财务数据和关键指标变化 - 2021年Q2营收2.69亿美元，较去年同期增长59%，创40年历史新高，且处于上季度预期范围的上限；较2019年Q2增长35% [7][19][20] - 毛利率为75%，处于目标范围内；同比大幅增加，因2020年Q2有800万美元的过量库存费用；环比下降，因营收组合变化 [21] - 2021年Q2运营利润率为34%，与去年Q2的运营亏损相比表现出色 [24] - 投资收入同比减少约150万美元，主要因当前环境下投资组合收益率降低 [24] - 有效税率（不包括离散税项）在2021年Q1和Q2均为18%，而2020年Q2为1%的税收优惠 [24] - 非GAAP基础下，2021年Q2每股收益为0.43美元，2020年Q2为0.18美元，2021年Q1为0.36美元（均不包括离散税项和三项费用） [24] - 预计2021年Q3营收在2.75 - 2.95亿美元之间，中点代表同比增长约14% [30] - 预计2021年Q3毛利率在70% - 75%的低端到中端范围内 [32] - 预计2021年Q3运营费用将环比增长中个位数 [32] - 预计2021年Q3有效税率（不包括离散税项）为18% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 物流业务在2021年Q2仍是最大终端市场，营收创历史新高，预计Q3将成为增长驱动力 [8][30] - 消费电子业务在2021年Q2对增长贡献较大，但预计2021年全年营收将略低于去年，Q3将成为逆风因素 [9][31] - 制造业营收从2020年Q2的低迷水平大幅增长，汽车业务创季度营收新高，消费产品、食品饮料、半导体和医疗相关行业也实现同比良好增长 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲是增长最快的地区，营收同比增长超60%，其中10个百分点的增长归因于美元走弱，增长驱动力包括汽车、物流、消费产品等行业 [25] - 美洲营收同比增长超50%，物流业务营收大幅增加，汽车和医疗相关行业也有不错贡献 [26] - 亚洲营收同比增长超50%，消费电子业务因今年支出周期的时间安排大幅增长，汽车、半导体和更广泛市场持续良好增长，货币汇率波动贡献约4个百分点的增长 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在供应链方面，与供应商保持长期紧密关系，积极确保战略组件供应，并快速认证替代零件 [12] - 持续进行新产品研发，推出VisionPro 10、SmartLine、VisionPro Deep Learning 2.0等产品，提升视觉工具的竞争力 [14][15][16] - 推动物流业务从定制化解决方案向标准化解决方案转型，以实现更轻松的扩展和更高的毛利率 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临着有史以来最困难的供应链环境，包括组件交货期长、供应商供应困难、货运延迟、产能限制、劳动力短缺和新冠疫情担忧等问题，但公司认为目前没有损失重大业务 [11][35] - 公司对未来业务增长持乐观态度，认为有很多机会应用核心技术，长期潜力巨大，但预计下半年增长将放缓 [82] 其他重要信息 - 公司现金状况良好，截至2021年Q2有9.52亿美元现金和投资，无债务 [27] - 2021年Q2花费1400万美元回购公司股票，年初至今共花费2100万美元，计划在Q3继续以常规速度回购股票 [27] - 董事会宣布每股0.06美元的季度现金股息，将于9月3日支付给8月20日登记在册的股东 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 供应链问题是否影响销售 - 公司虽面临供应链问题，但未损失重大业务，若处于正常供应链环境，本季度营收可能会多增长5% [35] 问题: 若排除供应链和大客户因素，毛利率是否能回到中高70% - 是的，主要有两个因素影响毛利率，一是对高潜力物流客户的战略投资部署，主要集中在Q3；二是供应链成本增加，公司认为平均75%的运营利润率仍是合适的基准 [36] 问题: 制药分销市场的情况及公司在该市场的定位 - 制药分销市场是公司快速增长的市场，公司技术可帮助客户跟踪和追溯特定产品，符合行业趋势，且该市场与其他市场有相似动态，公司视觉技术在其中具有优势 [38] 问题: 深度学习为产品组合带来的最大优势是什么 - 深度学习打开了以前无法有效或可靠完成的检测领域，如检测汽车零件上的划痕、读取制造过程中难以辨认的数字和字母等；在智能手机或屏幕制造中，可有效解决不同材料对齐的问题，且公司在这些应用中以溢价销售相关工具和能力 [44][45] 问题: Q2到Q3营收增长的驱动因素是什么 - 最大驱动因素是消费电子业务，Q3通常是该业务最大的季度；物流业务也有适度贡献 [48] 问题: 物流行业是否会出现短期增长停滞 - 在大型电子商务部署中可能会出现，但其他市场如实体零售和机场行李处理业务开始回升，有望在中期弥补增长 [50] 问题: 汽车业务的增长情况及传统平台和电动汽车投资的业务组合 - 汽车业务是Q2增长最快的主要终端市场，亚洲尤其是中国增长最快，主要由电动汽车电池制造和项目执行驱动；目前电动汽车相关业务占汽车营收不到50%；芯片短缺和工厂停工目前未减少公司在汽车业务的需求；长期来看，深度学习在检测中的应用和汽车中电子设备的增加将推动公司在汽车业务的发展 [53][54][55] 问题: 运营费用在Q4是否会继续上升 - 目前不确定，公司倾向于逐季提供指引，且去年下半年激励薪酬更多集中在后期，对今年有一定影响，暂不准备对Q3到Q4的运营费用增长情况进行推测 [57] 问题: 对消费电子市场的看法是否有变化 - 总体看法与上季度相同，该市场有周期性和趋势性，目前发展符合预期 [58] 问题: 除了消费电子、汽车和物流业务外，其他业务的情况及驱动因素 - 其他业务非常广泛，包括医疗、制药、食品饮料、半导体等行业，这些行业对机器视觉的需求强劲，主要受劳动力短缺、提高生产率需求和Industry 4.0趋势的推动 [60][61] 问题: 新推出的AI深度学习产品是否已影响营收 - 新产品发布时间较短，目前已与主要客户合作进行部署，但预计要几个季度后才会有重大营收贡献；VisionPro是成熟的视觉软件平台，部署需要一定时间；去年推出的D900和VisionPro deep learning 1.0产品已有显著的市场接受度，深度学习对公司的增长有积极贡献 [63][64][66] 问题: 汽车业务中，随着电动汽车发展和OEM对电池制造兴趣增加，公司的业务结构是否有变化 - 历史上公司约三分之二的汽车业务与一级供应商合作，三分之一与OEM合作；目前行业结构正在发生变化，OEM有将部分业务内包的趋势，但电池制造领域的技术供应商具有强大技术优势；同时汽车中电子设备的增加也将带来新机遇，公司在各方面都有良好定位 [71][72][73] 问题: 亚洲以外半导体业务的增长是否与半导体制造从中国转移或多元化有关 - 半导体业务在公司整体业务中占比较小，近年来约为5% - 10%；目前该市场需求强劲，主要与半导体产能短缺、投资增加和新技术发展有关 [74] 问题: 如何评估印度尼西亚可能延长封锁对公司的风险 - 公司最大的分包商位于印度尼西亚靠近新加坡的一个小岛上的自由贸易区，该地区疫情管理良好，员工疫苗接种和检测率高，公司目前未遇到重大供应链挑战，但会密切关注芯片供应情况，积极采购组件以确保供应 [75][76] 问题: PC视觉深度学习产品组合目前占销售的百分比及五年内的目标 - 目前该产品组合占公司整体业务不到10%，公司希望实现每年接近100%的增长，认为其有很大的增长潜力 [79]