财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入为8487亿美元 同比增长2% 若排除去年第三季度935亿美元的呼吸机合同收入 则同比增长15% [22] - 调整后的部门营业收入为1127亿美元 同比增长16% 调整后每股收益为019加元 去年同期为022加元 [23] - 经营活动产生的现金流为3096亿美元 同比增长32% 自由现金流为2821亿美元 去年同期为224亿美元 [24] - 净债务为23亿美元 净债务与总资本比率为365% 净债务与调整后EBITDA的比率为323倍 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 民用航空 - 民用航空部门收入为3901亿美元 去年同期为4122亿美元 调整后部门营业收入为834亿美元 同比增长214亿美元 利润率为214% [29] - 训练中心利用率为60% 去年同期为50% 上季度为53% [7] - 本季度签订了753亿美元的培训解决方案合同 包括19台全飞行模拟器销售 去年同期为11台 [9] - 截至本季度末 全飞行模拟器销售数量为33台 季度结束后又签订了4台 使年初至今的总数达到37台 [10] 国防 - 国防部门收入为4265亿美元 同比增长42% 其中包括1279亿美元的L3Harris军事训练业务 [32] - 调整后部门营业收入为32亿美元 利润率为75% [32] - 本季度订单总额为593亿美元 订单与销售额比率为139倍 积压订单为46亿美元 [14] 医疗保健 - 医疗保健部门收入为321亿美元 去年同期为1209亿美元 若排除去年的呼吸机合同 则同比增长17% [34] - 调整后部门营业亏损为27亿美元 去年同期为盈利129亿美元 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区的需求增长最为强劲 欧洲和亚太地区仍然落后于复苏 [8] - 美洲地区占年初至今全飞行模拟器销售总量的60%以上 包括来自所有主要美国航空公司的订单 [11] - 亚太地区目前是最具挑战性的地区 飞行活动和培训需求水平相对较低 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在扩大其国防业务 追求多领域训练和任务支持解决方案 订单涵盖了空中 陆地 海洋 空间和网络五个领域 [15] - 公司赢得了德国空军的竞争性选择 提供Ab Initio飞行员训练 取代了60年的现有供应商 [16] - 公司赢得了澳大利亚客户的19年基础加选项合同 提供一系列战略平台的综合支持和培训 [17] - 公司赢得了加拿大国防部的合同 扩展网络入侵检测能力 并赢得了美国关键客户的第一个空间领域主要模拟合同 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计疫情相关的逆风可能会持续一段时间 包括供应链中断 员工和客户因COVID-19感染而缺勤 当地政府施加的运营限制和间歇性边境限制 [37] - 公司对民用航空的长期前景持乐观态度 预计飞行员需求将增加 商务喷气机旅行需求将强劲增长 [38] - 公司预计国防业务将实现多年增长 并正在成功整合L3Harris军事训练业务 预计到2024财年将实现3500万至4500万美元的成本协同效应 [43] - 公司预计医疗保健业务将实现两位数增长 目标是扩大在模拟训练市场的份额 [46] 其他重要信息 - 公司连续第四年入选2022年彭博性别平等指数 [47] - 公司总裁兼首席执行官Marc Parent被授予"航空传奇人物"年度行业领袖奖 [50] 问答环节所有的提问和回答 问题: 民用航空部门的利润率前景 - 公司对民用航空部门的利润率表现感到满意 预计随着利用率恢复到疫情前水平 利润率将超过历史峰值22% [53][54][55] 问题: 国防部门的利润率表现 - 国防部门的利润率受到COVID-19相关国际旅行限制和美国持续决议的影响 预计随着限制解除和订单延迟得到解决 利润率将有所改善 [58][59][60] 问题: 医疗保健业务的资本配置 - 医疗保健业务基本上是自筹资金 不需要与其他业务竞争资本 [64] 问题: 民用航空部门的季节性 - 民用航空部门仍然存在正常的季节性 但由于疫情造成的干扰 季节性不如往年明显 [68][69] 问题: 国防部门的订单和利润率前景 - 国防部门的订单表现良好 预计将在第四季度开始逐步增加 但大部分增长将在未来几年实现 [70][71] 问题: 民用航空部门的增量利润率 - 民用航空部门的增量利润率受到业务组合和成本节约的影响 预计未来不会呈直线增长 [76][77][78] 问题: 电动垂直起降(eVTOL)市场 - 公司预计eVTOL市场将在未来10年内需要超过6万名飞行员 并计划成为该市场的主要参与者 [80][81][82][83][84] 问题: 亚太地区复苏的催化剂 - 公司认为亚太地区复苏的主要催化剂是COVID-19限制措施的解除 [118][119][120] 问题: 民用航空部门的培训增长 - 包括合资企业在内的民用航空培训收入同比增长约10% [116][122] 问题: 航空公司外包趋势 - 公司看到航空公司外包培训的趋势 包括新成立的航空公司和传统航空公司签订长期培训合同 [92][93] 问题: 供应链和劳动力约束 - 公司不认为供应链或劳动力约束会阻碍其满足潜在需求增长的能力 [97] 问题: 波音737 MAX在中国的培训活动 - 公司看到波音737 MAX的培训活动处于高水平 预计随着更多飞机交付 这一趋势将持续 [99][100] 问题: 航空公司并购对培训外包的影响 - 公司认为航空公司并购通常会促使其与航空公司就培训外包进行讨论 [102][103] 问题: 国防部门订单增长的动力 - 国防部门订单增长得益于公司在国际市场上的积极努力 以及在美国和跨所有五个领域的订单 [108][109][110]