财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净收入同比增长14%，达到创纪录的4.18亿美元；调整后摊薄每股收益增长13%，达到创纪录的1.73美元 [7] - 调整后运营费用增加17%，达到1.46亿美元；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2.81亿美元，增长12% [43] - 2022年数据与接入解决方案业务的目标有机增长率从7% - 10%提高到8% - 11% [24] - 预计2022年折旧和摊销在4000万 - 4400万美元之间；资本支出（CapEx）在4700万 - 5200万美元之间；调整后收益的有效税率在27.5% - 29.5%之间 [67] - 2022年第一季度利息支出为1080万美元，预计第二季度在1400万 - 1500万美元之间 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 期权业务 - 平均每日交易量（ADV）同比增长6%，高利润率指数期权交易量较2021年第一季度增长27% [46] - 每合约收入（RPC）增长18%，市场数据和接入及容量费用分别同比增长26%和22% [46] 北美股票业务 - 净收入同比下降3%，行业交易量下降12%，市场份额下降70个基点；但环比市场份额提高1个百分点，行业ADV增长近20% [47] 欧洲和亚太业务 - 净收入增长37%，交易手续费增长47%，清算手续费增长10% [48] - 欧洲股票ADV同比增长71%，市场份额提高5个百分点至21.8% [11] 期货业务 - 第一季度收入增长2%，交易量和每合约费率指标同比基本持平；非交易方面，接入和容量费用增长2%，市场数据增长25% [50] 外汇业务 - 收入同比增长16%，净交易和清算手续费受益于平均每日名义交易量增长13%和净捕获率略有增加 [51] 数据与接入解决方案业务 - 收入增长18%，有机增长12%，主要由新订阅和单位增长驱动 [52] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 标准普尔500指数（SPX）期权平均每日交易量同比增长42%；恐慌指数（VIX）期权同比略有增长，较2021年第四季度增长18% [10] 欧洲市场 - 欧洲股票市场份额同比提高5个百分点至21.8%，为2019年第一季度以来最高 [11] 亚太市场 - 日本市场份额从2021年第四季度的2.9%大幅提高至3.8% [13] - 澳大利亚股票业务交易量保持强劲，即将在Cboe澳大利亚上市亚太地区首个加密货币交易所交易基金（ETF） [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于数据与接入解决方案、衍生品和Cboe数字三个核心领域，通过利用先进技术、强化核心产品、增加经常性收入和按地理和资产类别扩展产品线来推动业务增长 [21] - 计划在2023年2月将Cboe澳大利亚迁移到世界级技术平台，并提前一个月发布技术规格 [17] - 宣布多项领导层变动，任命David Howson为Cboe总裁，以推进全球扩张战略 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前市场环境存在不确定性，如乌克兰战争、通货膨胀和利率上升以及疫情持续等，但市场参与者对衍生品和波动性工具的需求增加，为公司业务带来机遇 [25] - 公司对各项业务的增长前景充满信心，认为早期的增长举措和宏观交易环境为收入增长带来潜在上行空间 [66] 其他重要信息 - 公司计划收购ErisX和NEO，预计ErisX交易很快完成，NEO年中完成，收购将增加3000万 - 3500万美元的费用，但预计2022年收入将抵消一半以上的费用，第二年实现EBITDA盈利 [62] - 第一季度向股东返还了1.21亿美元，包括5100万美元的股息支付和7000万美元的股票回购，公司仍有2.49亿美元的股票回购授权额度 [69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于专有产品和VIX期货交易量的恢复情况以及哪些因素可控 - 公司认为宏观交易环境是关键驱动因素，如利率上升、通货膨胀、乌克兰战争和供应链问题等不可控因素影响市场波动；而公司可控的是产品设计、开发和扩展访问权限，如增加24x5交易、新的到期日和推出适合零售的合约 [74][76] 问题2: 数据与接入业务增长的客户类型和零售方面的机会 - 数据与接入业务增长并非直接来自零售，但零售可能推动了部分交易和实时数据需求；新增长中约40% - 42%来自北美，其余来自欧洲、中东、非洲和亚太地区，亚太地区增长潜力巨大 [77][79] 问题3: Cboe欧洲衍生品业务对缓解结构性挑战和市场碎片化的作用以及收入增长前景 - 公司通过收购EuroCCP整合资源，提供单一交易和保证金池，自推出以来业务持续增长；新推出的产品获得良好支持，未来将进一步拓展期货、拍卖和单名产品；对2024年2500万欧元的收入增长前景持乐观态度 [80][81] 问题4: 专有产品新举措的定价策略 - 定价与传统产品无差异，不会因全球交易时段而额外收费；但在推出新产品或新市场时，可能会有流动性激励措施 [82][85] 问题5: 数据与接入业务增长可能放缓的领域以及在欧洲扩张的潜在好处 - 由于2021年该业务增长的基数效应，2022年后续季度增长可能会自然放缓；在欧洲，公司可利用市场份额优势提供更丰富的数据，向差价合约（CFD）提供商和零售提供商销售美国数据集，并提供风险管理和分析服务 [87][91] 问题6: 收入指导的潜在上调因素以及对欧洲整合磁带的看法 - 如果宏观环境保持不变，公司有信心超过5% - 7%的有机净收入增长目标；早期24x5和新到期日的业务表现令人鼓舞，可能会在后续季度上调指导；公司支持欧洲整合磁带的引入，认为其将为投资者带来好处，并具备成为提供商的优势 [93][95] 问题7: 如果行业交易量大幅回调，数据与接入业务对端口或新单位的需求是否会放缓 - 需求可能受行业交易量和长期趋势的综合影响，但历史上客户很少减少端口或单位数量，因为在高交易量和高波动时期，保持容量对盈利至关重要；此外，数据与接入业务的其他领域如风险和市场分析及指数业务增长迅速 [96][98] 问题8: 24x5业务的下一步计划以及扩展到24x7的考虑因素 - 公司以客户需求为导向，会根据客户需求提供市场访问；ErisX已经实现24x7交易，公司今年将把指数平台从24x5扩展到24x7 [100][101] 问题9: ErisX和NEO的费用降低来源以及实现盈利的收入来源和路线图 - ErisX方面，公司希望通过增加新的加密货币上市、发展保证金期货业务和清算业务来增加收入；NEO方面，其不同的交易机制将带来新客户，上市业务可提供扩展全球上市策略的蓝图，还将推出Cboe One Canada数据产品 [103][107] 问题10: 数据与接入业务的客户保留率和取消情况 - 公司目前未披露保留率，但表示取消情况比传统模型少，呈现积极趋势；对于取消最多的客户类型和产品，公司将等待确切数据后再提供 [108][109]