财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净亏损660万美元，每股净亏损0.03美元，上年同期净亏损1750万美元，每股净亏损0.07美元 [88] - 2023年第一季度非GAAP净收入640万美元，每股非GAAP净收入0.03美元，2022年第一季度非GAAP净亏损790万美元，每股净亏损0.03美元 [94] - 截至2023年3月31日，比特币挖矿业务在敖德萨工厂开采947枚比特币，平均每枚比特币价格23000美元，产生2190万美元收入 [88] - 2023年第一季度收入成本810万美元，主要包括敖德萨工厂的电力成本和挖矿业务维护费用 [90] - 2023年第一季度实现比特币销售收益400万美元 [93] - 2023年第一季度比特币持有减值180万美元，上年同期减值不显著 [107] - 2023年第一季度出售可转让优惠券收入约230万美元 [107] - 截至2023年3月31日，流动性为1480万美元现金和比特币，未使用2.5亿美元ATM计划 [89] - 截至2023年3月31日，安全存款1770万美元，主要与铝电力协议抵押有关；股权投资3550万美元，与合资企业有关 [89] - 2023年第一季度折旧1170万美元，上年同期折旧金额不显著 [92] - 2023年第一季度一般及行政费用1740万美元，与上年同期持平，其中股票薪酬880万美元，上年同期950万美元；其他G&A 180万美元，上年同期210万美元 [91] - 2023年第一季度补偿和福利310万美元，上年同期72.5万美元；企业保险200万美元，上年同期240万美元；专业费用150万美元，上年同期260万美元 [106] - 2023年第一季度奥德萨电力协议公允价值变动带来530万美元收益 [101] - 2023年第一季度合资企业权益损益约80万美元，较2022年第一季度增加60万美元 [101] - 财产和设备2.63亿美元，主要与敖德萨工厂有关，包括135亿美元矿工、1.18亿美元销售改进和2430万美元在建工程，扣除1540万美元累计折旧 [113] 各条业务线数据和关键指标变化 比特币挖矿业务 - 目前运营约59000台矿机，新采购将使第三季度运营矿机超70000台 [4] - 截至4月底，哈希率约5 exahash每秒，使用约170兆瓦电力，年初至今开采约1306枚比特币，近期日开采能力约13.6枚比特币 [8] - 2023年第一季度共开采1145枚比特币，其中敖德萨工厂开采947枚，合资企业开采198枚 [51] 数据中心业务 - 阿尔伯斯、拜耳和酋长数据中心已建成，敖德萨预计第三季度末全面完工 [6] - 阿尔伯斯每天可开采约3.5枚比特币，年初至今已开采约320枚比特币，约一半产能和产量归公司所有，近期每枚比特币的全电成本约6747美元 [7] - 熊和酋长数据中心去年10月建成并全面运营，联合运营20兆瓦电力，可提供约0.65 exahash每秒的算力，当前市场条件下每天可开采约1.76枚比特币，近期每枚比特币的全电成本约5927美元 [29] - 敖德萨工厂近期每枚比特币的全电成本约7309美元，预计第三季度末新采购的11000台矿机通电后，该工厂的全部产能将达到6.2 exahash每秒 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度比特币价格上涨，比特币与避险资产之间的避险资金流动可能导致未来几年比特币的采用率提高 [5] - 比特币网络算力持续攀升至历史新高，抑制了整体挖矿经济 [15] - 电力市场价格波动剧烈，在3月28 - 29日期间，市场电价在每兆瓦时 - 20美元至2000美元以上之间波动 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计在第三季度末完成数据中心最后阶段建设，使自有挖矿算力超过7.2 exahash每秒 [2] - 持续评估拜耳和酋长数据中心的潜在扩张，并审查一系列新的数据中心机会 [25] - 公司专注于控制电力成本和建设数据中心的资本支出，以实现最佳单位经济效益 [27] - 公司认为未来比特币挖矿公司可能向上游整合进入更广泛的能源行业，目前正在寻找类似敖德萨项目的机会，参与能源市场 [53] - 公司在选择扩张机会时，会综合考虑出售比特币、股权或债务等方式，优先选择能为公司带来长期价值的项目 [70] - 公司与佳能、微比特和比特大陆等矿机制造商建立了良好关系，近期选择佳能矿机是因为其价格和付款条件优惠，且佳能矿机在高温环境下性能更好 [80][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 比特币价格上涨，但网络算力上升抑制了挖矿经济，公司凭借低成本电力和高效矿机，在熊市中具有韧性，在牛市中具有运营杠杆 [5][15] - 公司认为比特币交易费用的增加在短期内带来了额外收入，但长期来看其可持续性存疑，希望看到比特币网络因更多用例和用户而实现可持续的合理费用增长 [99] - 公司对未来市场的波动性有预期，相信自身的财务状况和最佳单位经济效益将使其能够抓住市场机会 [95] 其他重要信息 - 公司加权平均电力成本约为每千瓦时0.027美元，约96%的资产组合通过固定价格电力供电，电力约占运营成本的80% [3] - 公司在敖德萨的电力协议具有灵活性，公司和电力供应商都有权在特定情况下削减电力使用，公司通过管理削减电力使用实现了比持续挖矿更高的利润 [11] - 公司通过出售部分比特币持有量来支持运营和现金需求 [93] - 公司认为非电力运营费用具有竞争力，目前约占总成本的20%，未来有望进一步降低 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 比特币交易费用占挖矿收入的比例大幅增加是否可持续，以及对费用成为矿工更大收入来源的评论 - 公司认为短期内交易费用增加带来了额外收入，但长期可持续性存疑，希望看到比特币网络因更多用例和用户而实现可持续的合理费用增长，长期来看也会推动第二层解决方案的发展 [99][111] 问题2: 除能源成本外，直接运营间接费用是多少，以及是否有降低该数字的方法 - 公司估计非电力相关费用约占总成本的20%，部分费用与人员薪酬分配有关，公司从一开始就注重利用技术提高运营效率，未来有望进一步降低该费用 [62][85] 问题3: 推动公司选择新站点而非先扩建熊和酋长数据中心的因素是什么 - 公司表示熊和酋长数据中心很有吸引力，正在分析扩建的时间表、可用性和风险回报，同时近期也看到了一些有吸引力的新机会，最终会根据对公司的长期价值来选择 [84] 问题4: 从7.2 exahash每秒扩展到8.2 exahash每秒的资本支出情况，以及目前债务市场的情况 - 完成敖德萨扩建至7.2 exahash每秒的资本支出主要在第三季度，大部分可通过收入生产解决，少量尾款在第四季度支付；对于进一步扩张，公司会评估机会的增值性，目前债务市场有更多贷款人，但条款不太理想，利率过高或附带转换权或认股权证等对公司价值不大的条件 [69][72] 问题5: 选择佳能矿机而非其他品牌的原因 - 目前矿机市场是买方市场，公司与多家矿机制造商建立了良好关系，选择佳能是因为其表达了将公司作为新工业客户的首要关注点，公司对佳能矿机进行了一个多月的测试，且佳能矿机的价格和付款条件是公司有史以来最好的，此外佳能矿机在高温环境下性能更好 [78][83]