财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收达6.33亿美元，同比增长4%，但因ODC减少和新业务采购延迟，增长低于预期 [17] - EBITDA为6200万美元，同比增长12%，EBITDA利润率为9.7%，同比提升70个基点 [18][19] - 净利润为3200万美元，摊薄后每股收益为0.79美元，分别同比增长13%和11% [19] - 调整后净利润为3600万美元，调整后摊薄每股收益为0.88美元，分别同比增长11%和9% [20] - 本季度运营活动使用现金800万美元，主要因净营运资金预期增加，季度末DSO为61天，较2020年第四季度增加5天 [20] - 季度末资产负债表显示现金700万美元，债务2200万美元，第一季度分红1500万美元，董事会授权维持当前季度现金股息每股0.38美元，将于6月支付 [20][21] - 重申此前财务指引，预计营收26.5 - 27.5亿美元，同比增长5% - 9%；EBITDA利润率9.1% - 9.2%；调整后净利润1.425 - 1.474亿美元，调整后摊薄每股收益3.48 - 3.60美元；运营现金流至少2亿美元，资本支出约占营收2.5% [22][23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度赢得5.61亿美元合同，订单预订比为0.9，业务涉及网络安全、任务和企业IT及智能系统工程等领域 [26] - 与FBI签订1.23亿美元网络安全即服务新合同，与海军赢得1.1亿美元平台现代化项目，获得6100万美元国防部非常规战争技术支持局续约合同 [27][28] - 季度末积压订单达101亿美元，同比增长8%，其中约14亿美元已获资金支持 [28] - 待决提案金额达80亿美元 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 政府提出2022财年预算申请，国防预算7530亿美元，非国防预算7690亿美元，分别较已批准水平增长约2%和16% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注为客户执行和创新、吸引培养保留人才、利用资产负债表为股东创造长期价值 [33] - 与谷歌云建立战略合作伙伴关系，共同开拓联邦市场云与分析业务机会 [29] - 积极审查潜在并购机会，优先考虑与战略和财务目标相符的项目，关注技术进步、特定技术领域及联邦预算增长领域 [21][54] - 行业竞争激烈，吸引高资质专业人才是长期挑战 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业和公司过去一年表现相对较好，但疫情造成经营环境不稳定，采购延迟问题仍存在，市场环境可能在未来几个季度持续波动 [6][7] - 长期来看，业务基本面和定位良好，受国家安全威胁持续和技术现代化需求等趋势支撑 [7] - 期待5月公布预算细节，为客户明确资金水平和关键任务需求 [9] - 国家军事战略转变，从阿富汗撤军可能为国防部重新分配资金用于技术现代化创造机会 [10][11] - 网络安全是国家长期优先事项，公司在该领域声誉和能力有助于持续增长 [12][13] - 随着全国疫苗接种推进，计划逐步恢复正常运营，将员工、客户和合作伙伴健康安全放在首位 [15] 其他重要信息 - 晋升Julie Anna Barker为首席人力资源官，任命Joe Cubba为首席增长官 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: ODC短缺情况、弥补时间及季度环比下降情况 - 短缺原因可能是供应链问题，需求仍在，预计今年某个时间点能弥补，更可能在下半年，但未给出具体短缺金额，ODC季度环比下降中个位数 [35][36] 问题: 80亿美元未决投标的裁决时间 - 裁决时间不确定，因数量多且受政府工作人员、优先级等因素影响，超半数是新业务，下半年及明年年初再竞争业务比例增加 [37][38][39] 问题: 第一季度有机销售增长及指引中点情况 - 第一季度有机销售增长略超1%，指引中点约为5% [40] 问题: ODC反转及Q1招聘和获奖节奏能否实现5%增长 - 整个行业和公司的获奖节奏需提高才能达到增长水平，招聘不是限制因素，ODC最终会补上 [41] 问题: 全年剩余时间利润率走势及当前环境下可寻址市场增长情况和重新竞争进度 - 预计全年EBITDA利润率9.1% - 9.2%，随着ODC和间接支出增加，利润率将在Q2下降并逐渐正常化；需等待2022财年国防部和联邦预算细节确定可寻址市场增长情况；重新竞争业务主要集中在下半年及2022年，目前约80%积压订单在指引中点，剩余部分新业务和重新竞争业务大致各占一半 [43][44][45] 问题: 近期大型合同获胜项目的爬坡是否延迟及采购延迟的驱动因素和改善情况 - 除ODC相关项目外，其他项目进展良好；采购延迟主要由政府换届和疫情导致，第一季度无改善，但预计下半年会因政府人员回归正常运营而改善 [47][48][49] 问题: 当前已获资金支持的积压订单与短期至中期有机增长的关系及资本部署中股票回购的作用和并购市场关注点 - 第一季度已获资金支持的积压订单增加属正常时间安排，未改变预期；目前股票回购对股东而言不是最合理选择，并购仍是首选资本部署方式；并购市场关注技术进步、特定技术领域及联邦预算增长领域，同时会选择性拓展联邦民用非国防市场 [51][52][54] 问题: 拟议税收变化是否加速市场上待售资产数量、估值趋势及并购目标市场 - 拟议税收变化是驱动因素之一；优质企业市场需求旺盛，估值倍数处于或高于去年水平；会选择性拓展联邦民用非国防市场，但仍以国防、情报和网络安全为核心业务领域 [57][58] 问题: DSO增加5天的原因及是否会逆转 - 是时间问题，较去年第一季度有改善，预计全年还能再改善1 - 2天 [59] 问题: 第一季度SG&A的一次性收益及国防开支增长放缓时管理层是否计划增加提案活动导致近期运营利润率下降 - 第一季度有一些小的一次性项目，无重大项目；不预计为竞争业务而降低整体利润率 [61][63] 问题: 本季度自由现金流消耗情况及全年剩余时间的预期，包括营运资金转换和资本支出 - 预计全年现金流与净利润大致相当，下季度开始回升，随着营运资金调整和资本支出减少，全年剩余时间现金流将改善 [65] 问题: 今年重新竞争业务占销售额的百分比、预计发生时间及第一季度是否有重大重新竞争业务损失 - 约20%指引中点来自重新竞争业务，其中约10%来自2021年重新竞争业务，且后端集中并延续至2022年，正常情况下2022年约25%业务需重新竞争；第一季度无重大重新竞争业务损失 [68][69]