财务数据和关键指标变化 - 2022年Q1营收2.82亿美元，同比增长18%，接近预期范围上限，两年增长率为69% [7][18] - 2022年Q1毛利率为72%，较去年同期的77%下降5个百分点，主要因通过经纪商采购电子元件支付高额溢价 [21] - 2022年Q1运营费用环比略有下降，符合指引，同比增长10%，因2021年在销售和工程人员方面增加投资 [22] - 2022年Q1运营利润率为31%，2021年Q1为33%，上一季度为23%，同比下降主要因供应情况导致产品成本上升 [23] - 2022年Q1离散税项净费用为630万美元，2021年Q1净收益为520万美元，2021年Q4净费用为2.5万美元 [24] - 2022年Q1有效税率（不包括离散税项）为16%，低于指引，因预计今年更多利润将在低税率地区赚取和纳税 [25] - 2022年Q1报告每股收益为0.38美元，2021年Q1为0.39美元，2021年Q4为0.30美元；非GAAP基础下，2022年Q1每股收益为0.42美元，2021年Q1为0.36美元，2021年Q4为0.30美元 [26] - 公司现金和投资达7.94亿美元，无债务；Q1现金流出包括1.3亿美元的股票回购，为单季度最高 [28] - 应收账款余额较2021年底增长19%，保持健康；库存方面，持续以高价采购组件和物资以支持业务和赢得市场份额 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 物流业务是Q1同比营收增长最大贡献者，电商、全渠道和实体零售商持续投资公司机器视觉产品以提高吞吐量和降低成本 [10] - 汽车业务营收同比增长，Q1创季度纪录，亚洲客户为电动汽车新电池产能投资公司产品，欧洲和美洲传统汽车客户因信心、供应和劳动力短缺减少订单 [10] - 消费电子业务Q1同比增长良好，预计今年消费电子支出周期略高于2021年，Q2预计环比季节性增长且高于2021年Q2，Q3将是今年最大营收季度 [11][32] - 半导体业务表现高于整体增长率 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场营收同比增长25%，其中大中华区增长27%，但因季度末封锁导致数百万美元营收延迟至Q2 [19] - 美洲市场营收同比增长17%，物流等行业增长贡献显著 [20] - 欧洲市场营收同比增长17%（剔除7个百分点汇率影响），增长来自物流、汽车、医疗相关等行业 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先满足客户需求，通过支付高价确保稀缺组件供应以赢得市场份额，虽牺牲短期利润率和现金流 [8] - 持续投入研发，推出In - Sight 2800系列视觉系统和DataMan 280系列固定式条形码阅读器等新产品，产品不断智能化、小型化、快速化、低成本化和易用化，提升需求和毛利率 [13][15][17] - 主要竞争对手方面，过去几年公司市场份额增加；关注新进入者，如Zebra收购Matrox Imaging，同时留意中国本土竞争对手，部分公司通过IPO和创新获得份额 [51][52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年Q1业绩满意，虽客户面临供应链挑战和劳动力短缺，但预计Q2业绩良好，营收在2.65 - 2.85亿美元之间 [6][31] - 物流业务Q2预计较安静，Q3更活跃；消费电子业务预计全年营收对公司增长有积极贡献，季节性与去年相似 [31][32] - 预计Q2毛利率在70%低端，支付给经纪商的高价将持续至年底；运营费用环比大致持平；有效税率（不包括离散税项）为16% [34] - 公司认为在经济衰退情况下，主要客户如物流、消费电子、电动汽车等领域的长期规划者会继续执行计划，公司凭借强大资产负债表、大量积压订单和客户对自动化的需求，有能力应对困难 [36][37] 其他重要信息 - 公司员工文化“努力工作、尽情玩乐、快速行动”持续蓬勃发展，近期在多地办公室庆祝产品发布和创新，表彰员工职业里程碑 [12] - 中国团队许多员工在线工作并进行虚拟销售，公司全力支持他们 [13] - 公司不再将过剩和过时库存费用从非GAAP每股收益中剔除 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 客户在潜在衰退情景下的反应 - 公司认为在衰退中，短期周期支出可能先下降后反弹；主要客户如物流、消费电子、电动汽车等领域的长期规划者会继续执行计划，公司凭借强大资产负债表、大量积压订单和客户对自动化的需求，有能力应对困难 [36][37] 问题: 10 - Q中提到的工厂自动化投资放缓的原因和特定市场情况 - 原因包括供应链挑战，如自动化基础设施其他供应商的交货时间延长；中国疫情情况；欧洲和美国公司支出更谨慎，尤其在汽车和包装领域；宏观经济和地缘政治担忧；新配送中心和物流项目延迟，更多关注生产力和流程改进；目前主要是项目延迟，未出现项目取消情况 [39][40][41] 问题: 物流项目是否为大型项目，若Q3未完成是否会推迟到2023年 - 公司仍在了解物流业务季节性，预计今年Q1和Q3是物流业务营收较强季度，Q4较低；过去三年物流业务季节性不同，目前季度变化更多与部署时间有关，而非业务环境变化 [43][44] 问题: 汽车业务的趋势，如电动汽车和传统市场的投资情况 - 亚洲汽车业务营收增长更快，集中在全球零部件供应商和电动汽车电池制造商；欧洲和美国传统汽车市场增长较慢或下降；预计这种动态将持续，欧洲和美国的电动汽车电池项目对公司来说是长期机会 [45] 问题: 物流业务的长期增长框架，是否存在产能过剩和增长放缓情况 - 预计物流业务今年对公司整体增长有积极贡献，但不太可能达到50%的增长目标；新配送中心计划延迟，更多关注生产力和流程改进，这对公司销售固定安装和更复杂视觉产品有利；公司将重新审视物流业务长期增长目标，预计今年晚些时候公布 [48][49] 问题: 公司与竞争对手在亚洲的竞争动态，Zebra收购Matrox Imaging的影响 - 过去几年公司市场份额增加；Zebra在该领域投资较多，Matrox技术实力强，在基于规则的视觉和半导体关系方面有优势，但此次收购未改变公司整体战略；同时关注中国本土竞争对手，部分公司通过IPO和创新获得份额 [51][52][53] 问题: 消费电子业务增长的驱动因素和可见性来源 - 公司与大型消费电子供应商、供应链和客户有密切合作关系，能了解其新技术、新模型和新生产线投资计划；消费电子行业新功能和新技术不断涌现，今年预计有适度增长 [55] 问题: 公司是否与美国非传统电动汽车制造商合作，以及为何未看到汽车业务增长 - 公司是工业自动化先进机器视觉技术的领先供应商，与最复杂的客户合作，包括非传统电动汽车制造商；Q1汽车业务有良好增长，电动汽车和电动汽车电池业务增长强劲，传统汽车业务增长较平缓，整体是混合情况 [57][58] 问题: 电动汽车业务的增长率范围 - 公司未给出具体数据，但表示电动汽车业务增长远快于整体增长率 [63] 问题: 公司如何评估供应状况风险，以及对未来展望的影响 - 公司面临芯片供应商违约问题，部分供应商推迟交货时间；正在努力设计替代芯片或从经纪商处采购，这将增加成本并影响库存和营收；过去三个季度，公司对因供应问题推迟的营收进行了估算，目前大部分产品交付时间已恢复正常，但仍面临挑战 [65][66][69] 问题: 消费电子和物流业务是否预计全年对公司总增长有积极贡献，以及Q3是否可能是公司营收更高的季度 - 消费电子和物流业务预计全年对公司总增长有积极贡献；考虑到消费电子业务季节性和物流业务Q1和Q3预计较强，Q3可能是公司营收更高的季度 [71][72] 问题: 公司对并购市场的看法 - 公司一直关注并购机会，选择技术优秀的公司；目前认为并购市场估值尚未反映当前情况，时机尚早，但会持续关注 [73] 问题: 物流项目推迟的可见性和确定性 - 公司按季度提供指引，目前物流项目推迟到Q3是基于现有信息的合理预期，但存在不确定性；不过，公司客户自动化计划较明确，项目取消可能性较低 [74][75] 问题: 公司的定价策略，以及营收数据是否已考虑价格上涨因素 - 公司定价策略侧重于在毛利率层面抵消永久性通胀，目前毛利率下降主要因经纪商采购；Q1价格调整基本能跟上永久性成本增加，会持续监控和调整；因竞争原因，不披露更多细节 [76][77] 问题: 物流业务在各地区的增长差异 - 公司物流业务主要集中在美国，但在欧洲和亚洲的投资和能力建设取得成效，这些地区增长更快；亚洲和欧洲的电商技术领先企业积极采用公司视觉产品 [78][79][80]