财务数据和关键指标变化 - 本季度营收和每股收益均高于指引，营收达5.34亿美元，比指引中点高700万美元，每股收益达1.65美元，比指引上限高0.01美元 [7] - 营收同比增长5%至5.34亿美元，去年同期为4%；账单金额为5.17亿美元，同比增长9%，去年同期约为6%；递延收入达14.66亿美元，增长1.54亿美元，同比增长12% [8] - 毛利润达4.74亿美元，毛利率80%，与上一季度相比为89%，与去年相比略有下降 [10] - 运营费用方面，本季度新增超250名员工，研发费用因美元兑多种货币及新谢克尔贬值增加约500万美元 [11] - 运营利润2.61亿美元，运营利润率49%，净利润率41%；财务收入本季度减少略低于100万美元，降至900万美元 [12] - 所得税与上一季度相似为19%，同比略有增加；预计第四季度所得税约为0% [13] - 现金余额38亿美元，本季度收购Avanan净现金影响为2.34亿美元；运营现金流2.51亿美元，收款周期约56天，剔除Avanan收购后增长4% [14] - 本季度回购264万股，平均价格123美元，总金额3.24亿美元，8月批准新的20亿美元股票回购计划，本季度最高可达3.25亿美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全订阅业务本季度收入达1.9亿美元，占营收约36%，同比增长13%，去年同期为10%，增长归因于Harmony和CloudGuard的两位数增长以及Infinity的强劲表现，Infinity本季度增长172% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区划分，EMEA和美洲市场各占44%，APAC市场占12%，EMEA和APAC市场同比均实现两位数增长 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为当前网络安全威胁形势严峻，第五代攻击增多，现有解决方案存在缺乏预防、管理复杂、无法协同工作等问题，公司推出Infinity架构，整合CloudGuard、Quantum和Harmony等解决方案，通过威胁云确保各解决方案协同工作，应对关键攻击向量 [16][18][19] - 公司在云电子邮件安全市场看到机会，收购Avanan以拓展市场份额，Avanan是增长最快的云电子邮件安全供应商，拥有5000个客户和250万受保护用户，其解决方案简单易设置，能预防30%更多的攻击 [26][29] - 行业竞争激烈，存在众多安全供应商，公司的Infinity架构获得行业分析师认可，在G2的6个类别中成为领导者 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为第三季度表现良好，营收处于指引上半部分，增长率提高，EPS超出指引，Infinity架构势头良好，云电子邮件安全市场拓展是重要机遇 [31] - 预计第四季度营收在5.6亿 - 6.05亿美元之间，EPS在2.02 - 2.22美元之间，GAAP EPS约低0.26美元；全年营收预计在21.27亿 - 21.72亿美元之间，EPS在6.81 - 7.01美元之间，GAAP EPS约低0.94美元 [32][33] - 经营环境面临新冠疫情和供应链问题的挑战，但公司目前能够缓解供应链影响，按时向客户交付产品，未来仍存在风险 [32] 其他重要信息 - 公司在招聘方面表现良好，8月是招聘创纪录的月份，但仍面临寻找优秀人才的挑战，本季度新增的250名研发相关人员包括Avanan的约100人 [42][43][41] - 公司采用混合办公模式，认为结合面对面客户会议和远程工作可以提高效率，正在制定新的全球指南以增加客户会议和开放旅行 [49][50][52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: ITP平台合同中各产品的使用情况如何？ - ITP即Infinity Total Protection，是公司的增长平台，客户可几乎无限使用公司的技术和产品套件，不同客户对各产品的使用情况差异较大，网络解决方案使用较多，云解决方案的使用比例从4%到60%不等，目前云的使用虽在增长但仍有限，预计未来2 - 3年占比将增加 [36] 问题: 公司在电子邮件安全市场与竞争对手相比的经验如何，是否有兴趣进行重大收购？ - 市场正从传统电子邮件安全向云电子邮件安全转变，存在战略机遇，但也面临微软等平台自带安全功能的竞争风险，公司认为自身在API安全、预防优先、威胁提取等方面具有独特技术能力，收购Avanan使其在市场中占据独特地位，公司会评估其他扩展电子邮件安全市场参与度的机会 [39] 问题: 公司如何吸引和留住人才，新增的250名研发相关人员是否包括Avanan人员？ - 新增的250名研发相关人员包括Avanan的约100人，当前招聘市场对公司有利，8月是招聘创纪录的月份，但寻找优秀人才仍有挑战，公司认为长期应招聘初级人员并在公司内部培养 [41][42][43] 问题: 公司账单连续四个季度以高个位数增长，何时能转化为接近该增速的营收增长，如何看待账单与营收的关系？ - 账单与营收在季度层面不一定相关，但长期来看，账单的持续增长会带来营收的增长，本季度订阅业务的增长已有所体现 [46][47] 问题: 公司对销售人员返回办公室和出差的看法，这对2022年的业务管道生成是否有积极影响？ - 公司采用混合办公模式，不同地区情况不同，欧洲和以色列办公室出勤较高，美国较低，员工希望未来继续采用混合办公模式，公司认为结合面对面客户会议和远程工作可以提高效率，正在制定新的全球指南以增加客户会议和开放旅行，有望改善客户参与度 [49][50][52] 问题: 公司如何缓解供应链问题，第四季度情况如何？ - 公司物流团队表现出色，通过额外支出超1000万美元确保产品供应，目前能够按时向客户交付产品，但第四季度仍存在风险 [60][61] 问题: Avanan的财务贡献、增长率和对利润率的影响如何，在指引中包含了多少相关内容？ - 本季度Avanan的影响较小，约为100万美元，对底线和其他方面各有100万美元影响，目前不构成重大影响，因此未改变指引，未来随着市场份额的增加可能会变得有趣 [65] 问题: Infinity对订阅业务的贡献如何，是否应开始纳入短期账单分析？ - 目前进行更复杂的分析还为时过早，Infinity的收入在产品支持和订阅之间分配，大部分收入进入订阅，产品部分的收入确认也因遵循订阅节奏而延迟，部分产品收入积累在递延收入中 [68] 问题: 美国市场的发展情况如何，对美国公共部门有何评论？ - 美国市场有新的领导层，本季度已企稳，未来2 - 3个季度有望恢复增长和快速招聘，美国市场潜力巨大，目前仅看到冰山一角 [71] 问题: 行业环境复杂，公司如何应对，有何不同之处，如何简化客户对新技术的评估和部署以及整合？ - 行业一方面需要整合，另一方面解决方案和供应商增多，公司提供一个平台，其Infinity架构在管理、部署和安全方面表现更好，能够实现快速集成，例如收购Avanan后，预计在30 - 60天内推出具有联合引擎的产品 [74][75] 问题: Infinity的增长对总账单增长的影响如何，能否持续两位数增长？ - Infinity在损益表中的增长为三位数，未来会有一定放缓，但仍会保持良好增长，递延收入和收入都在快速增长，大部分Infinity交易的剩余义务增加了16%，账单仅包括第一年的发票 [77][78] 问题: 端点保护业务对公司增长的贡献如何，在该领域的竞争计划是什么？ - 公司的端点保护解决方案能力出色，本季度Harmony业务表现良好，Harmony主要包括端点解决方案，公司将在此基础上继续发展，加强端点与其他解决方案的连接 [80][82][83] 问题: 从防火墙角度看，CIO对企业架构的整体支出环境如何，如何看待更新、替换、容量增强、向云迁移以及企业安全网络架构重构的需求？ - 客户有更新、整合、增加容量的需求，公司的Maestro解决方案可以将多个旧防火墙整合为一个，具有云般的可扩展性，即使工作负载迁移到云，也需要更多容量支持远程工作，公司有机会增加市场份额 [85][86][87]