财务数据和关键指标变化 - 2020年全年营收创40年记录，同比增长12% [14][15] - Q4营收2.24亿美元，同比增长32%，高于上季度指引 [27] - Q4毛利率75%，2019年Q4为74%，物流业务毛利率虽仍拖累整体，但持续改善 [28] - Q4运营利润率26%，低于上一季度，但比2019年Q4高1600个基点 [29] - Q4报告每股收益0.39美元，2019年Q4为0.46美元，2020年Q3为0.49美元；非GAAP基础下，Q4每股收益0.32美元，2019年Q4为0.11美元，2020年Q3为0.47美元 [32] - 2020年底现金及投资7.67亿美元，无债务，低于2019年底和2020年Q3，因Q4支付每股2美元特别股息 [35] - 预计Q1营收2.25 - 2.45亿美元，中点同比增长超40%；毛利率在70%中段；运营费用同比持平或略降；有效税率（排除离散税项）预计为18% [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费电子业务营收同比增长约30%，占总营收约30%，成为最大市场 [16] - 物流业务营收同比增长约40%，占总营收约20%，超越汽车业务成为第二大市场 [17] - 汽车业务营收同比下降约20%，从2019年最大市场降至2020年第三 [19] - 医疗相关行业和半导体业务同比两位数增长 [18] - 应用深度学习技术的营收在2020年同比翻倍以上 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场Q4营收增长约三分之一，得益于物流和医疗相关行业增长 [33] - 欧洲市场Q4营收同比增长三分之一，外汇贡献约600个基点，物流、消费电子和工厂自动化市场均增长 [34] - 亚洲市场Q4营收同比增长超25%，得益于消费电子、物流和整体市场增长 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续明智投资技术，保持机器视觉和先进条形码系统全球领先地位 [7] - 调整运营费用，聚焦高增长机会和重要运营优先级 [13] - 推出新产品，如In - Sight D900智能相机、In - Sight 3D - L4000智能相机平台 [21][24] - 关注中国市场竞争，当地竞争对手更激进，部分以价格竞争，公司密切关注并视为业务未来风险 [45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是过山车式一年，下半年比预期积极，业务环境仍困难多变 [12][14][37] - 认为深度学习和物流将是未来增长主要贡献领域 [23] - 预计各市场Q1同比增长，主要增长来自物流；消费电子Q1通常是淡季，Q2和Q3可能贡献大；Q4工厂自动化业务通常强劲 [48][78][79] 其他重要信息 - 公司董事长Bob Shillman退休，将继续担任公司顾问 [8] - 完成去年春季宣布的重组计划，Q4记录最终费用87.5万美元 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q1业务组合是否更偏向物流 - 回答: 是的，Q1多数增长将来自物流和积压订单 [40][41] 问题2: 物流业务2021年展望及新大客户情况 - 回答: 物流市场增长强劲，Q1可能是近期物流营收最高季度，后续也有增长；有短期业务和大型部署业务，大型部署业务从预订到转化为营收可能需两到三个季度 [42][43] 问题3: 中国市场竞争情况 - 回答: 中国竞争对手从全球竞争转向更激进的本地竞争，部分以价格竞争，公司重视并密切关注，视为业务未来风险 [45][46] 问题4: 消费电子和汽车业务对Q1指引的影响及市场可见性 - 回答: 预计各市场Q1同比增长，主要增长来自物流；消费电子Q1通常是淡季，Q2和Q3可能贡献大，目前可见性低；汽车业务Q4同比首次增长，各市场包括中国都有改善 [48][51] 问题5: 半导体芯片短缺对公司业务和供应链及客户的影响 - 回答: 公司有充足组件库存，目前供应无忧；主要影响汽车客户，汽车市场需求强劲，但不清楚是恐慌性购买还是市场回升；半导体业务目前增长良好 [55][56][57] 问题6: 何时在电动汽车市场有进展 - 回答: 电池制造业务对视觉需求大，公司产品有优势；大客户推出电动汽车前约18个月会引入视觉系统；电动汽车有更多传感器等带来新机会，同时内燃机汽车投资减少是逆风 [59][61][63] 问题7: 3D视觉业务占销售比例 - 回答: 不到10%，去年增长良好，未来几年期望更高 [64] 问题8: 物流业务增长预期及大客户影响 - 回答: 50%是物流业务的拉伸目标，去年因部分物流市场未达预期未实现；客户多元化，大客户仍有增长潜力，业务可能有季度波动 [68][69][70] 问题9: 业务开展方式是否改变，SG&A占销售比例是否结构性降低 - 回答: 疫情减少差旅娱乐费用，但公司重视与客户和员工面对面交流，预计后续会缓慢增加；业务活动方式会有变化，如产品发布可线上进行；会考虑房地产调整 [71][72][74] 问题10: 全年营收顺序节奏及季节性考虑 - 回答: Q1因物流积压订单会异常高；消费电子Q2或Q3通常贡献大；Q4工厂自动化业务通常强劲 [77][78][79] 问题11: 并购和股票回购情况 - 回答: 公司持续关注收购机会；股票回购主要用于抵消股权稀释，目前回购计划剩余约2.8亿美元，会与董事会按季度决策 [82][84][85] 问题12: 何时增加人员成本及销售方式变化对人员需求的影响 - 回答: 公司重组后有能力吸收更多增长，短期内多数业务领域未人员不足；目前需关注销售团队；预计Q1毛利率因物流业务占比高略低；今年运营费用无重大调整 [89][91][92] 问题13: 公司在电动汽车组件方面的竞争定位 - 回答: 公司与一级供应商合作紧密，但动力总成等业务向电动汽车电池业务转变；公司技术和亚洲销售团队能满足亚洲电池制造商需求，部分大客户开始成为重要客户 [96][97][98] 问题14: Bob Shillman退休对年度报告的影响 - 回答: 2020年年度报告他有参与，作为顾问未来仍可能提供创意输入，公司理念不变 [99] 问题15: 2021年AI和深度学习业务情况及影响的终端市场 - 回答: 深度学习改变视觉领域，公司在该领域投资领先，去年营收翻倍以上但占比不到10%，是重要增长驱动力；主要通过智能相机平台和视觉软件业务发挥作用，有望替代人工检查员 [102][103][105] 问题16: 各市场销售占比 - 回答: 消费电子约30%，物流约20%，汽车略低于20%，其余如消费产品、食品饮料、医疗、半导体等占30% [107][108] 问题17: 半导体短缺对消费科技业务吞吐量、需求和输入成本的影响 - 回答: 公司供应链未受影响，不清楚汽车客户需求增长是否因提前采购；目前消费电子业务未受影响，后续情况待观察 [110][111] 问题18: 3D视觉与2D视觉的相互影响 - 回答: 能2D解决的问题不会用3D，3D是补充，两者会共同应用，将扩大市场，提高客户支出 [113][114]