财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并净博彩收入增长41%，达到近2900万欧元，较第一季度增长15% [7][12] - 第二季度EBITDA从第一季度的负1300万欧元降至略低于1000万欧元 [18] - 截至6月30日，资产负债表上有大约8000万欧元可用现金，上半年使用了约1100万欧元；第二季度末净营运资金状况为负2600万欧元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 西班牙业务 - 第二季度净博彩收入同比增长12%，LTM基础上收入水平低2%，平均每月活跃用户减少6% [20] - 第二季度活跃客户减少4%，但每位活跃用户支出增加，推动在线赌场业务取得更好业绩 [20] 墨西哥业务 - 季度净博彩收入达到1200万欧元，同比增长85%，环比增长近20% [21] - 活跃客户数量增加，每位活跃用户支出也增加 [21] 哥伦比亚业务 - 净博彩收入增长57%，活跃用户数量增长37% [23] 各个市场数据和关键指标变化 墨西哥市场 - 活跃客户增长主要由墨西哥推动，该时期活跃客户增加45% [7] 阿根廷市场 - 目前仅在布宜诺斯艾利斯市运营，对整体积极业绩有贡献 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2023年实现盈利，目前正在制定运营计划和预算，并更新2024年预期 [15] - 公司在客户获取方面进行大量前期投资，平均在五年内产生3 - 5倍的净博彩收入，投资回收期因市场而异，一般寻求1 - 2年的基于贡献利润率的回报 [16][17] - 公司在8月初申请了阿根廷科尔多瓦省的在线许可证，预计年底前获批，明年初开始运营 [9] - 公司成为河床队的主要赞助商，重新设计了队服，提升了品牌在拉丁美洲的知名度；还与三支墨西哥棒球队签署了赞助协议 [10][11] - 在西班牙，由于广告限制，小品牌或非品牌、国际品牌难以建立市场份额，公司市场份额保持或增长，品牌影响力扩大；在墨西哥，年初有中小运营商进入市场，但部分因运营困难退出，主要竞争对手是Caliente；在阿根廷，公司有望成为市场领导者之一 [35][36][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度业绩感到满意，有信心实现全年净博彩收入1.1 - 1.2亿欧元的指引，预计下半年增长将加速，尤其是第四季度世界杯将带来额外增长 [7][8][26] - 公司认为自身处于在线博彩增长最快的地区之一的早期阶段，为投资者提供了独特的投资机会 [27] 其他重要信息 - 公司会计信息按照IFRS会计准则编制，功能货币为欧元 [3] - 公司将历史合并损益表、净博彩收入和调整后EBITDA数据移至演示文稿后面，后续季度演示将重点关注季度、年初至今和LTM数据，并与上一年同期进行对比 [4] - 公司改变了外汇对现金余额影响的反映方式，现在包含在现金流量表底部的现金状况调节中，而不是作为融资现金流反映 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度客户获取趋势，CPA下降原因及营销支出下降是否可持续 - 第二季度CPA下降主要是由于墨西哥市场营销投资的时间问题，部分投资将在第三季度进行；全年平均获取成本预计接近200欧元/客户，而不是第二季度的150欧元 [30][31] - 营销支出下降主要是时间差异，也有市场和渠道调整的因素，下半年季度趋势可能更接近第一季度 [33] 问题2: 墨西哥和哥伦比亚以及西班牙市场的竞争格局 - 在西班牙，由于广告限制，竞争减少，公司市场份额保持或增长；在墨西哥，年初有中小运营商进入市场，但部分退出，主要竞争对手是Caliente；在阿根廷，公司有望成为市场领导者之一 [35][36][38] 问题3: 技术平台升级进展 - 在墨西哥，与Playtech完成了一次大型软件升级，使平台在内容、收银和处理能力方面与主要竞争对手保持一致 [40] - 在其他市场，由Codere Group提供平台，过去六个月没有重大停机问题，达到行业标准；同时启动了Platform 2.0项目，评估平台改进方向 [41][42] 问题4: 通胀环境对扩张战略的影响 - 通胀对成本结构的影响因地区而异，定价受竞争格局限制，公司难以将额外成本转嫁给客户，重点是巩固客户的整体游戏份额 [45][46] 问题5: 巴西市场情况及预期 - 公司决定等待巴西全面监管后再进入市场，目前正在密切关注监管动态，寻找潜在进入渠道，制定当地运营战略，但尚未开展任何dotcom级别的运营 [47][48][50] 问题6: 通胀对消费者行为的影响 - 目前未看到通胀或宏观经济趋势对客户支出产生实际影响，广告成本在2020 - 2021年已经上涨，2022年上半年没有进一步增加，部分赞助成本甚至有所下降 [54][55] 问题7: 如何考虑调整业务以加速盈利，西班牙市场是否能持续增长 - 公司需要完成2023年预算和2024年预测，评估增长和现金消耗之间的权衡，根据市场机会调整战略，但目前计划没有改变 [57][58][59] - 在西班牙，尽管获取客户困难，但公司通过创新监管渠道和增强全渠道活动来增加客户获取，预计竞争对手将继续减少，公司市场份额将缓慢增长，正EBITDA将保持稳定 [60][61] 问题8: 是否有机会通过加利福尼亚进入美国市场 - 公司作为上市公司，注重长期发展，目前专注于墨西哥、阿根廷和哥伦比亚市场的增长；如果加利福尼亚合法化体育博彩，公司有机会通过并购交易进入市场，凭借品牌和运营能力获得竞争优势，但需要先完成今年的业绩目标 [63][64] 问题9: 墨西哥第二季度业绩是否受益于零售端的COVID限制 - 2022年零售端没有COVID限制，第二季度业绩没有从零售业务的COVID影响中受益 [65][66] 问题10: 科尔多瓦省许可证的授予情况 - 公司于8月5日提交了申请，理论上本月初可能收到反馈；已知有一名申请人未满足技术标准，公司认为自己有机会获得许可证，正在为明年的运营做准备 [67][68]