财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收15亿美元，同比增长2.2%，有机增长贡献2% [19] - 第一季度调整后EBITDA利润率为10.8% [6][20] - 第一季度调整后摊薄每股收益为4.24美元，同比增长约2.5% [20] - 第一季度自由现金流为1.64亿美元，不包括应收账款购买安排，反映出健康的盈利能力和强劲的现金回收；若排除去年第一季度3200万美元员工应付税款递延的影响，自由现金流将增长13% [21] - 第一季度末净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为2.4倍，低于年初水平 [22] - 过去几年，公司5年自由现金流每股复合年增长率一直保持两位数 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术业务收入增长10%，推动整体营收有机增长2% [6] - 第一季度获得价值24亿美元的合同授予，季度和过去12个月的订单出货比均为1.6倍 [6] - 第一季度收购两家提供任务技术的公司，预计在2022财年增加约3000万美元营收并带来适度增值 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022财年，预计89%的收入来自现有项目，7%来自续约，约4%来自新业务 [27] - 有60亿美元已提交的投标正在评估中，其中超过80%是公司的新业务；预计未来两个季度再提交147亿美元的投标，其中近80%是新业务 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续在反无人机系统、人工智能、网络安全、电子战和光子学等领域进行有机投资，以在市场中脱颖而出并赢得新的高价值工作 [15] - 收购两家提供任务技术的公司，其能力包括开源情报解决方案、专业网络安全和卫星通信等具有显著增长潜力的领域 [16] - 完成5亿美元的加速股票回购计划，并将根据当时的动态评估所有资本部署机会，重点是推动每股自由现金流的长期增长 [17] - 公司认为自身能力和战略与政府的优先事项高度契合，在网络安全、人工智能和IT现代化等资金充足的增长领域处于有利地位 [7][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对外部环境保持乐观，认为公司能力和战略与政府优先事项一致，政府的研发主导议程为公司带来机遇 [7] - 尽管处于持续决议（CR）状态直至12月初，但历史上这并未影响公司业务，且政府财政年度2022年的拨款进程讨论与公司的可寻址市场增长趋势一致 [8] - 公司预计2022财年将实现强劲的财务表现，包括稳健的有机增长、持续的利润率扩张和强劲的现金流 [28] 其他重要信息 - 因美国从阿富汗撤军，公司预计2022财年收入将受到约2%的逆风影响，并将积压订单减少11亿美元，但第一季度积压订单仍同比增长9%，达到近240亿美元 [26] - 公司重申2022财年的业绩指引，预计有机收入增长4%，全年EBITDA利润率为10.9%；自由现金流指引包括2.3亿美元的税收退款，预计在财政年度下半年到账，同时12月将偿还约4500万美元的工资税递延款项 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 年底有机增长加速时，专业知识业务和技术业务的增长趋势如何？ - 公司预计全年专业知识和技术业务都将增长，技术业务增长更快，以实现4%的有机增长目标 [32][33] 问题2: 公司在劳动力相关挑战方面的情况如何？ - 人才需求高，招聘环境竞争激烈且极具挑战性，但与过去几年情况类似；公司通过实施“MakingMoves”计划、改进推荐计划和扩大实习计划等措施，有效解决了招聘问题；技术业务方面，员工可在多个项目间调配，降低了招聘风险 [34][35][38] 问题3: 工资通胀情况如何，对有机增长和利润率有何影响？ - 人才市场竞争激烈，公司愿意为顶尖人才支付高薪；60%的收入来自成本加成合同，高工资可转嫁给客户；公司通过技术工作提高效率和灵活性，以及建立共享服务中心等方式进行成本管理，对工资通胀并不担忧 [40][41][42] 问题4: 华盛顿特区都会区与其他地区的员工构成情况，以及未来3 - 5年的变化趋势？ - 公司多年前制定了在全国建立人才网络的计划，目前在其他地区的员工数量与北弗吉尼亚州大致相当；COVID加速了远程工作趋势，间接员工可在全国范围内招聘，有助于利用更低的普遍工资率 [43][44][46] 问题5: 公司能否在可预见的未来继续扩大利润率？ - 公司致力于实现收入增长快于可寻址市场，并不断扩大利润率；公司专注于技术，差异化的技术将带来更高的利润率，随着技术业务的增长，将推动利润率提升和成本效率提高 [48][49] 问题6: 阿富汗相关积压订单减记情况，以及阿富汗逆风影响是否超出预期？ - 阿富汗对收入的逆风影响为2%；积压订单减记金额大于今年的运行率，是因为政府合同存在一些“以防万一”的缓冲价值；积压订单是为未来多年准备的，今年的实际收入影响为2%，未来将降至0 [50][51][52] 问题7: 第一季度订单较弱是否受COVID - 19德尔塔波影响，哪些领域受影响较大？ - 订单情况并无异常，奖项具有波动性；部分主要奖项的剩余任务订单发放速度较慢，可能与联邦政府应对COVID及其变种有关，但无法明确指出具体影响因素 [54] 问题8: 公司业务中机密业务的占比，以及与整体业务相比的趋势如何？ - 公司未披露机密业务的占比，历史上会将机密奖项归为一类；这些奖项以网络安全为核心，表明公司在攻防网络安全领域赢得了更多资金投入；约70%的员工拥有某种级别的安全许可 [56][57][60] 问题9: 是否看到联邦政府关于疫苗接种强制要求的相关语言，12月8日对人员配置水平是否有风险？ - 公司正在与员工沟通疫苗接种情况，并鼓励和支持他们接种；公司的疫苗接种率接近90%，但情况仍不稳定，不同客户对强制要求的反应不同；公司正在与客户合作，确保安全、进入政府设施和业务连续性；目前该情况已纳入业绩指引，若有重大变化将及时透明披露 [61][62][64] 问题10: 公司在供应链方面的暴露情况，以及采取的缓解措施？ - 公司面临的供应链问题主要集中在计算和计算能力方面，如FPGA，对反无人机战术和BEAM 3产品发布有一定影响，但已纳入2022财年指引；公司通过提前订购长周期物品来应对，目前来看供应链问题更多是时间问题，公司正在重新审视交付时间表以缩短时间 [66][67] 问题11: 与第三季度相比，供应链问题是否影响短期自由现金流？ - 公司资产负债表上持有的预生产材料相对于公司规模而言微不足道，已能够解决该问题，且大部分任务技术组件有多个替代来源 [68] 问题12: 第一季度增长2%，全年指引较高，推动全年增长加速的因素有哪些？ - 公司业务组合中既有项目结束的情况，也有项目扩张和新业务赢得的情况；公司通过每月预测和定期更新，对全年各项目的收入、成本和利润有较高的可见性；今年计划按季度实现增长，目前仍在按计划进行 [70][71][72] 问题13: 如何看待公司网络安全业务组合与同行的比较，以及对该领域的更广泛预期？ - 网络安全是公司业务的核心，防御性网络安全工作为进攻性网络安全提供了新的见解；公司的任务技术主要集中在软件和软件定义的设备上，在情报界、国防部和联邦民用领域都有良好的业务布局；公司招聘的员工资质高，有助于推动网络安全领域的进一步增长 [73][74][76]