财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入为8.163亿加元，季度净收入为7760万加元，即每股0.29加元，去年第三季度为每股0.38加元（不包括约每股0.15加元的收益） [17] - 本季度所得税为1420万加元，有效税率为15%，去年第三季度为负有效税率9% [18] - 第三季度自由现金流达到1.55亿加元，去年为1.46亿加元，同比增加主要源于非现金营运资金账户效率提高 [18] - 季度末净债务为9.857亿加元，净债务与总资本比率为29.4% [20] - 本季度资本回报率为11.7%，上季度为12.8%，去年第三季度为11.9%，公司仍有望在2022财年实现13%的资本回报率目标 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 民用业务 - 第三季度订单额为5.87亿加元，积压订单达到创纪录的46亿加元，培训中心利用率保持在75% [9] - 本季度销售16台全飞行模拟器，前九个月预订50台，过去六周又预订14台，预计全年约70台，远超之前记录 [10] - 本季度民用业务收入同比下降15%至4.584亿加元，营业收入下降24%至8720万加元，利润率为19%（不包括去年AACE净收益） [22] 国防业务 - 第三季度订单额为2.68亿加元，包括与美国空军、海军等的多项合同 [12][13] - 第三季度收入同比增长27%至3.302亿加元，营业收入下降17%至2520万加元，营业利润率为7.6% [23] 医疗业务 - 第三季度收入与去年同期持平，为2770万加元，营业收入从去年第三季度的150万加元降至60万加元 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 民用航空市场，航空旅行持续以高于历史平均约4%的速度增长，全球在役飞机机队不断扩大，预计未来十年需要约30万名新飞行员 [26][27] - 国防市场，公司有超过46亿加元的国防提案待客户决策，全球国防部队面临培训和留住关键人员的挑战，更多倾向于将培训系统外包 [32] - 医疗市场，公司重新定位市场以追求护理等最大细分市场，国际医疗模拟会议参与人数创历史新高 [34][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进培训战略，受益于民用航空市场长期需求增长，扩大在民用培训市场份额，巩固全球航空培训领先地位 [26] - 收购庞巴迪公务航空培训业务，预计3月底完成交易，以增强在民用业务的竞争力 [29] - 在国防业务方面，处理积压订单，解决影响营业收入的临时问题，继续争取更多合同，投资开发和收购新能力 [31][32][33] - 医疗业务重新定位市场，推出新产品，扩大销售团队，以实现两位数增长 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在各市场发展势头良好，有望实现全年增长目标 [35] - 民用业务受益于航空市场增长，长期前景乐观 [26] - 国防业务虽本季度经营收入受影响，但问题是暂时的，未来将得到缓解 [31] - 医疗业务市场机会大，新产品受客户欢迎，销售团队扩大将推动增长 [34] 其他重要信息 - 公司完成与庞巴迪的特许权货币化交易 [7] - 董事会批准更新NCIB计划以回购股票 [19] - 公司发行5.5亿美元高级无担保票据，用于收购庞巴迪业务和再融资部分现有债务 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 国防业务全年实现指导目标的信心来源 - 公司理解第三季度业绩影响因素，服务合同处于盈利爬坡阶段，高利润率项目已与客户重新确定里程碑，有信心在第四季度实现目标 [39][40][41] 问题2: 2020财年国防业务利润率和积压订单情况 - 目前积压订单支持利润率在11% - 12%区间，最终利润率取决于服务与产品订单组合，现在提供全年展望还太早 [42] 问题3: 医疗业务第四季度及未来预期 - 医疗业务现金流为正，可自我维持，投资于研发和销售扩张将带来更高销量，产品利润率健康，收入增加将提升利润 [44][45][46] 问题4: 培训业务是否有收购其他合资伙伴的机会 - 培训业务外包趋势增强，交易管道良好，可能有收购合资伙伴剩余股份的情况，也可能有新的合作形式 [48][49][50] 问题5: 收购庞巴迪业务的整合成本 - 预计会有整合、重组和交易成本，成本与约600万加元的协同效应水平相当或略高，时间与交易完成后不久相匹配 [51] 问题6: 国防业务培训系统集成战略是否会导致利润率季度波动 - 国防业务季度利润率有显著变化是正常的，应从年度角度评估业绩，订单 intake 和12个月的订单出货比是判断业务增长的更好指标 [54][55][57] 问题7: 医疗业务市场重新定位对可获得收入规模和经营杠杆的影响 - 市场重新定位不改变业务长期增长规模预期，目前主要增加的是SG&A成本，随着收入增长，利润将显著提升 [59][60] 问题8: 本季度PP&E和无形资产组合资产增加3.8亿加元的原因 - 主要驱动因素是特许权货币化增加2.02亿加元资本，还有资本支出和外汇因素，外汇汇率导致美国业务资产价值升高 [63][64]