财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度调整后每股收益为1.33美元，2022财年第二季度为1.69美元，增长被强化材料业务增长和高性能化学品业务下降抵消，同时受净利息费用增加700万美元和外汇不利影响700万美元影响 [18] - 本季度资本支出为5100万美元，预计全年资本支出在2.5亿 - 3亿美元之间 [19] - 截至3月31日，资产负债表保持强劲，总流动性为12亿美元，净债务与EBITDA比率为1.8倍 [19] - 本季度运营税率为25%，预计财年税率在24% - 26%之间 [19] - 年初至今净利息费用增加影响为1400万美元，预计财年约为2000万美元；年初至今外汇不利影响为1900万美元，预计下半年同比影响较小 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 强化材料业务 - 第二季度EBIT同比增加2100万美元，达到创纪录的1.22亿美元，主要因定价和产品组合改善带来单位利润率提高，但被7%的销量下降和更高固定成本部分抵消 [41] - 全球各地区第二季度销量同比均下降，美洲下降2%，欧洲下降2%，亚洲下降12%，亚洲销量下降受中国疫情影响 [41] - 预计财年EBIT将实现强劲两位数增长，主要得益于2023年客户协议中更高定价和产品组合带来的单位利润率改善 [42] 高性能化学品业务 - 第二财季EBIT较2022财年同期减少4200万美元，主要因气相金属氧化物产品线销量同比下降22%和单位利润率降低，以及特种炭黑产品线销量下降、库存成本未吸收和外汇不利影响 [21][22] - 预计2023财年第三季度EBIT将环比上升，因关键市场需求改善使各产品线销量增加，且利润率相对稳定 [23] 电池材料业务 - 销量同比增长45%，但环比下降11%，预计短期影响，未来季度将随彭博电动汽车预测改善，4月销量已呈改善趋势 [6] - 预计2023财年电池材料EBITDA在3000 - 3500万美元之间，因第二季度市场势头暂时丧失和关键美国汽车制造商电池生产扩大延迟 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 3月季度电动汽车销量环比下降27%，主要受中国疫情和碳酸锂等电池关键原材料价格大幅下跌导致行业价值链大幅去库存影响 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司基于独特产品广度、全球布局和扩大产能以满足行业区域化需求的价值主张得到客户认可，正投资以在长期竞争中获胜，有信心实现2021 - 2024年EBIT增长超50%的投资者日预测 [7] - 推出新的ENTERA气凝胶颗粒产品组合，用于电动汽车锂离子电池热障解决方案 [8] - 作为EVOLVE平台一部分，推出首个ISCC - PLUS认证解决方案，助力轮胎客户将循环材料制成的示范产品推向市场 [16] - 可持续发展领导力获领先ESG评级服务认可，连续第三年获EcoVadis白金评级，跻身其评估公司前1% [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济背景具有挑战性，但对第二季度业绩满意，强化材料业务前景因市场领先地位、替换轮胎市场长期弹性和有利结构动态而保持强劲 [4][35] - 预计下半年各产品线销量回升，增长动力将推动业务板块复苏，财年下半年盈利将显著提升，为2024财年带来强劲动力 [47][48] - 公司投资组合现金流特征强，可支持增长投资并向股东返还现金，有信心实现2021年12月投资者日设定的目标 [49] 其他重要信息 - 为提供运营业绩透明度，提及某些非GAAP财务指标，相关指标与最直接可比GAAP财务指标的调节表在昨晚发布的财报末尾及公司网站投资者板块可查 [3] - 昨日宣布季度股息提高8%，公司有长期增加股息历史，预计随业务盈利和现金流增长继续提高股息 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 强化材料业务区域价格趋势如何？ - 西方市场定价趋势相当一致，与该地区供需、轮胎生产增长、供应链区域化重要性等结构动态一致 [51] 问题: 高性能化学品业务利润率稳定是指维持当前水平还是会改善？ - 单位利润率（价格减去可变成本）将保持稳定，随着销量增加和成本覆盖范围扩大，EBITDA利润率将在本季度基础上改善 [56] 问题: 电池材料业务中与九大生产商合作情况，是否独家供应、供应比例及转化为销售情况？ - 通常是赢得新电池项目，随着项目推进，销售销量将随之增加 [57][79][90] 问题: 橡胶炭黑合同谈判提前开始，不同地区定价情况如何？ - 谈判尚处早期，通常夏季开始、秋季推进，2024年俄罗斯制裁日期临近及中国原料经济情况等因素需关注 [81] 问题: 本季度运营现金流高于去年全年，原因及对剩余财年预期如何？ - 本季度运营现金流强劲，一方面是EBITDA较年初改善，另一方面是去年原材料成本上升导致营运资金投入增加，今年原材料成本下降使营运资金产生正向现金流贡献，预计下半年营运资金将释放超5000万美元，运营现金流将持续强劲 [82][61] 问题: EVOLVE可持续解决方案产品增长情况，是否与电池材料业务增长轨迹相似？ - 这是一个长期项目，旨在满足客户和社会可持续发展需求，公司有能力将相关技术商业化并扩大规模，预计5 - 10年产生实质性影响，具体取决于橡胶行业新技术采用速度和轮胎客户温室气体减排目标设定情况 [63][64][83] 问题: 油价与营运资金关系有无经验法则？ - 一般来说，油价每变动1美元，营运资金变动约500万美元，通常在两个季度内体现，先库存重新定价，应收账款变动可能在下个季度 [66] 问题: 业绩指引适度下调主要归因于高性能化学品业务，能否对其他影响因素排序？ - 本季度气相金属氧化物业务下降影响最大，其次是特种炭黑业务（销量下降约5%），电池材料业务第二季度电动汽车销量暂时下降也有影响 [85] 问题: 各业务月度需求改善趋势在第三季度4月情况如何？ - 4月部分业务较3月稍弱，但强于1 - 2月水平，5月订单情况良好 [86] 问题: 电池材料业务中与客户合作，客户是否期望全球合作、需求情况及对增长资本计划影响？ - 非中国电池企业在海外建厂，电池市场可能出现中国和其他地区的分化，欧洲和美国客户重视区域供应，公司有能力提供区域供应是优势，正投资扩大产能以满足需求 [96]