财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收同比持平，营收和收益高于市场预期，且产生了现金流 [6] - 服务业务收入同比下降13% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务预计将开始以适度的速度增长，毛利率将持续扩大 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国三级市场（现称小客户市场）增长显著，有15%-20%的增长，且市场和公司在该市场的份额都在增长 [20][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司向为各类基于设施的通信服务提供商提供云、软件、系统和服务的全平台公司转型已进行多年，目前开始在营收上有所体现 [6] - 公司专注于寻找战略契合的各类规模客户，尤其是积极部署光纤和无线、构建下一代基础设施、愿意使用分析工具改变商业模式的客户 [21] - 随着向软件、平台和服务业务的转型，公司未来客户集中度将降低，收入更加多元化，可见性和可预测性将提高 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为正处于行业变革浪潮中，拥有合适的平台和服务，有望实现增长 [7][8] - 小客户市场有大量资本形成，用于满足未被满足的需求，公司预计该市场将持续增长，自身在该市场的份额也将增加 [25][26] 其他重要信息 - 公司将于下周举办2019年Connections活动 [8] - 公司管理层将在2019年第四季度参加多个投资者会议和会议，相关信息将在公司网站的投资者关系板块发布 [38] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于利润率受客户和产品影响的增量见解，以及“遗留”客户CenturyLink和二级客户的情况 - 利润率方面，产品组合（红海洋传统系统与蓝海洋平台）在各季度的变化会影响利润率，且有一个大客户（Verizon）的定价优于公司平均水平，导致利润率低于公司总毛利率 [11][12] - CenturyLink在第三季度业务占比大致在20% - 25%，今年三个季度均处于该范围 [13] 问题2: 新平台的营收基础情况 - 公司认为这是具有竞争力的数据，不便透露，但表示目前规模显著且增长迅速 [14] 问题3: 从长期来看，公司是否能实现50%以上的利润率 - 公司认为可以实现 [15] 问题4: Verizon在2020年是否是公司增长的动力，以及达到50%以上毛利率所需的业务组合或营收情况 - Verizon是增长的一部分动力，但公司增长的主要动力是可寻址市场和服务市场的持续扩张，体现在新平台及其增长上 [16] - 随着新平台的加速发展，在不久的将来有望实现50%以上的毛利率，公司会在几个季度后给出更直接的答案 [17] 问题5: 与同行相比公司业绩和前景的差异，美国三级市场增长情况及是否会持续，以及大型国际客户CityFibre的进展 - 公司专注于战略契合的各类客户，Verizon代表了公司技术的前沿方向。随着向软件和平台业务转型，公司客户集中度将降低，收入更分散，可见性和可预测性提高 [21][22][23] - 公司不再使用“三级市场”术语，而是称小客户市场，该市场增长显著，公司认为市场和自身份额都在增长。未来RDOF资金分配方式的变化将使小服务提供商更具优势，该市场有望继续增长 [25][26] - Verizon预计将在各季度波动维持10%客户占比，CenturyLink预计大部分季度维持10%客户占比，CityFibre的基础设施建设仍在进行中，进展较慢 [25] 问题6: 服务业务收入下降后，随着新客户增加，服务收入和毛利率的变化情况，以及CAF类型部署的服务组合情况 - 服务业务预计将开始适度增长，毛利率将持续扩大，因为低利润率的部署服务已过去，业务组合正转向高附加值服务 [29] - 由于RDOF实施时公司将处于全平台模式，无法确定服务组合情况，但公司不会承接低附加值的部署服务 [31][32] 问题7: 产品从传统向新一代过渡，是获取新客户还是转化现有客户更重要，以及新一代产品销售增长的驱动因素和现有客户不转向新产品的摩擦点 - 两者都重要，但公司不会强制客户转换，会让客户自行决定是否采用新平台 [34] - 服务提供商越积极进取，越会快速采用公司平台；越保守则采用越慢 [36]