财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度营收2.85亿美元，创40年历史新高，较2020年第三季度增长13%，较两年前的疫情前时期增长55%，增速从之前四个季度的30%以上放缓 [5][16][17] - 第三季度毛利率为70%，低于2020年第三季度和上一季度，处于指引区间低端 [18] - 第三季度运营费用环比增长3%，处于指引区间低端；同比增长18%，因2020年第三季度进行了重组行动 [22] - 第三季度运营利润率为31%，低于2020年第三季度的38%和上一季度的34% [23] - 第三季度报告收益为每股0.44美元，2020年第三季度为每股0.49美元，2021年第二季度为每股0.43美元；非GAAP基础下，第三季度收益为每股0.40美元，2020年第三季度为每股0.47美元，2021年第二季度为每股0.43美元 [24][25] - 第三季度离散税项净收益为600万美元，排除离散税项后，2021年第二季度和第三季度以及2020年第三季度的有效税率均为18% [24] - 预计第四季度营收在2.1亿 - 2.3亿美元之间，中点与去年同期基本持平；毛利率在70%左右；运营费用将环比增长中个位数；有效税率为18%（排除离散税项） [31][34][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 物流业务是第三季度最大终端市场和最大增长驱动力，营收创历史新高，需求强劲，特别是电子商务领域 [6] - 汽车、半导体和医疗相关行业（特别是生命科学）营收增长良好；消费电子业务是第三季度的重大逆风因素，预计2021年全年营收略低 [7][8][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场营收同比增长超30%，因物流业务增长，贡献的绝对美元金额最大 [25] - 欧洲市场营收同比增长8%，其中汇率贡献1个百分点，物流、汽车、消费产品等行业增长被消费电子业务营收下降抵消 [26] - 亚洲市场营收同比增长1%，汽车、物流、半导体等市场增长及汇率贡献5个百分点被消费电子业务营收下降抵消 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将客户放在首位，优先考虑质量和交付，而非成本，以取悦客户并维护声誉 [9] - 采取缓解措施，包括新产品设计和定价举措，以抵消运营收入层面的增量成本 [12] - 长期看好电子商务兴起、向电动汽车转型和供应链缩短等宏观趋势，认为市场条件有利于自动化和机器视觉 [13] - 持续评估分销商关系，寻找能提供更多增值服务并投资该业务的合作伙伴 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应环境挑战加剧，预计未来几个季度仍将拖累毛利率，但公司采取的措施将在运营收入层面抵消部分影响 [12][34] - 消费电子市场今年表现平淡，通常在4月的电话会议后能更清晰了解该市场情况，该市场有周期性，过去低谷后常有投资高峰期 [44][45] - 电动汽车电池制造是有吸引力和高潜力的市场，公司在汽车业务方面表现良好，预计中长期将从电动汽车业务中获得更多收入 [48][49] 其他重要信息 - 公司现金状况良好，拥有9.85亿美元现金和投资，无债务；第三季度回购2700万美元股票，年初至今共回购4800万美元，计划第四季度继续以常规节奏回购 [28] - 董事会将季度现金股息提高8%至每股0.065美元，将于12月3日支付给11月19日登记在册的股东 [29] - 公司库存余额今年有所增加，以支持客户订单和补充战略库存，成本较高 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第三季度物流业务提前拉动的规模以及市场下游发展情况和供应链瓶颈 - 第三季度是物流业务营收最高的季度，受益于部分客户提前要货；物流业务部署依赖集成商及其实施复杂系统的准备情况，下游客户接收和集成产品的意愿及准备情况会影响实施时间；供应约束对营收增长的拖累约为5%，实际情况比预期略大，但物流业务供应条件较好部分抵消了影响 [38][39][40] 问题: 公司与分销商的合作模式是否有变化 - 目前约70%的业务通过直销完成，公司每年都会评估分销商，寻找能提供更多增值服务的合作伙伴，合作模式无重大变化 [42] 问题: 消费电子市场2022年的前景以及电动汽车电池市场的潜力 - 通常在4月的电话会议后能更清晰了解电子市场情况，目前判断还为时过早；消费电子市场有周期性，过去低谷后常有投资高峰期；电动汽车电池制造是有吸引力和高潜力的市场，公司在汽车业务方面表现良好，预计中长期将从电动汽车业务中获得更多收入 [44][45][48] 问题: 未来几个季度的定价和毛利率动态 - 公司在上季度末采取的定价措施市场反馈良好，预计能在美元层面抵消供应链成本对毛利率的稀释；供应链成本是暂时的，部分措施不会持续多个季度；第三季度毛利率降至70%主要有三个因素，第四季度第一个因素消失，第二个因素加剧，第三个因素基本消失，预计第四季度毛利率在70%左右且会好于本季度；定价措施在短期内会对毛利率有一定稀释，但能在运营收入层面完全抵消影响 [52][53][58] 问题: 考虑到供应链问题，2022年消费电子市场的可见性 - 预计在5月初能对情况有较好的了解，公司与行业主要参与者有长期深入的合作关系，届时能提供可见性 [61] 问题: 因供应组件短缺未在本季度确认的高毛利产品营收金额、客户下单情况以及深度学习业务的增长情况 - 原本预计季度增长有5%的约束，最终约有1000万美元的增量营收被推迟到后续季度，总计约2000万美元；客户因担心供应问题，下单时要求的交货期变长，这一情况已持续超三个月，有助于公司提供可靠供应；公司不会按产品领域提供具体预测，但对深度学习技术的表现非常满意，该领域增长强劲，仅在消费电子行业的增长可能未达预期，这是一项长期业务 [64][65][67] 问题: 上季度汽车和生命科学业务增长的驱动因素 - 汽车业务今年表现强劲，是一个很好的反弹；生命科学业务是公司长期耕耘的市场，通过设计中标数量衡量成功，过去几年每年约有20个设计中标，现在这些中标开始转化为营收、订单和预订，相关产品进入市场并开始向公司采购，该业务具有一致性和长期前景，预计将为公司提供稳定的额外收入流 [69][71][72] 问题: 客户对公司人工智能深度学习新技术的评价以及向订阅服务转型的计划 - 在德国斯图加特的VISION展上，公司听到很多关于深度学习能力的反馈，客户认为公司的工具强大、易于实施，适合其产品路线图，将公司视为行业技术领导者；公司有少量基于软件许可的经常性收入，但占比不高，向经常性收入转型是一个长期目标；公司推出的Edge Intelligence产品有经常性收入成分，生命科学业务虽然会计处理不同，但收入具有可预测性，有助于推动经常性收入 [76][77][79]