财务数据和关键指标变化 - 2022财年调整后每股收益为6.28美元，同比增长25%，自2019年以来复合年增长率达17%，跑赢2021年投资者日设定的目标 [8][9][23] - 2022财年总部门息税前利润（EBIT）达6.42亿美元，可自由支配自由现金流达3.95亿美元 [8] - 2022财年第四季度调整后每股收益为1.55美元，较去年同期增长40% [22] - 2022财年运营现金流强劲，第四季度为1.05亿美元，流动性保持在11亿美元 [23][29] - 2022财年运营税率为26%，预计2023财年运营税率在26% - 28%之间 [31] - 预计2023财年调整后每股收益在6.25 - 6.75美元之间，中点同比增长4%，排除外汇和利息逆风因素后增长14% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 增强材料业务（Reinforcement Materials） - 2022财年EBIT同比增长24%，达到创纪录的4.08亿美元；第四季度和全年EBIT分别较上年同期增加4200万美元和7900万美元 [8][24] - 2023财年第一季度，预计EBIT将环比下降1500 - 2000万美元，但同比将高于2022财年第一季度 [25] 高性能化学品业务（Performance Chemicals） - 2022财年EBIT同比增长11%；第四季度和全年EBIT分别较2021财年同期增加400万美元和2300万美元 [9][26] - 2022财年第四季度，电池材料产品销量同比增长67%；高性能添加剂和配方解决方案产品销量同比分别增长3%和5% [26][27] - 预计2023财年第一季度，该业务板块销量将环比下降1000 - 1500万美元，EBIT同比将低于2022财年第一季度 [28] 电池材料业务（Battery Materials） - 2022财年，销量增长58%，收入增长74%至1.32亿美元，EBITDA增长81%至2900万美元 [17] - 预计2023财年EBITDA在4500 - 5000万美元之间，中点同比增长64% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 轮胎市场方面，替换轮胎需求具有韧性，汽车原始设备制造商（OE）需求预计改善；2023年轮胎客户协议价格和产品组合有所改善，预计每季度净增收益约2000万美元 [34][41] - 中国市场宏观经济环境较弱，但公司在中国的业务量和单位利润率保持良好，主要因煤焦油价格相对全球燃料油价格仍处高位；预计随着财政年度推进和政策调整，情况将有所改善 [50] - 欧洲市场受能源危机影响，消费者需求和区域制造商竞争力受到冲击；公司高性能化学品业务在欧洲市场受经济放缓和客户去库存影响，预计2023财年第一季度需求不利 [28][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司于2022财年初推出“为明日而创”战略，聚焦优势增长、创新化学和持续改进，通过利用自身优势引领性能和可持续发展，实现增长和价值创造 [7] - 战略重点关注电池材料业务，抓住电动汽车转型带来的增长机遇，为此进行一系列增长投资，如徐州工厂投产、天津新设施收购、珠海工厂产能扩张、喷墨制造工厂扩产等 [10][11][12] - 在可持续发展方面，公司长期处于领先地位，2022财年取得重要进展，获多项认可；公司宣布到2050年实现全球净排放的目标，将可持续发展融入战略 [13][15][16] - 电池材料业务市场表现出色，产品获全球大型电池制造商认可，已与全球前八大电池制造商中的六家开展业务，占市场约90%，并与所有前八大制造商有积极的开发项目 [17][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年全球经济表现存在不确定性，欧洲能源危机影响消费者需求和区域制造商竞争力，中国因疫情管理政策经济增长放缓，美国美联储行动影响不明 [32] - 尽管宏观因素影响所有公司，但公司对自身业务组合的韧性、资产负债表和整体财务状况有信心 [33] - 预计2023财年电池材料业务销量将再次高于市场，增强材料业务销量与市场同步，高性能化学品业务（除电池材料和喷墨业务外）上半年受客户去库存和经济疲软影响，下半年恢复正常水平 [33][34] - 公司有信心实现2024年投资者日设定的目标，尽管宏观环境自去年投资者日以来有所恶化，但2022财年表现良好，为实现目标奠定坚实基础 [39] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与预测有重大差异，相关信息可在公司网站查阅 [4] - 为提供运营表现透明度，公司提及某些非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，这些指标不应替代GAAP要求的财务指标，且已在财报中与最直接可比的GAAP财务指标进行对账 [4] - 未来几周，公司高管将出售受限股以支付与奖励相关的税费和其他义务 [4] - 预计2023财年资本支出在3 - 3.5亿美元之间，包括美国环保署合规支出和高信心、高回报领域的增长项目支出 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：2023年轮胎客户协议情况及价格提升幅度 - 公司对协议结果满意，预计价格和产品组合改善将带来每季度3500万美元的价格增长，但受外汇、通胀和能源中心收入影响，净收益约为每季度2000万美元；协议为日历年协议，将在财年第二季度生效；已与大部分主要客户达成协议，早于往年，反映客户确保供应的需求 [41] 问题：特种炭黑和气相法二氧化硅的销量情况及下一季度展望 - 增强材料业务销量预计与市场同步，该市场因替换轮胎业务具有韧性；高性能化学品业务中，电池和喷墨业务预计2023年销量增长；特种炭黑和气相法金属氧化物终端市场存在不确定性，预计财年第一季度需求疲软和去库存明显，第二季度有所改善，下半年恢复正常水平 [44][45] 问题：高性能化学品业务全年EBIT是否同比增长 - 预计全年EBIT持平或下降，上半年较弱，下半年较强，下半年结果预计同比增长 [46] 问题：特种炭黑是否存在价格压力 - 价格和利润率保持良好，主要是近期需求面临去库存挑战，随着库存下降，存在产能利用率问题；价格压力可能出现在特种炭黑低端产品，但因橡胶炭黑单位利润率有底线且可跨产品交易，价格有支撑 [47] 问题：增强材料业务中轮胎公司为何不进行去库存，当前中国市场需求趋势和价格情况 - 增强材料业务需求在经济周期中具有韧性，因替换轮胎市场和行驶里程相关；原始设备制造商（OE）市场有上升动力，因过去芯片短缺和供应链问题积累了大量需求；客户因过去供应挑战未建立过多库存，预计该业务需求保持韧性；中国市场宏观经济环境较弱，但公司业务量和单位利润率良好，因煤焦油价格高支撑定价，预计随着财政年度推进和政策调整情况将改善 [48][49][50] 问题：2023财年营运资金变化及增加现金的措施 - 过去两年营运资金增加主要因投入成本上升，导致库存价值和价格上涨；预计2023年投入成本下降，营运资金可能减少，运营现金流将增强；公司与轮胎客户谈判在付款条款和库存方面取得进展，若原料成本按预期下降，将带来营运资金现金流入 [51][52][53] 问题：增强炭黑价格上涨后，公司再投资水平情况 - 尽管为客户可持续发展增加了投资，但团队实现的定价水平使公司业务在投资回报率方面处于有利地位，处于再投资水平 [55] 问题：甲烷热解对炭黑行业供需平衡的影响及副产物作为原料的可能性 - 甲烷热解在轮胎行业产品性能方面存在挑战，发展需要时间，且与传统炉法炭黑生产规模不匹配，炉法仍是最佳和最可持续的方式；未来炉法炭黑厂的碳捕获可能是满足客户质量和规模要求的最经济方式；在氢气市场，大部分投资将流向水电解路线，若有碳副产品，公司将评估其作为特种化合物业务原料的可能性 [56][57][58] 问题：在2030年前是否会开展至少一个碳封存项目 - 碳捕获在某些行业仍处于示范阶段，但预计将在化工行业脱碳中发挥重要作用；为轮胎客户提供脱碳产品，建立替代工艺规模困难，炉法脱碳最经济的方式可能是通过碳捕获装置；公司将在2030年前评估示范项目，利用相关激励措施开展此类项目 [59][60] 问题：增强材料业务年度供应协议定价良好但销量稳定，与欧洲市场寻求额外炭黑供应的情况相悖，是否因公司在该地区已售罄，以及是否可将特种产品反应器用于生产增强级炭黑作为潜在销量增长来源 - 公司增强材料业务预期与市场同步，根据LMC预测，2023财年轮胎产量预计持平或增长不到1%；欧洲网络产能紧张，无额外产能支持超出基本增长预期的需求，但如果特种炭黑低端产品需求疲软，有机会跨产品交易；客户对增强材料有额外需求，因供应紧张和不确定性持续，这可视为潜在增长机会 [63][64][65] 问题：若特种产品受宏观经济影响，可用于服务欧洲客户的潜在产能规模 - 难以量化，因取决于特种炭黑需求情况、涉及的反应器以及哪些反应器更适合转向增强材料生产；公司业务管理灵活，有机会时会迅速把握 [66] 问题：中国炭黑生产商向欧洲出口情况及对中国市场的影响 - 欧洲市场因俄罗斯供应问题供应紧张，客户重视供应安全，导致中国进口增加，但价格较高，因中国煤焦油价格未随全球燃料油价格下降，这使产品处于全球供应曲线右侧，支撑了价格环境；在中国市场，部分产品出口为公司业务定价提供一定支持，因出口产品质量高，与公司在中国的竞争对手相关，对公司业务有适度积极影响 [68][69]