财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.871亿美元，调整后同比增长19%，超过指引，是多年来最强劲的增长表现 [4][17] - 第四季度调整后EBITDA为7570万美元，同比增长30%，利润率40%，较2020年第四季度提升超300个基点 [4] - 全年总营收6.883亿美元，调整后同比增长15%；调整后EBITDA为2.614亿美元，利润率38%，均远超年初指引 [5] - 第四季度软件GDR为98%，与历史水平一致；软件NDR为115%，高于历史区间 [18][19] - 第四季度调整后毛利润1.47亿美元，调整后毛利率79%，高于去年同期的76% [20] - 第四季度非GAAP运营费用7770万美元，成本低于预期 [21] - 第四季度末现金及现金等价物为1.83亿美元，债务为8亿美元，净杠杆约为调整后EBITDA的2.4倍 [22] - 第四季度自由现金流为1730万美元，2021年未杠杆化自由现金流转化率为53%，调整后在60%左右 [23] - 预计2022年第一季度总营收1.825 - 1.845亿美元，调整后EBITDA 7000 - 7200万美元；全年营收7.6 - 7.68亿美元，调整后EBITDA 2.86 - 2.92亿美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年CCC云发布超1700个产品版本，高于前一年的1400个，平均每周超30个 [6] - CCC Engage产品已被近9000家维修设施客户采用，占总安装基数超30%，是部署最快的产品之一 [10] - 自几年前推出零部件业务以来，已签约超4000家零部件供应商，2021年电子订单量增长40%，平台处理的市场GMV占比达15% [10] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于利用和扩展云平台，实现P&C保险经济的全面数字化，推进STP愿景，包括扩大解决方案的采用和用例 [15] - 拓宽AI能力，将STP能力扩展到代位求偿和支付等新工作流程，提升诊断能力 [15] - 投资员工，支持增长目标，开设新设计中心，招募全球人才 [16] - 通过联盟和有针对性的并购深化和扩展平台 [16] - 与单点解决方案相比，公司提供端到端解决方案，云平台与客户平台深度集成，便于客户测试和采用新解决方案 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司强劲的一年，业务各方面势头良好，对实现收入和盈利能力的持续增长充满信心 [5][6] - 2022年公司处于有利地位，有望在成功基础上继续发展，与汽车保险经济的参与者更紧密合作 [15] - 预计2022年业务将继续增长，盈利能力与2021年相似，有信心实现长期调整后EBITDA利润率45%的目标 [24][25] 其他重要信息 - 第四季度有400万美元非经常性收入，贡献约2个百分点的增长，大部分在指引中已预期 [18] - 2021年交易性交易量恢复对总增长的影响仅为1%，2022年指引中纳入的交易量恢复影响不到1个百分点 [18][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: STP的市场潜力、Safe Keep的作用以及长期举措，以及如何看待平台数据在解决欺诈问题上的价值 - 公司先推出的Estimate - STP是整体STP能力的一部分，它为客户展示了公司解决复杂AI问题的能力，有助于推广其他STP组件；Safe Keep的收购符合STP愿景 [29] - 公司平台实时连接国家保险犯罪局，拥有大量历史数据，随着技术发展，有机会利用这些数据防范欺诈，这是STP愿景的关键组成部分 [31] 问题2: 本季度19%的有机增长中，新客户贡献是否约为4%；2022年指引中纳入了多少交易性交易量恢复的因素；如何看待2023年的增长 - 本季度新客户贡献约4% [33] - 2022年指引中纳入的交易量恢复影响不到1个百分点，虽预计交易量会恢复，但不确定时间和阶段 [35] - 2023年及以后，公司专注于7% - 10%的有机收入增长指引 [37] 问题3: 大型客户通常何时与公司接触，是否有可预测的续约周期；与往年相比，今年的收入覆盖可见性如何 - 许多客户合作超20年，续约周期通常为五年，但客户采用新解决方案时也可能延长合同；公司与前25大保险公司有超10亿美元的合同收入，对未来几年有一定可见性 [39] - 这种收入覆盖可见性是正常模式，是公司保持高净推荐值的基础 [40] 问题4: 与大客户谈追加销售或交叉销售时是否有竞争，是否存在限制因素；新销售产品的收入确认方式 - 存在竞争，但公司提供端到端解决方案，云平台与客户平台深度集成，便于客户测试和采用新解决方案，关键在于试点和测试 [43] - 部分产品收入会立即计入基数，部分产品收入会随着客户采用技术逐步增加 [45] 问题5: 软件NDR两三年前与现在的对比情况，以及增长原因；Safe Keep收购后是否需要调整，为何该技术此前未在市场广泛应用 - 两三年前NDR约为106 - 107，2021年高于历史水平，平均约为111 [47][48] - 增长原因包括大型扩张交易、数字解决方案的良好采用、维修设施的追加销售等，且未来交叉销售在增长中的占比将从约三分之二提升至80% [48] - Safe Keep团队解决了代位求偿中的复杂问题，客户反馈良好，将其能力与公司平台结合可加速技术推广，符合STP愿景 [49] 问题6: 与两家前十大P&C客户的业务扩张是否符合预期，新增或未预期的产品有哪些；扩张中AI移动领域的占比及后期是否会增加 - 业务扩张无意外情况，公司与核心客户提前进行试点和测试 [52] - 扩张涉及AI Estimate - STP等新解决方案和部分现有解决方案，随着更多客户采用，AI和其他解决方案的占比会增加 [53]