财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为1.6万亿哥伦比亚比索，过去12个月的净资产收益率为20%，截至9月的有效税率为31.4%，预计2022年全年有效税率在31%左右 [5][46] - 第三季度信贷损失拨备为1.2万亿哥伦比亚比索，风险成本为1.9%，过去12个月风险成本为0.9%，剔除一次性因素后本季度风险成本估计为1.5%，预计2022年风险成本约为1.6% [29][30] - 第三季度末综合总偿付比率为12.5%，CET1比率为10%，预计年末核心一级资本比率在10%左右 [33][34] - 净息差在2021年下半年后持续上升，第三季度末达到7.2%，较上季度扩大50个基点，过去12个月净利息收入增长72%，预计年末参考利率为11.75%，全年净息差约为6.8% [38][39] - 截至2022年9月，净手续费较2021年同期增长11%，全年手续费增长指引在10%左右 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合增长主要由商业贷款驱动，零售业务中个人贷款最具活力，但受高通胀和高利率影响，零售贷款增长放缓，信用卡业务表现更为明显 [15] - 负债结构方面，一季度后利率上升，定期存款增长快于活期存款，本季度国际银行的中期融资对整体资金结构起到补充作用 [16] - 交易业务方面，在技术投资、分销网络现代化和数字解决方案实施的推动下，向数字渠道的转移加速，同时实体渠道服务需求也很重要，银行代理占哥伦比亚个人货币交易总量的67%，分行占30%，在哥伦比亚移动交易市场份额超过70%，76%的客户至少采用一种数字渠道进行交易 [22][23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2022年哥伦比亚GDP增长7.8%，2023年增长放缓至0.9%，2023年表现较好的行业为公共管理、农业、金融服务和公用事业，零售、制造业、采矿业和建筑业预计收缩 [9][10] - 预计2023年第一季度参考利率将达到12% - 13%的峰值，2022年通胀率接近12.5%，2023年和2024年仍将远高于央行目标区间，2023年12月通胀预测为7.5%，预计2023年下半年回购利率将下调至11% - 10% [12] - 预计2023年美元兑哥伦比亚比索平均汇率为49.15，高于2022年的42.50 [13] - 预计2023年中央政府赤字占GDP的比例将从2022年的5.6%降至4.8% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进技术转型，63%的技术组件已迁移至云端，IT人员流动率为9.6%，低于行业平均的20%，目前51%的IT业务由内部完成，49%外包，同时实施API战略以支持新业务模式 [25][26] - 公司专注于实现2030年符合ESG标准的融资达到500万亿哥伦比亚比索的目标，2022年已接近103万亿的目标，截至9月已达到91万亿，本季度发行了拉丁美洲首支与可持续指标挂钩的债券，金额为640亿哥伦比亚比索，并从花旗银行获得了1亿美元与可持续目标挂钩的信贷额度 [27] - 公司通过分析客户现金流和费用，实施预批准贷款策略，在零售业务中，2022年有150万客户获得自动定制化贷款报价，该策略使30天逾期贷款比率降至4.7%，低于整体消费贷款组合的5.6%，在中小企业和企业客户业务中，也能根据财务报表和实际现金流预批准贷款，风险状况优于疫情前 [19][20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期信贷需求趋势发生变化，特别是零售信贷，受通胀压力和高利率环境影响，客户还款能力受到冲击 [6] - 2023年经济增长将显著放缓，信贷需求面临挑战，下半年利润率可能下降，拨备费用可能上升至1.8%，手续费增长将放缓，税收支出将因税收改革而增加，预计2023年费用略高于通胀水平 [47][48] - 公司对2022年的收入预期充满信心，第三季度积极趋势的巩固推动了增长和盈利提升，公司将继续致力于银行的技术现代化和业务数字化转型 [46][48] 其他重要信息 - 本周哥伦比亚国会结束了税收改革的审批程序，该改革将使政府在2023年额外征收20万亿哥伦比亚比索以满足社会支出计划，金融机构法定税率将从2023年至2027年从35%提高到40% [7] - 最低工资增长是政府议程中的重要议题，将对2023年通胀发展产生关键影响，目前利益相关者正在讨论，基于年底消费者物价指数（CPI）预计增长超过12% [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请概括2023年贷款和存款增长预期（排除外汇影响）以及税收改革对银行的影响 - 2023年哥伦比亚GDP增长预计约为1%，贷款组合预计增长约5%，公司将受益于现有贷款的健康利差，预计风险成本将上升至1.8%，与银行长期风险成本一致 [51][52] - 税收改革对金融机构征收5%的附加税至2027年，哥伦比亚法定税率将提高到40%，预计公司有效综合税率将从2022年的33%提高2个百分点至2023年的35% [53][54] 问题2: 如何在长期贷款利率和利差正常化的情况下实现超过股权成本的净资产收益率（ROE） - 2023年公司将受益于净息差和现有贷款存量带来的收入，风险成本将趋于正常化，预计ROE将超过股权成本，未来效率可能提高，手续费收入和海外业务也将产生积极影响，随着宏观环境和利率正常化，ROE有望进一步提升 [57][58][59] 问题3: 关于监管框架，是否有新的提案影响银行业？以及2023年手续费增长预期如何？ - 目前关于佩特罗政府对银行业的监管计划暂无更多信息，预计国有银行将在金融普惠方面发挥补充作用，重点关注农村地区信贷，目前未看到对商业银行的额外监管 [63][64][65] - 公司多年来致力于多元化手续费收入来源，拥有广泛客户基础，预计手续费将随通胀增长或略高于通胀水平，未来手续费收入占比有望达到20% [66][67] 问题4: 请确认2023年净息差（NIM）的指引 - 2023年上半年净息差可能会进一步扩大，下半年可能会收缩，预计全年净息差约为6.5% [68] 问题5: 资产质量方面，哪些细分领域可能受到影响？以及如何考虑资本回报和股息支付？ - 预计零售信贷特别是信用卡业务和部分中小企业将受到高通胀、高利率和低增长的影响，但公司通过预批准贷款策略能够积极管理风险，预计全年综合风险成本约为1.8%，与长期预期一致 [71][72] - 公司将根据11%左右的一级资本目标制定股息政策，目前贷款增长消耗资本，但未来贷款增长放缓将使资本积累，为股息支付提供空间 [73] 问题6: 请详细说明Banistmo房地产开发商客户的情况，包括规模、覆盖范围、回收预期和解决时间，以及2023年是否有股息支付空间？ - 该客户未偿还债务总额为2.5亿美元，公司已为其计提约5000万美元准备金，目前覆盖率为56%，资产价值超过债务，正在进行债务重组，预计年底情况将明朗 [76][77] - 公司目标是年底一级资本比率达到11%，2023年贷款增长放缓将减少资本消耗，同时外汇评估影响减弱，预计2023年底一级资本比率将超过11%，有股息支付空间 [78][79][81] 问题7: 税收改革对巴拿马、危地马拉、洪都拉斯业务有何影响？以及预计因税收改革需额外支付多少税款？ - 税收改革对海外业务无特殊影响，仅哥伦比亚业务的所得税附加5%，法定税率提高到40%，预计综合有效税率将从2022年的33%提高到2023年的35% [86] - 预计2023年ROE约为19%，将高于股权成本（今年约为15%） [87] 问题8: 能否维持当前股息支付水平？银行最低一级资本要求是多少？如何看待2023年股息？ - 公司股息政策基于约11%的核心一级资本目标，预计2022年底一级资本比率约为10%，2023年资本生成将使一级资本比率达到11%，3月将根据业务计划计算最优一级资本水平并宣布股息 [90][91] 问题9: 2022年和2023年的ROE预期分别是多少？ - 预计2022年底ROE为20%，2023年为19% [93]