财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入同比增长81%，毛利润率扩大512个基点至56.8%，EBITDA增长92%，EBITDA利润率扩大172个基点至28.8% [20] - 上半年净收入同比增长130%，毛利润率扩大373个基点至57.1%，EBITDA增长166%，EBITDA利润率扩大415个基点至30.4% [21] - 第二季度运营现金流为4.35亿墨西哥比索，占EBITDA的58%，自由现金流为3.45亿墨西哥比索；上半年运营现金流为9.45亿墨西哥比索，占EBITDA的57%，自由现金流为6.69亿墨西哥比索 [21] - 截至季度末，现金及现金等价物余额为5.2亿墨西哥比索，与上年同期持平；年初至今股息支付7亿墨西哥比索，较2020年前六个月增长312% [23] - 2021年公司上调收入指引至108 - 113亿墨西哥比索，意味着净收入增长49% - 56%；预计EBITDA在32 - 34亿墨西哥比索，意味着EBITDA增长48% - 57%，EBITDA利润率约为29.6% - 30.1% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 库存从2020年到2021年增加约4800万墨西哥比索，2020年库存天数为47天，2021年为99天 [27] - 第二季度末，分销商平均增长109%，合作伙伴平均增长110% [6] - 截至2021年5月，家庭渗透率约为24%，高于2020财年末的20% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥电子商务在家庭解决方案类别中的渗透率仍很低，占总市场不到1% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有三个战略支柱，即产品创新、技术和商业智能 [7] - 产品创新方面，9月起将每年目录数量从9本增至12本，按功能重新组织产品类别 [12] - 技术方面，商业举措包括年底推出销售团队应用程序Betternet 3.0、扩展聊天机器人功能、推出创新平台pipeline 2.0、继续推广和改进电子商务平台；服务举措包括第四季度新的拣选和包装塔投入运营、2022年第一季度在墨西哥城附近开设新配送中心、引入提供实时发货更新的技术 [13][15] - 商业智能方面，团队分析大量数据以提高家庭渗透率和钱包份额，目标是未来五年将家庭渗透率提高到40% [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务前景充满信心，上半年业绩反映了增长支柱的成功，资产负债表的灵活性和流动性使其能够抓住并购和国际扩张机会 [9] - 完成销售团队整合后，预计销售团队将持续增长，公司有望在增加家庭渗透率和钱包份额的过程中获得更多市场份额 [6][9] 其他重要信息 - 公司提议支付年度股息14亿墨西哥比索，分四期支付，前两期已在3月和5月支付，第三期股息为每股9.38墨西哥比索，有待8月13日股东大会批准 [8] - 公司计划在墨西哥市场发行12 - 15亿墨西哥比索的票据，发行完成后净债务与EBITDA的杠杆比率将保持在约0.02倍不变 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈库存情况 - 库存从2020年到2021年增加约4800万墨西哥比索，反映出2020年第二季度库存水平异常低，2020年库存天数为47天，2021年为99天 [27] 问题2: 去年此时美元较强，现在公司在外汇和运费方面有什么机会 - 公司一直对冲美元风险，在运费方面与公司签订了合同以确保有固定价格，对全年保持正常水平有信心 [28] 问题3: 产品创新方面，增加目录数量后会有更多创新吗，是否有计划增加类别或业务 - 增加到12本目录后，全年将有更多产品展示，其中新产品占比会提高；公司将专注于新的功能类别，这些类别有很大的创新空间 [31] 问题4: 随着消费者活动恢复正常，购买的产品类型有变化吗 - 即使人们生活恢复正常，家庭在生活中的重要性增加，清洁和卫生类别将保持强劲，通勤解决方案类别也将随着人们恢复正常出行而获得更多市场份额 [32] 问题5: 请详细介绍新配送中心，目前这些地区的交货时间是多少，新中心启用后会缩短多少 - 目前墨西哥中部和南部地区的交货时间为48 - 72小时，新配送中心启用后将缩短24小时 [33] 问题6: 原材料成本通胀，特别是树脂，供应商怎么说，公司在下半年和2022年的定价策略如何，是否会降低销售团队的毛利率以管理定价 - 公司看到原材料、大宗商品和运费成本上升，但由于每个SKU的销量增加以及与航运公司的有利合同，减轻了价格上涨的影响，预计不会有重大影响，但会密切关注情况 [37] 问题7: 与2020年第二季度相比，分销商和合作伙伴数量增加110%，但总销售额增长80.7%，意味着平均销售额下降，原因是什么 - 公司认为这种收缩没有显著影响，会提供准确数据说明销售和活动情况 [41] 问题8: 近期从中国运输货物的成本压力是否持续或有所缓解 - 公司与航运公司签订了重要合同，有助于获得良好且固定的运费价格，预计不会有重大影响 [43] 问题9: 40%的家庭渗透率目标意味着什么，是否需要增加更多类别才能实现 - 40%的家庭渗透率目标主要通过扩大销售团队和合作伙伴基础来覆盖未购买公司产品的家庭，使用现有类别即可；类别扩展主要是为了提高每个家庭的钱包份额 [46]