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Check Point Software Technologies .(CHKP) - 2022 Q3 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达5.78亿美元,高于预测中点800万美元,非GAAP每股收益达1.77美元,高于预测上限0.05美元 [8] - 营收从5.34亿美元增至5.78亿美元,增速从去年的5%提升至8%,递延收入达16.47亿美元,同比增长13%,即增加1.91亿美元,本季度账单收入强劲,增长8%,达5.59亿美元 [10] - 毛利润从4.74亿美元增至5.06亿美元,增长7%,毛利率维持在88%,运营费用同比增长14%,达2.44亿美元,运营收入增至2.63亿美元,运营利润率为45% [13][15][17] - 财务收入从900万美元增至1200万美元,税收费用为5400万美元,约占19.5%,净利润为2.21亿美元,GAAP净利润为1.84亿美元,每股摊薄收益为1.47美元 [17][18] - 现金余额为36亿美元,本季度运营现金流为2.4亿美元,本季度继续回购计划,以平均每股122美元的价格购买270万股,花费3.25亿美元 [19] - 预计第四季度营收在6.08亿 - 6.58亿美元之间,非GAAP每股收益在2.22 - 2.42美元之间,GAAP每股收益约低0.31美元,全年营收更新范围为22.99亿 - 23.49亿美元,非GAAP每股收益更新范围为7.20 - 7.40美元,GAAP每股收益预计低1.22美元 [44][45][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品和安全订阅整体增长13%,连续三个季度实现两位数增长,达3.48亿美元 [10][11] - 产品和许可证收入连续两个季度实现两位数增长,增长11%,主要来自多种设备产品线,包括大型设备、SMB设备、Maestro交换机和智能管理设备 [11] - 订阅业务增长13%,达2.16亿美元,主要来自云和Harmony业务的两位数增长 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度各地区营收均实现增长,美洲地区占44%,EMEA地区占43%,亚太地区占13% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为Check Point Infinity架构能解决网络安全问题,该架构包括Quantum、CloudGuard和Harmony三大支柱,上个月推出了专注于安全运营管理的Horizon系列 [24] - 推出Horizon MDR/MPR产品,可作为SaaS服务提供,能预防攻击并跨多个攻击向量工作,已拥有数百家客户,有望进入大市场 [25][26][28] - 为网络安全客户推出新的Quantum Titan技术,包括DNS安全、零钓鱼和Quantum IoT Protect软件,能提升安全防护能力,且无需客户使用其他供应商系统 [30][31][39] - 公司在市场上获得多项认可,如被Forrester评为领导者,CloudGuard和Harmony Connect SaaS解决方案也获好评,还赢得众多客户,包括金融服务、大学和能源公司等 [40][41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 网络安全形势严峻,全球平均每周网络攻击增加28%,超1100次/组织,六三分之一的组织受勒索软件影响,攻击愈发复杂 [22][23] - 尽管市场存在动荡和经济不确定性,但公司看到渠道合作伙伴的良好反馈,且推出的新技术有望带来好结果,对未来营收和EPS有良好预期 [46] 其他重要信息 - 公司代表在本次财报电话会议中可能会做出前瞻性陈述,这些陈述受多种风险和不确定性影响,实际结果可能与预期有重大差异 [3][4] - 公司GAAP财务结果包含基于股票的薪酬费用、收购无形资产的摊销和收购相关费用及相关税收影响,非GAAP信息不包含这些项目 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 实现两位数账单收入增长的路径及当前需求趋势 - 账单收入稳定实现两位数增长需营收达到两位数,产品和订阅业务需进一步加速增长,九月业务强劲,但因多数预订在最后一个月,难以判断需求趋势,第四季度情况也难以预测 [50][51][52] 问题: 折扣后定价对增长率的影响及未来定价思路 - 美元走强理论上是利好,但欧洲和亚洲客户预算实际缩减,第三季度两者平衡,未增加折扣率,第四季度情况有待观察 [55] 问题: 运营费用中货币的构成及以色列谢克尔的对冲政策 - 年初对大部分谢克尔和欧元进行了对冲,约占总风险敞口的50%,谢克尔约占30%,今年因原材料成本和汇率受到冲击,若美元保持现状,明年有望受益 [58][59] 问题: 实现营收或账单收入两位数增长的催化剂 - 公司在过去几个月建立了相关基础设施,包括推出新技术、创建新的商业组织和增加一线销售人员,目前进展良好,对中长期潜力持积极态度 [63][64] 问题: 新推出的产品和增强功能能否加速订阅业务增长 - 公司产品组合丰富,但当前挑战是教育市场,推动Infinity架构的采用,目前已获得良好反馈,业务增长潜力巨大,这是公司的首要关注点 [67] 问题: 本季度产品增长表现的影响因素 - Infinity已成为业务模式的一部分,目前签约和收入确认基本同步,产品表现良好,来自多个产品线,今年有两次价格上调,幅度约为6% - 7%,但大部分被折扣抵消 [70][71][72] 问题: 销售和营销投入的现状、生产力提升情况及明年的规划 - 因新销售人员生产力较低,预计短期内生产力不会提高,他们需要6 - 12个月才能达到正常水平,公司今年重点增加一线销售人员,目前已看到良好反应 [74][75][76] 问题: Horizon MDR和MPR产品的市场推广策略及是否需要教育渠道 - 公司自年初开始推广该产品,需求来自销售人员和渠道合作伙伴,已创建专门组织,目前渠道反应良好,虽存在潜在冲突,但大部分渠道无法提供此类服务,已拥有数百家客户 [79][80][81] 问题: 防火墙业务明年的增长前景 - 目前防火墙需求旺盛,公司对自身潜力持积极态度,不仅有望随市场增长,还能抢占市场份额,需努力展示Quantum Titan平台的差异化优势 [84][85] 问题: RPO数据及2021年第四季度大订单对2022年第四季度指引的影响 - RPO实现两位数增长,2021年第四季度大订单较多,影响了账单收入,难以预测,但年度合同价值健康增长,无需担忧 [88][90] 问题: 对2023年的可见性及是否有订单提前到第三季度或提前续约 - 未看到第三季度订单大幅提前到第四季度的情况,但第一、二季度有部分订单提前,第四季度有很多大订单,但多取决于客户,因利率较高,预计多年度订单会减少,可能影响账单和预订 [93][95] 问题: EMEA地区增长放缓的原因及新销售领导的进展 - EMEA地区表现良好,但受俄罗斯市场影响,收入大幅减少,公司在欧美地区提升了销售领导层级,新员工表现良好 [100][101] 问题: 第三季度净新业务情况及新客户前景 - 第三季度净新业务为高个位数增长,有一笔大订单从第三季度提前到第一季度,公司每个季度都有新客户签约,但份额不够大,需加大获取新客户的力度,部分新招聘人员专注于新客户开发 [104][105]