财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度净销售额约4.23亿美元，较2020年第二季度的2.005亿美元增长约111%，其中有机销售额增长约106.1%，收购贡献约4.9% [16] - 2021年第二季度净通胀率为11.5%，其中特色品类通胀率为10.6%，主菜品类通胀率为12.1% [17] - 2021年第二季度毛利润为9590万美元，较2020年第二季度的4340万美元增长120.8%，毛利率提高约101个基点至22.7% [17][18] - 2021年第二季度总运营费用为9120万美元，较2020年第二季度的6880万美元增长约32.5%，调整后运营费用占净销售额的比例从2020年第二季度的28.5%降至2021年第二季度的18.6% [19][20] - 2021年第二季度运营收入为470万美元，而2020年第二季度运营亏损2540万美元 [20] - 2021年第二季度所得税收益为80万美元，而2020年第二季度为1080万美元 [21] - 2021年第二季度GAAP净收入为110万美元，摊薄后每股收益为0.03美元，而2020年第二季度净亏损2030万美元，摊薄后每股亏损0.62美元 [21] - 2021年第二季度非GAAP调整后EBITDA为1720万美元，而2020年第二季度为负1370万美元；调整后净收入为150万美元，摊薄后每股收益为0.04美元，而2020年第二季度调整后净亏损1870万美元，摊薄后每股亏损0.57美元 [22] - 截至2021年6月25日，公司总流动性为2.477亿美元，包括1.469亿美元现金和1.008亿美元ABL信贷额度可用资金；净债务约为2.545亿美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特色销售较2021年第一季度环比增长约48.1%，平均独特客户数量增加22%，产品投放量增加约36%，特色案例数量增长41% [7][9] - 主菜品类销量较2021年第一季度环比增长约29.4%（剔除收购影响） [9] - 特色品类毛利率较2021年第一季度提高316个基点，主菜品类毛利率提高31个基点 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 近期销售趋势与2019年（含2020年和2021年完成的收购）基本一致，7月和8月通常是营收淡季，6月和7月之后营收水平保持相似 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年6月中旬完成对位于亚利桑那州凤凰城的Nicola Imports的收购，有助于公司在西部扩张，进入科罗拉多州丹佛这一关键餐饮和酒店市场 [11] - 第二季度实施了多项系统和流程改进，目标是提高效率、优化路线和仓库管理，近100%的特色业务地点已使用移动卡车扫描，还完成了网络安全平台的关键升级 [12] - 公司通过额外努力提供服务，在疫情期间获得了1000多个新客户，从而抢占了市场份额 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着现有和新客户开业增加以及许多关键市场与COVID相关的限制解除，业务活动和收入在第二季度稳步增长，客户受益于室内和室外用餐容量的增加、消费者需求的增强以及菜单扩展的早期阶段 [6] - 由于更广泛经济复苏的速度、活动和与旅行相关的商业活动的时间仍不确定，公司暂不提供2021年的业绩指引，希望在对复苏步伐、前景和更广泛的后疫情环境有更清晰的认识后提供更多信息 [24] - 目前业务活动与6月相似，进入淡季以来数据没有显著变化，尽管没有重大活动、游客和商务旅行，但需求依然存在，若这些因素恢复，第四季度业绩有望提升，对2022年充满乐观 [28][29] 其他重要信息 - 会议将展示非GAAP财务指标，包括历史和估计的EBITDA、调整后EBITDA、调整后净收入和调整后每股收益等，这些指标的计算方法与GAAP不同，且可能与其他公司类似名称的非GAAP指标计算方式不同，相关定量调整在今日的新闻稿中呈现 [3] - 会议部分讨论包含前瞻性陈述，这些陈述不保证未来业绩，实际结果可能与预期有重大差异，相关风险在今日发布的新闻稿、年度报告（Form 10 - K）和季度报告（Form 10 - Q）中提及 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 需求快速增长的情况以及公司如何抓住机会，招聘司机和员工的挑战对利润率的影响 - 需求增长节奏令人意外，大城市在5月中下旬开始开放，5月底需求开始大幅增长，6月增长迅猛，此前已开放的州业务活动良好；招聘司机和员工仍是挑战，但团队共同努力，将业务恢复到2019年水平 [26] 问题2: 近期销售增长中，有多少是由于开业潮、囤货和庆祝活动等因素，以及未来第三季度和第四季度的潜在趋势 - 近期业务活动与6月相似，进入淡季数据无显著变化，公司暂不提供全年业绩指引；目前虽未恢复到正常水平，但需求持续存在，若重大活动、游客和商务旅行恢复，第四季度业绩有望提升，对2022年充满乐观 [28][29] 问题3: 与2019年相比，每位客户的销售额情况，新客户的贡献以及市场份额的获取情况 - 销售增长来自新客户和市场份额的获取，公司努力提供服务，在疫情期间获得了1000多个新客户；公司衡量的活跃购买的平均每周客户数量接近2019年水平 [33][34][35] 问题4: 本季度毛利率比2019年低约300个基点，要恢复到正常水平需要哪些因素 - 由于调整了处理成本的会计处理方式，实际毛利率与2019年相比仅低50 - 70个基点；差距主要是因为尚未恢复到100%的业务量，以及采购量带来的效率和应对通胀波动的能力；随着业务量的恢复，毛利率将向正常水平回升 [37][38] 问题5: 业务中是否有因素使公司考虑回归疫情前的利润率和长期利润率目标（接近7%） - 很难预测未来，但公司团队学会了如何用更少的资源做更多的事情，通过提高效率和与客户合作，这种模式具有盈利能力，但市场情况将决定是否需要增加服务 [39] 问题6: 通胀在供应链中的传导情况，公司和客户能否将成本转嫁给消费者，定价模式对通胀的适应速度 - 整个价值链（从制造商到分销商、客户再到消费者）都有定价权，消费者目前能够接受价格上涨；与2020年第二季度相比，通胀较为明显，但与2019年相比，通胀程度相对较低；中心菜品类别仍存在波动，但部分类别有所缓解，运费仍然较高，预计价格将保持高位，直到消费者不再接受价格上涨 [42][44] 问题7: 季度末的库存水平，是否已达到正常运营水平，下半年是否需要增加库存支出 - 公司现金状况良好，团队有效管理了营运资金，包括降低应收账款周转天数和有效管理库存；公司有2.2亿美元的可用流动性，不担心资金问题，期待将资金投入使用以产生持续回报 [46] 问题8: 德州业务的投资和业务转化情况 - 德州业务比预期更快接近盈亏平衡，部分原因是当地团队的努力和德州较早开放；公司仍在继续招聘销售人员，在休斯顿、达拉斯、圣安东尼奥和奥斯汀等地寻找机会，认为德州将成为公司的前三大市场之一 [47][48] 问题9: 如何应对季节性放缓和秋季需求高峰，公司如何调整以匹配需求趋势 - 劳动力（仓库员工和合格司机）仍然是主要挑战，公司优先服务优质客户；公司每天都在招聘并注重员工留存；虽然招聘仍然困难，但部分市场出现了招聘情况改善的迹象；公司正在采取措施，如整合路线、建设新建筑、提供技术工具等，以提高整个价值链的效率 [53][54][55] 问题10: 菜单扩展的进展情况以及对订单数量的影响 - 菜单扩展接近正常水平，但由于宴会活动尚未恢复，仍有很大的增长空间；一些高利润类别（如糕点）的销售额仍远低于正常水平；随着餐厅数量增加，消费者对菜单多样性的需求促使菜单不断丰富，目前每位客户的订单行数接近2019年水平 [56][57][58] 问题11: 对2021财年末业绩目标的看法是否有变化 - 公司保持谨慎态度，虽对业绩恢复感到满意，但尚未恢复到100%的业务量；公司认为将以与疫情前相似的调整后EBITDA利润率结束今年，但由于仍存在一些不确定因素，暂不做出明确声明 [60]