财务数据和关键指标变化 - 本季度每股收益为0.65美元，上年同期为0.77美元；可比每股收益为1.13美元，2019年为1.05美元 [4] - 本季度净销售额与上年持平，饮料罐销量增加被4000万美元的不利货币换算和原材料成本下降的影响所抵消 [4] - 本季度部门收入为2.98亿美元，低于上年，全球马口铁业务受2019年末库存中高价钢材结转的3400万美元负面影响 [4] - 季度末公司现金余额和循环信贷额度下的借款能力提供了超过15亿美元的流动性，净杠杆率为4.5倍，远低于5.75倍的契约要求 [5] - 公司撤回先前的财务指引，自由现金流目标约为6亿美元，取决于社交距离措施的持续时间 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 美洲饮料业务 - 本季度整体单位销量增长15%，北美增长16%，3月北美出货量加速，4月需求依然强劲，预计2020年北美市场将持续供不应求 [13] - 多伦多第三条生产线于1月底开始商业发货，尼科尔斯第三条生产线因疫情推迟至6月初启动 [13] - 本季度在肯塔基州鲍灵格林破土动工建设新的饮料罐工厂，计划于2021年第二季度末商业投产 [14] - 巴西本季度罐头销售增长9%，但3月出货量下降8%，预计4月和第二季度将远低于此，预计第二季度需求短期收缩，第三和第四季度有所改善 [14] 欧洲饮料业务 - 第一季度单位销量增长5%，尽管两条罐头生产线和民用工厂停产进行改造，但多数业务实现增长，3月开始需求放缓，预计第二季度持续 [15] 欧洲食品业务 - 第一季度销售单位销量与2019年第一季度持平，3月同比增长1%，预计第二季度需求加速，全年罐头需求强劲 [15][16] 亚太业务 - 本季度出货量增长3%，东南亚增长6%抵消了中国20%的下降，泰国农凯新工厂计划于今年第三季度开始商业运营 [17] - 3月中国出货量增长10%，东南亚出货量下降5%，预计第二季度中国罐头需求恢复正常，东南亚将远低于上年同期，第三和第四季度需求逐渐改善但仍低于上年 [17] 运输包装业务 - 第一季度销售额下降8%，原材料成本下降影响2.5%，整体销量下降3.5%，货币因素影响2%，3月趋势与全季度相似，预计部分行业需求一段时间内下降，公司正采取措施调整成本结构 [18] 未报告的马口铁业务 - 第一季度北美食品出货量增长5%，预计年底需求持续强劲，第一季度收入受6000万美元高价马口铁库存结转的影响 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲饮料市场3月开始需求放缓，预计4月和第二季度下降12% - 15%，部分工厂出现大量旷工但情况开始缓解 [42] - 巴西和东南亚饮料市场受疫情影响严重，啤酒消费主要集中在餐饮渠道，需求大幅下降 [14][49] - 北美饮料市场需求强劲，预计全年保持供不应求，消费者更多选择罐头产品储存和消费 [24][47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司主要关注员工安全、满足客户需求和确保充足流动性，以提升和维持股东价值 [12] - 撤回年度财务指引，因疫情不确定性无法合理预测财务结果 [11] - 继续推进增长资本支出项目，但会减少其他可自由支配项目的资本支出以保存现金 [53] - 持续进行成本削减工作，包括整合业务管理平台和根据需求调整员工安排 [37] - 持续进行业务组合审查，若市场条件允许将探索业务价值 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年对公司来说是充满挑战的一年，但公司凭借产品和地域多样性、全球工厂运营以及充足的流动性，有能力执行长期战略 [20] - 疫情导致全球市场需求不确定性增加，不同地区和业务受到的影响程度不同，公司将根据市场变化灵活调整运营策略 [11][20] - 预计社交距离措施将在一定时间内持续，随着措施放松，市场需求有望逐步恢复，但不同行业和地区的恢复速度可能不同 [45][68] 其他重要信息 - 公司在2月初成立COVID - 19特别工作组，采取访客和旅行限制、体温检查、社交距离和消毒等措施保障员工、客户和供应商的健康安全 [9] - 公司英国饮料罐设备业务CMB Engineering参与英国国民健康服务计划生产呼吸机部件，已发货350台，另有5500台待发货 [10] - 公司运输包装部门利用3D打印技术为墨西哥蒙特雷的急救人员和公司员工提供关键个人防护设备 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 估算饮料罐在餐饮渠道的全球占比，以及餐饮需求向家庭消费的转化情况 - 巴西、墨西哥和东南亚部分国家餐饮渠道需求放缓，但墨西哥工厂可将产品运往美国，减少销量损失；欧洲市场饮料罐需求会有一定放缓；美国市场需求强劲，碳酸饮料和碳酸风味水类别需求激增，预计北美全年供不应求 [22][23][24] 问题2: 运输包装业务4月的初步情况，以及各地区和类别中表现较好的细分市场 - 4月前两周趋势与3月和第一季度相似，但预计业务会有所疲软，亚太地区尤其是印度市场受影响较大，塑料带和防护产品表现良好，钢带、设备和工具业务预计第二季度收缩 [26] 问题3: 欧洲饮料业务3月部分国家需求放缓的原因，以及为何美国未出现类似情况 - 欧洲的囤货情况不如美国普遍，且部分地区受疫情影响更严重，失业对消费的冲击更大；美国市场年初就供不应求，且罐头适合家庭消费，需求持续强劲 [28][29] 问题4: 美国市场饮料罐在特种罐和传统罐尺寸方面是否有重大变化 - 未看到尺寸差异，但标签数量减少，以提高生产和灌装效率，特种罐和传统罐的总体比例相似 [31][32] 问题5: 墨西哥市场的现状，以及将罐头运往美国的挑战 - 墨西哥政府最初将啤酒列为非必要行业，后已逆转；目前渠道产品积压，消费者财务紧张，更倾向购买食品主食；将罐头运往美国虽需更多时间，但公司符合相关规格要求，能够顺利运输 [33] 问题6: 在需求疲软地区如何管理生产计划，是否继续生产、保留库存或提前停产 - 在巴西，由于消费严重下降，公司将减少生产线运行数量，不盲目生产库存，利用巴西劳动法允许的方式降低成本，员工先休假再临时裁员，待需求回升后召回 [35] 问题7: 运输包装业务采取的额外行动及对收益的影响，以及业务组合审查的进展 - 公司持续进行成本削减工作，包括整合业务管理平台和根据需求调整员工安排；预计业务会有显著收缩，但不会达到2008 - 2009年金融危机时的水平；业务组合审查正在进行中，公司有现金流和流动性支持，将根据市场情况探索业务价值 [37][38][40] 问题8: 欧洲饮料罐4月的产量情况，以及客户和消费者在疫情期间对可持续性的关注度是否降低 - 第一季度产量两位数增长，3月增长2.5%，预计4月和第二季度产量下降12% - 15%，主要是需求问题；目前未看到客户和消费者对可持续性关注度降低，公司认为罐头是最环保的产品，但当前首要任务是保障健康安全 [42][78][79] 问题9: 如何看待今年季节性营运资金的释放情况 - 公司将尽力实现原现金流量指引，取决于社交距离措施的持续时间；预计第二季度营运资金增长较小，第四季度恢复也较小，但全年总体仍能保持合理水平 [45][46] 问题10: 如何看待北美饮料罐销量增长的可持续性，以及是否存在囤货因素 - 第一季度是小季度，百分比增长会较大，预计全年美国制造的罐头销量接近10%的增长；消费者减少了餐厅的汽水消费和大尺寸PET产品的购买，更多选择罐头产品储存和消费，预计北美市场全年保持强劲 [47] 问题11: 饮料罐业务中价格、成本、销量和外汇等因素的不确定性，以及是否会推出更大规模的成本削减计划 - 主要不确定性在于销量，巴西和东南亚受影响较大，北美市场强劲，全球食品和气雾剂罐、金属真空封盖业务表现良好；公司不会轻易裁员，会尽力维持工厂运营和员工技能，为市场恢复做准备 [49][50][51] 问题12: 今年和明年的投资计划是否会延迟或改变 - 公司将继续投入增长资本，但尼科尔斯第三条生产线和塞维利亚的转换项目因疫情延迟；除扩张项目外，将减少其他可自由支配项目的资本支出以保存现金 [53] 问题13: 欧洲和未报告业务中库存逆风的详细情况，以及是否会延续到第二季度 - 欧洲库存逆风约为0.19美元，高于预期和历史水平，主要是因为去年欧洲市场不佳，年初库存较多；目前大部分库存已消化，欧洲食品业务可能有少量库存延续到第二季度 [55] 问题14: 欧洲食品业务900万美元重组费用的内容，以及是否还有后续行动 - 该费用涉及欧洲食品和运输业务，源于将防护业务与工业业务整合的重组行动 [57] 问题15: 墨西哥玻璃业务可能受到的影响 - 玻璃业务会受到一定影响，运输玻璃成本较高，消费者在家消费更多选择罐头；但当墨西哥灌装商恢复生产时，玻璃消费可能会更快反弹，因为玻璃和可回收包装对消费者来说更便宜 [59] 问题16: 美洲饮料业务第一季度的启动成本，以及第二季度的预期 - 公司未关注该业务的启动成本，暂无相关数据 [60] 问题17: 巴西和东南亚市场的销量下降幅度，以及对利润率的影响 - 巴西和东南亚市场需求收缩将很显著，但公司在巴西有50%的权益，在东南亚部分市场有少数股东权益，因此对净利润和每股收益的影响会被削弱 [62][63] 问题18: 第二季度各业务板块同比下降的排名，以及本季度股票回购情况和后续计划 - 预计欧洲食品和未报告业务持平或增长，美洲饮料、亚太和运输包装业务下降幅度相似，欧洲饮料业务下降幅度稍小；公司此前获董事会授权2.5亿美元股票回购，但仅以平均每股48美元的价格回购了5000万美元股票，今年不会再进行回购，将保留流动性直至了解疫情持续时间 [65][66] 问题19: 本次经济衰退与以往的不同，以及复苏情况和消费者行为是否会永久改变 - 本次衰退是不可抗力事件，与以往的金融危机不同；复苏情况将因行业和部门而异，部分行业可能会快速反弹，部分则会较慢；消费者在社交聚集方面的行为变化有待观察 [68] 问题20: 饮料罐渠道库存情况，以及是否需要库存调整期 - 北美市场超市和零售商的罐头产品供应不足；巴西、墨西哥和东南亚市场渠道库存充足，消费者因经济和社交因素减少啤酒消费，啤酒公司削减产量，对包装需求下降 [70] 问题21: 欧洲食品业务客户在种植方面是否受到 migrant workers 无法跨境的影响 - 公司从客户处了解到，疫情导致欧洲客户在获取美国种子和雇佣 migrant workers 方面遇到困难，预计种植量不会超过最初预算，今年业务仍将增长但无法达到更高水平 [73] 问题22: 北美食品罐头业务的产品组合和终端市场情况 - 公司在蔬菜、汤品和宠物食品领域占比较大，分别约为40%、25%，宠物食品主要是猫食品，这些业务表现良好，预计全年持续增长，其余产品包括水果、乳制品等，北美鱼类罐头业务规模小于欧洲 [74] 问题23: 公司利息费用的最新情况 - 目前利息费用约为3亿美元，利率降低和营运资金增长小于去年对其有一定影响 [75] 问题24: 油价下跌对PET与铝罐成本经济性的影响，以及是否会延迟客户向铝罐转换的可持续性决策 - 油价下跌中期内将提升PET包装的成本竞争力，但在北美市场，消费者因居家消费更倾向选择罐头；目前客户不会因疫情或油价做出长期可持续性决策，各方首要任务是保障健康安全 [78][79] 问题25: 饮料罐新产能的客户设备合同中是否有 take - or - pay 安排 - 公司不在本次电话会议中讨论该问题 [80]