财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度，公司营收16亿美元，整体增长5%，有机增长4.3%，调整后EBITDA利润率为9.3%，净利润1.37亿美元，调整后净利润1.49亿美元 [27] - 2021财年全年，公司营收超60亿美元，总增长6%，有机增长5%，调整后EBITDA利润率为11.1%，高于2020财年的10.0%，GAAP净利润4.57亿美元，增长42%，调整后净利润5.07亿美元，增长39% [29][31] - 2021财年第四季度运营现金流为1亿美元（不包括应收账款购买安排），全年运营现金流为6.1亿美元，增长19%，DSO为54天，年末净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为2.5倍 [32] - 公司预计2022财年收入在62亿 - 64亿美元之间，中点意味着有机收入增长4%，调整后净利润在4.3亿 - 4.5亿美元之间，调整后EBITDA利润率中点为10.9%，较去年正常化基础上提高20个基点，自由现金流至少7.2亿美元，运营现金流至少8.1亿美元 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021财年技术业务增长约12%，专业知识业务基本持平，预计2022财年两者都将增长，且技术业务增长快于专业知识业务 [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计可寻址市场未来五年约增长3%，2022财年公司预计收入增长将高于可寻址市场 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于软件领域，通过敏捷软件开发、DevSecOps、开放软件架构等多方面展现行业领导力，同时投资差异化的软件定义技术，如光子学 [15][20] - 公司在网络安全领域有布局，与众多商业伙伴合作，将自身网络向零信任架构靠拢，并为多个联邦民用机构和独立国防网络加固网络安全 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新政府执政近七个月，预算迹象积极，政府提议整体国防开支增加约2%，且随着国防授权法案在国会推进，资金支出可能进一步增加，两党支持为国家安全和IT现代化优先事项提供资金 [10] - 公司认为未来是基于软件的，其软件能力能满足客户对新技术能力、敏捷性、灵活性、安全性和效率的需求，未来有望继续增长 [14] - 公司预计2022财年将实现强劲财务表现，包括健康的有机增长、持续的利润率扩张和强劲的现金流 [43] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提供的部分陈述属于前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异，相关风险因素列于昨晚的新闻稿底部和公司向美国证券交易委员会提交的文件中 [4] - 公司的演示将讨论非GAAP财务指标，这些指标不应孤立考虑或替代按照GAAP编制的业绩指标 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若COVID影响2022财年，营收和利润率会如何变化，以及本财年第一季度情况如何 - 管理层表示这是一个假设性问题，难以推测，且公司认为与一年前相比，客户和公司都更有能力应对疫情，公司此前建立的技术基础设施和为员工提供的工作选择也有助于应对疫情，因此发布的指引未考虑额外的COVID影响 [49][50] 问题2: 零信任网络安全对公司是否是机会，有无商业合作伙伴，以及其规模和潜力如何 - 公司有很多商业合作伙伴，正在将自身网络向零信任架构靠拢，并为多个机构加固网络安全，公司会关注企业IT现代化中的相关任务订单来评估其规模和潜力 [52][54] 问题3: 2022财年有机增长目标及与可寻址市场的关系，以及未来几年超越可寻址市场增长所需的框架和订单预订比 - 2022财年营收增长目标4%高于可寻址市场的3%，未考虑阿富汗撤军2%的逆风影响下原本可达6% - 7%，影响因素包括阿富汗业务减少、2022财年的业务流失率以及平均合同期限延长，且不存在COVID追赶效应 [58][60] 问题4: 技术和专业知识业务的组合未来趋势，以及积压订单中两者的占比 - 过去一年技术业务增长约12%，专业知识业务基本持平，预计2022财年两者都将增长，且技术业务增长快于专业知识业务，公司会继续在技术领域投资以满足客户需求 [61][62] 问题5: 公司对资本部署的想法，并购管道情况，以及未来股票回购的意愿 - 资本部署包括股票回购、并购、内部投资、债务偿还等，各项都在考虑范围内，目前加速股票回购仍在进行中，完成后将评估情况，公司有超过15亿美元的资本可用于部署，在确定最佳策略前会偿还债务以减少利息支出 [64][67] 问题6: 员工人数与营收的关系，以及技术业务占比增加后资本支出的趋势 - 员工人数从2.2万的小变化主要是由于阿富汗业务退出和四舍五入，随着技术业务增长，营收与员工人数的相关性降低，公司更注重通过技术和过往业绩来赢得业务；去年资本支出约7300万美元，今年预计为9000万美元，主要是因为一个制造设施的支出，未来资本支出可能会回到7000 - 7500万美元的水平 [69][72] 问题7: 去年推动利润率上升的固定价格合同是否恢复正常，以及本财年季度利润率建模时需注意的异常情况 - 该固定价格合同在2022财年第一季度仍有类似收益并已纳入指引，预计第一季度营收环比下降幅度将大于历史趋势，但全年利润率将逐季上升，同时营收和利润率会因高利润率技术交付等因素出现波动 [74][75] 问题8: 对疫苗接种的看法，以及未接种疫苗的员工是否会影响工作 - 政府要求在联邦设施工作的人员证明疫苗接种状态，公司也有相同要求，未接种疫苗的员工需遵守COVID检测要求和旅行限制，公司会关注海外工作的未接种员工的情况 [76][77] 问题9: 竞争对手提到的情报社区审批延迟问题对公司的影响，以及芯片短缺对任务技术业务产品交付时间的影响 - 公司未受此影响，仍看到良好的需求、大量的机会管道和与正常客户行为一致的订单流；芯片短缺在公司的EVT业务中影响较大，导致供应链问题和客户交付延迟，公司正在采取批量采购等措施应对 [79][81] 问题10: 资本部署指引中是否有相关假设，以及2022年营运资金的预期变化和是否有研发摊销问题 - 指引中假设使用自由现金流偿还债务，未考虑新的收购和股票回购；预计2022年营运资金有相对适度的改善，约1000万美元；公司不受研发摊销问题的影响 [84][86] 问题11: 2022年利润率扩张的主要驱动因素 - 主要驱动因素是业务组合，预计毛利率将提高，这得益于项目效率提升和技术业务占比增加，同时公司在间接成本方面也在提高效率 [87][88] 问题12: 客户对敏捷开发的关注如何改变传统合同周期，以及伊拉克业务的情况 - 敏捷开发使合同更具灵活性，有助于公司和客户更好地管理成本，提高利润率，公司认为敏捷合同仍将以单一授予或项目形式存在；公司在伊拉克等其他地区的业务不受阿富汗撤军影响，这些地区的任务依然稳定，公司将继续利用客户关系拓展业务 [92][96] 问题13: 关于LGS创新光子学产品组合的合同赢单细节，以及公司在激光通信和激光产品用于定向能量/反无人机效果方面的情况 - 公司的光子学产品有差异化技术和知识产权，已向航空航天和国防巨头销售产品，有10亿美元的业务管道；公司在激光通信方面有重点投入，同时其部分系统可与合作伙伴的动能激光解决方案集成 [98][100] 问题14: 第四季度订单预订比达到2.2是否有提前拉动情况，以及第一季度营收情况和与全年4%增长目标的关系 - 没有提前拉动情况，第四季度订单包含部分重新竞标的工作和额外业务；第一季度不太可能同比下降，预计有适度有机增长，为实现全年4%的增长目标，后续季度需要更高的增长，阿富汗业务的影响在第一季度较为明显 [104][109]