4800万美元，调整后EBITDA净利润率约为16% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度毛收入分布为建筑基础设施约63%、交通19%、电力和公用事业12%、其他新兴市场6% [21] - 第三季度待售住宅相关服务约占总毛收入的11% [22] - 截至9月30日的九个月，毛收入分布为建筑基础设施约68%、交通14%、电力和公用事业13%、其他新兴市场5% [23] - 截至9月30日的九个月，待售住宅相关服务约占总毛收入的12% [23] - 积压订单中建筑基础设施约占51%、交通33%、电力和公用事业13%、其他新兴市场3% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 建筑环境基础设施投资需求总体强劲，多数市场部门需求与行业产能不匹配 [35] - 住宅市场中，房屋建造商对可开发和可计费地块的需求强劲，住房库存相对需求仍处于低位，建筑商资产负债表健康 [36] - 交通和交通工程业务持续增长，公司在该领域竞争力增强，预计2023 - 2024年交通项目将增加 [38][40] - 电力和公用事业服务需求持续扩大，极端天气事件凸显相关项目的必要性，地下工程和能源效率工作需求高 [41] - 其他新兴市场包括水和废水资源、采矿、海洋基础设施和能源转型等，太阳能、风能和替代电池存储业务有增长潜力 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司五年战略增长计划包括12%的有机复合增长率目标和积极的收购计划，目标是到2025年净收入从2020年的1亿美元增长到5亿美元 [7] - 本季度完成三项收购，分别为Anchor Engineering、SEI和Spatial Acuity，为公司带来新技能和业务基础，以实现交叉销售和增加收入 [8][9][10] - 公司致力于通过收购和招聘扩大交通和交通工程团队，增强在该领域的竞争力 [39] - 公司重视地理空间技术和现实捕捉技术的应用，以提高人力资本利用率 [52][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管媒体有衰退担忧，但公司客户行为和关键绩效指标显示业务与衰退担忧存在脱节，新订单和高利用率使公司对2023年增长有信心 [6][7] - 公司采取谨慎防御的方式管理内部投资规模和特定增长计划的风险 [7] - 虽然存在一些市场疲软区域，但基础设施工程需求的增长足以抵消这些影响 [45] - 劳动力市场紧张但可控，公司增加员工参与度的投资取得成效，自愿离职率降低，招聘率提高 [47] 其他重要信息 - 公司董事会授权最高1000万美元的股票回购计划，用于应对股票市场效率低下问题 [32] - 公司资本分配的首要任务是战略增长投资，包括收购和有机增长，有足够现金、运营现金流和债务渠道满足资本需求 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司实现有机增长并抢占市场份额的原因是什么 - 收购带来的协同效应可能贡献了约三分之一的有机增长 [57] - 公司全国业务布局扩大、劳动力规模和配置优化，使公司能够灵活响应机会，不受地理限制，从而抢占市场份额 [58] 问题2: 公司定价方案是否跟上劳动力成本上升的步伐，在衰退期间价格粘性如何 - 行业劳动力成本相对固定且逐步增加，价格与劳动力成本并非直接关联，有时公司能利用市场约束提前调整价格，有时则滞后 [60][61] - 市场通胀和价格动态正在趋于稳定，价格和劳动力成本会同步变动，客户能感知劳动力市场成本变化，价格会随之调整但不会出现失衡导致亏损 [62][63] 问题3: 收入结构变化对利润率有何影响 - 利润率更多取决于规模而非市场间的收入分配，各市场毛利率差异不大 [64] - 随着交通业务占比增加，毛收入与净收入的百分比可能会扩大；技术应用的普及可能带来几个百分点的利润率提升；获得更大、更长期的合同也能提高效率 [65][66] 问题4: 2023年EBITDA利润率预计提高140个基点的原因是什么 - 主要是因为SG&A在更大的收入基础上实现了规模效应，过去一年半公司为支持业务增长建立了基础设施，预计明年将开始体现杠杆效益 [68][69] 问题5: 实现2023年指引中收入增长需要对现有资源进行多大程度的利用，还需要进行多少人才招聘 - 公司在人才招聘市场取得成功，不会过度压榨现有员工，而是通过增加员工数量来实现增长 [70] 问题6: 本季度产生大量自由现金流，第四季度能否实现类似的现金转换水平 - 公司认为现金流量正在改善，虽然有机增长消耗了大量现金，但总体趋势是向好的，预计第四季度现金转换水平将继续改善 [71][72] 问题7: 建筑基础设施业务的积压订单反映了该市场的哪些趋势，当前业务增长的驱动因素是什么 - 公司在商业数据中心、工业配送等建筑基础设施领域的份额有所增加，目前商业和零售市场没有出现疲软迹象，部分西部住宅市场有明显疲软，公司会灵活调配工作 [74][75] 问题8: 授权股票回购计划对近期收购交易和资本分配优先级有何影响 - 股票回购计划更具防御性，公司仍致力于通过收购实现增长，将资本投入优质收购项目 [77] - 董事会认为当前股价被低估，该计划旨在向股东传达对公司股票未来的信心，在市场估值出现低效时进行干预，但不会改变公司对增长的关注 [78][79]