财务数据和关键指标变化 - 二季度净销售额环比增长26%，调整后毛利润改善16%，调整后每股亏损改善56% [12] - 二季度综合销售额为5.014亿美元，较上年同期下降33.4% [45] - 二季度综合毛利率为36.4%，上年同期为40.7% [48] - 二季度综合SG&A费用为2.013亿美元，较上年同期下降约6600万美元，较一季度下降约2400万美元 [50] - 二季度调整后营业亏损为1870万美元，上年同期调整后营业利润为3840万美元 [52] - 二季度末库存下降27% [53] - 二季度经营活动提供的净现金为6680万美元，资本支出总计410万美元 [54] - 二季度净利息支出为1340万美元 [54] - 二季度有效税率为9.4% [55] - 二季度通过股票回购和股息向股东返还约1310万美元 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 Famous Footwear - 二季度总销售额为3.339亿美元，较2019财年二季度下降20.5%，剔除永久关闭门店后下降17.5%，传统可比门店销售额增长14.7%，销售额环比增长75% [46] - 二季度电子商务销售额同比增长约150%，较2020年一季度的高位增长超50%，电子商务渗透率从去年二季度的10%升至25% [23][24] - 二季度毛利率为35.7%，上年同期为43.4% [49] - 二季度调整后营业利润为160万美元 [52] Brand Portfolio - 二季度总销售额为1.836亿美元，同比下降48.9% [47] - 二季度公司品牌专属电子商务网站销售额较2019年二季度增长35%，电子商务渗透率增长至超46% [35] - 二季度毛利率为34.9%，与去年二季度的34.7%基本持平 [49] - 二季度调整后营业亏损为960万美元 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 返校季销售高峰远低于去年同期，三季度已确定学校安排的地区销售情况改善，未确定的地区销售下滑，预计Famous Footwear三季度销售额环比改善，同比下降15% - 20% [26][27][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司品牌与消费者不断变化的心态、偏好和行为相契合，休闲、运动风格产品占比大且增长，过去12个月约85%的产品组合属于这些类别 [8] - 此前对能力和电子商务业务的投资使公司能利用线上购物加速的趋势，过去12个月电子商务渗透率从18%升至27%，未来将继续明智投资数字平台 [9] - 公司以消费者为导向，大部分业务是直接面向消费者 [10] - 执行零售门店分阶段高效重新开业，6月中旬大部分门店重新开业并采取增强安全措施，约60%的门店提供非接触式路边取货服务，利用门店网络支持电子商务业务 [13][14] - 严格管理费用和营运资金，二季度运营产生约6700万美元现金并用于重启债务偿还，减少信贷安排下借款8850万美元 [16][17] - 持续关注门店布局，根据电子商务增长情况优化各市场门店渗透率 [68] - 品牌组合业务将强化舒适品牌的创新和故事讲述，探索新的数字概念 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管业务受COVID - 19影响，但公司在二季度取得显著进展，实施的措施取得成功 [11] - 对Famous Footwear在任何宏观环境下取得成功有信心，将继续发挥优势、解决劣势、利用机会推动盈利增长 [29] - 鉴于季节性库存大幅减少、秋季反馈积极和电子商务表现良好，预计品牌组合业务在下半年持续复苏 [37] - 公司拥有合适战略推动长期盈利增长，强大商业模式、多元化客户基础和渠道、充足流动性及严格费用管理有助于把握市场份额增长机会 [38][39][40] - 因不确定性和可见度有限，不提供2020财年正式指引，待情况稳定后重新考虑；预计三季度净销售额环比改善，同比下降20% - 25%，毛利率提高，SG&A占销售额比例略好于二季度，调整后每股收益转正 [57][58] 其他重要信息 - 公司在2020年二季度关闭Famous Footwear门店37家，预计全年净关闭约35家，假设新开约11家 [91][95] - Brand Portfolio业务的电子商务增长主要来自自有电子商务网站 [90] - Brand Portfolio业务现有商品周转的前置时间约90天，引入新产品约120天；Famous Footwear类似，春季为假期备货，可根据情况补充 [99][100] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司运动或休闲风格业务占比一年前是多少 - 约为80% - 82%，Famous Footwear一直占比超90%，目前为96%，Brand Portfolio需继续调整产品类别以符合消费者趋势 [60][61] 问题2: 进入下半年，Q3 Brand Portfolio恢复较慢的趋势是否会持续，Famous Footwear是否会更强 - 短期内Famous Footwear将是公司从疫情中恢复的领先业务，因其是直接面向消费者业务，能完全控制产品展示，且符合消费者当前偏好；Brand Portfolio需与合作伙伴共同规划业务和产品组合，预计未来一两个季度呈现此动态 [62][63] 问题3: 开业时间最长的市场门店同店销售情况如何，后期开业市场是否会遵循类似路径 - 目前影响销售的主要是7月下旬部分地区疫情二次冲击，尤其是对实体店销售影响较大，电子商务业务未下降；返校季销售受学校安排和刺激支票等因素影响，难以按市场判断，预计Famous Footwear三季度销售额同比下降15% - 20% [65][66][67] 问题4: 数字业务优势明显，长期如何考虑门店布局 - 公司一直在关注门店布局，过去几年净关闭门店，目前团队正在逐个市场评估，根据电子商务增长情况和消费者获取情况优化门店渗透率 [68] 问题5: 疫情对Brand Portfolio业务战略有何影响，是否会从传统批发渠道转向DTC模式 - 疫情强化了公司此前在消费者履约能力方面的投资决策，证实品牌有消费者忠诚度；团队在库存采购和流转方面的思维发生深刻变化；舒适品牌表现良好，将加强创新和故事讲述；会考虑新的数字概念 [70][71][73] 问题6: 返校季在学校安排确定的市场表现更好的理解是否正确 - 正确，返校季销售高峰在7月下旬和8月上旬，学校安排确定的市场业务表现相对改善，但未达到高峰水平；随着更多信息明确，业务有望继续改善，长期来看可能形成更持续的购买模式 [77][78] 问题7: 近期数字商务强劲，新客户档案增长情况及收集的客户数据情况 - Famous Footwear约90%的新客户在线购物，新在线客户较去年增长近94%，且相当比例的客户继续通过全渠道购物；公司需思考如何吸引、留住和发展这些新客户 [79] 问题8: 从开放采购金额角度看，2021年春季Brand Portfolio业务情况如何 - 目前判断还为时过早，8月初首次会议，各方都在考虑三、四季度业务和库存情况，预计会保守规划；公司将严格管理库存采购；预计9月下旬能有更清晰的看法 [82][83][85] 问题9: Nike削减批发合作伙伴对Famous业务有何影响，是否会有产品供应和分配改善 - 这对Famous是市场机会，预计有3 - 4亿美元的零售销售额可能转移；公司是Nike重要战略合作伙伴，预计长期有利，目前双方业务良好 [87][88] 问题10: BOPIS占电子商务业务的比例及渗透率情况 - 最初预计BOPIS占业务的15% - 20%，公司将路边取货单独区分，在商场内实现路边取货较难 [89] 问题11: Brand Portfolio业务电子商务增长35%是仅指自有网站还是包括向批发的直运业务 - 是指自有电子商务网站 [90] 问题12: 2020财年Famous将关闭多少门店，是否仍计划开店 - 二季度新开5家，关闭37家；预计全年净关闭约35家，假设新开约11家 [91][95] 问题13: Branded Portfolio和Famous Footwear季节性冷天气鞋类的前置时间，以及如何考虑冬季库存决策 - Branded Portfolio现有商品周转前置时间约90天，引入新产品约120天；Famous Footwear类似；预计防水靴、户外徒步鞋等品类表现良好，根据凉鞋销售周期，预计靴子销售可延续到明年3月，各方都在努力保持库存精简并快速响应 [98][99][101] 问题14: 公司是否会减少时尚风险、收紧产品 assortment，对毛利率有何影响 - 供应链、产品开发和采购都在收紧，产品开发减少、品类更清晰且数量减少，库存流动将改变，预计这对公司整体毛利率有积极影响，但仍需保持产品新颖性以满足消费者需求 [103][104][105]