财务数据和关键指标变化 - 2022财年全年营收超62亿美元，增长3%，调整后EBITDA利润率为10.3%，略低于10.5%的预期，调整后净利润为4.22亿美元 [22] - 第四季度营收16亿美元，增长5%，有机增长约2%，调整后EBITDA利润率为9.6%，调整后净利润为1.07亿美元 [21] - 第四季度运营现金流（不包括应收账款购买安排）为1.52亿美元，自由现金流为1.17亿美元；全年运营现金流为7.7亿美元，自由现金流为6.95亿美元 [23] - 2022财年末净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为2.5倍，与年初杠杆率相似 [25] - 预计2023财年营收增长4.5% - 7.5%，调整后净利润在4.2亿 - 4.4亿美元之间，调整后EBITDA利润率在10%中高位 [27] - 预计2023财年运营现金流（不包括AR安排）至少4.95亿美元，资本支出约8000万美元，自由现金流至少4.15亿美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年赢得71亿美元合同，近60%为新业务，订单出货比为1.1倍 [9] - 预计2023财年83%的收入来自现有项目，11%来自重新竞标，约6%来自新业务 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司可寻址市场五年复合年增长率约4.5%，超2400亿美元，2023年公司预计增长约6% [88] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资专业知识和技术，以满足长期客户需求和支出，如数字解决方案、企业IT、C4ISR、网络安全和太空领域 [11] - 目标是实现长期增长和利润率扩张，通过有效资本配置推动每股自由现金流增长和股东价值提升 [18] - 认为市场竞争激烈但相对分散，政府小企业计划促进新业务创建，并购策略不受反垄断监管影响 [103] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 未来几年前景乐观，需求强劲，政府财政预算有利，为长期增长和利润率扩张提供信心 [9] - 2023财年面临供应链、COVID、资金、劳动力市场和通胀等挑战，但公司有信心在指导范围内完成业绩 [47] 其他重要信息 - 发布首份企业责任报告，涵盖环境、社会和治理方面重要信息 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 使命技术销售延迟原因及回升预期 - 部分使命技术和材料采购推迟到2023财年，公司指导已考虑不同情况，对2023财年业绩有信心 [39][40] 问题: 有机增长低于预算增长的原因及后续增长预期 - 指导反映多种假设和情景，2023财年面临供应链、资金、劳动力市场和通胀等不确定因素；预计各季度收入将逐步增长，2024财年有望保持增长势头 [44][49] 问题: 情报市场预算增长转化情况及资金延迟问题 - 公司看好国防和情报预算增长，但资金释放受合同官员短缺等因素影响；近期资金有所回升，有信心在指导范围内执行 [52][57] 问题: 2022财年使命技术销售未实现的金额及对利润率的影响 - 部分使命技术销售未实现，具体金额难以确定，此类销售利润率较高，对利润率影响较大 [61][63] 问题: 使命技术与专业知识业务的最佳组合及增长预期 - 理想组合为50 - 50，更倾向技术业务；2023财年预计两者均增长，技术业务增速更高，技术利润率通常高于专业知识业务 [66][75] 问题: 现金流桥及正常化现金流情况 - CARES法案还款在2022和2023财年无差异；税务方法变更影响分四年体现；公司增长导致营运资金增加，影响现金流 [79][81] 问题: 长期增长展望及可寻址市场增长率 - 可寻址市场五年复合年增长率约4.5%，公司预计2023年增长约6%，与市场规模和增长情况相符 [87][88] 问题: 资本部署及股票回购策略 - 资本部署在并购和股票回购上约各占50%，将继续评估并灵活决策，以推动每股自由现金流增长 [90][91] 问题: 采购延迟是否有积压需求及增长潜力 - 公司专注运营效率和正确领域投资，虽有不确定因素，但对业务增长有信心，指导范围已考虑相关波动 [92][96] 问题: 使命技术工作未实现的影响及市场份额情况 - 公司战略是从专业知识和技术两方面驱动收入增长，虽有奖项得失，但整体定位良好，指导范围合理 [98][102] 问题: 反垄断监管对并购策略的影响 - 公司认为市场竞争激烈且分散，并购策略不受反垄断监管影响，将继续寻找填补差距的机会 [103][104] 问题: 向技术和使命业务转型的投标策略 - 对重新竞标项目进行严格评估，避免参与低利润率业务；加大研发投入，招聘专业人员，与顶级技术公司合作，以获取更多技术含量高的投标机会 [106][110] 问题: 营运资金是否持续使用 - 2023财年营运资金使用是异常情况，过去几年营运资金是运营现金流的来源；未来将努力使营运资金与运营现金流保持相对中性 [111][112] 问题: 光学业务的竞争定位及成功标准 - 在光子学和激光通信领域表现良好，有生产单元在太空运行；成功标准是2024财年实现收入增长和利润提升 [114][117] 问题: 利率上升对资本部署的影响 - 利率上升对股票回购和并购决策影响不大，公司指导已考虑LIBOR上升至约3.5%的预期 [118][119] 问题: TSA项目对增长和EBITDA的影响及假设 - TSA项目处于抗议中，公司在2023财年计划中已充分考虑该项目情况 [122] 问题: 多年利润率环境及11%利润率的可能性 - 公司认为11%不是固定目标，2023财年指导范围10.5% - 10.9%较为谨慎；过去七年已成功摆脱低利润率业务，随着市场发展，有望实现长期增长 [123][125] 问题: 并购管道和环境情况 - 并购管道自2021年以来趋于平稳，市场有机会但不活跃；公司将继续关注特定领域，选择优质资产，不受反垄断监管影响 [128][129] 问题: 2023财年指导保守的原因 - 指导考虑多种变量，包括资金回收、技术奖项时间、新奖项节奏、KO资源和工资通胀等；新业务增长预期考虑了现有业务的自然衰退和重新竞标失败的情况 [132][138] 问题: 反无人机系统市场的发展和机会 - 公司是反无人机系统领域的领导者，拥有大量部署系统和信号库，立法将扩大潜在市场，预计业务量将增加 [140][141] 问题: 光子学商业定价策略及使用模式考虑 - 公司正在考虑多种基于销量的商业模式，以平衡市场份额和利润率，目前处于早期阶段 [142][143]