财务数据和关键指标变化 - 贷款账较上一季度增长3.3% [9] - 本季度净手续费增长9% [9] - 基于全面巴塞尔协议III的核心一级资本充足率为11.8% [9] - 本季度净收入为9430亿比索 [9] - 本季度拨备费用为5140亿比索，较2021年第二季度下降18% [10] - 本季度风险成本为1%，过去12个月为2.2% [40] - 截至第三季度，综合总偿付能力比率为15.3% [42] - 净利息收益率稳定在5%左右 [51] - 人员费用（不包括可变薪酬）累计同比增长1%，行政费用增长5%，截至9月运营费用同比增长9% [53] - 年初至今净手续费增长超10% [54] - 前三季度实现显著同比盈利增长，本季度净资产收益率为12.7% [55] 各条业务线数据和关键指标变化 零售和抵押贷款业务 - 自年初以来呈现积极趋势 [22] 商业业务 - 自第二季度开始改善 [22] 数字业务 - Nequi和Bancolombia A La Mano新增1400万客户和1.4万亿比索存款，数字交易占总交易的85%，数字销售占总销售的4% [11] - Nequi本季度新增150万客户，达到860万，存款近1万亿比索，净推荐值持续上升，Nequi卡数量较12个月前翻倍，交易量和支付额接近一年前的3倍 [26][28] - Bancolombia A La Mano已接近600万客户，每位客户收入持续增加，交易（尤其是工资和补贴）保持高位，贷款发放量较去年增长两倍 [30] 各个市场数据和关键指标变化 哥伦比亚市场 - 预计2021年GDP增长接近10%，2022年软着陆至约3.6%的适度扩张 [6] - 第三季度整体活动预测追踪器显示同比增长14.1%，高于最新共识估计的9.2% [15] - 10月前20天，银行卡消费交易同比增长20%，较2019年增长8% [16] - 零售、制造业和农业等对GDP重要贡献行业在第三季度强劲扩张，中小企业收入恢复快于大企业 [17] - 上一季度通过银行账户处理的工资支付数量加速增长，劳动力市场开始对经济活动反弹做出反应，失业率有望在年底进一步下降 [18] 中美洲市场 - 中美洲业务资产占比28%，净收入占比32% [46] - 危地马拉Banco Agromercantil本季度贷款组合增长由消费贷款推动，商业和抵押贷款表现良好，拨备费用因商业客户评级改善和特定拨备而下降 [47][48] - 萨尔瓦多Banco Agricola继续巩固贷款组合增长，推动利润率回升，零售和商业贷款均增长，手续费收入强劲恢复 [49] - 巴拿马Banistmo第三季度零售贷款和企业客户需求推动贷款发放积极态势持续巩固，通过数字资产策略实现存款增长和资金结构改善，贷款和存款增长表现优于当地同行 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 加强数字战略，提升客户体验，推动客户向数字渠道转移 [20][25] - 关注中小企业贷款，预计该领域增长更快 [72] - 推进ESG框架，提供金融和非金融解决方案，促进可持续经济发展，已发放26万亿比索贷款，占总发放量超20% [31][32] 行业竞争 - 哥伦比亚市场有新金融科技公司进入，公司认为已做好竞争准备，凭借Nequi平台和多元化收入来源应对竞争，同时受利率上限限制，竞争对手难以通过利率竞争 [60][64][65] - 数字业务面临传统银行和其他参与者竞争，公司凭借早期布局和客户基础优势，认为可利用现有资源提供新产品应对竞争 [110][112] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 哥伦比亚经济复苏速度好于预期，银行业绩积极，预计2021年GDP增长接近10%，2022年软着陆至约3.6%的适度扩张，主要驱动因素包括内需韧性、私人投资恢复、出口加速和受疫情严重影响行业的复苏 [6][7] - 银行已克服疫情经济冲击，贷款和存款业务表现良好，预计随着经济活动和贷款账增长，定期存款余额将逐渐增加，资金成本可能上升 [21][23] - 第三季度拨备费用为疫情以来最低，预计2021年风险成本在2% - 2.1%，2022年趋向长期风险成本1.8% - 1.9% [37][63] - 净利息收益率预计在2022年第二季度开始扩张，若年底利率达到4.5% - 5%，净利息收益率可能扩张40 - 50个基点或更多 [84] - 预计2022年贷款增长约10%，贷款组合分布不会有重大变化，零售贷款可能略高 [72] - 股息分配政策预计保持在净利润的30% - 50% [75] - 今年费用受特殊因素影响表现不佳，预计2022年费用控制措施生效，效率比率将降至50%以下，中期目标为40%多 [81][98] - 预计2021年集团有效税率约为21% - 22%，2022年因税收改革升至34% [99][103] - 中期目标是2023年哥伦比亚净资产收益率达到13% - 15%，2022年需进行额外调整，收益率为较低的两位数 [129] 其他重要信息 - 贸易救济持续减少，哥伦比亚和巴拿马的救济计划本季度结束，未来需关注贷款恶化、重组和冲销情况 [33] - 巴拿马仍有20%的贷款处于救济状态（上一季度为26%），9月底仅5%的救济贷款无最终安排，15%已达成结构性解决方案，符合条件将转入正常贷款组合 [34][35] - 综合来看，6%的贷款账仍处于救济状态，其中商业贷款占50%，零售贷款占21%，抵押贷款占29%；按阶段划分，第一阶段占45%，第二阶段占43%，第三阶段占12% [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2022年资产质量展望及正常损失水平预期，以及数字业务在哥伦比亚市场面临新竞争对手的挑战和应对措施 - 预计2021年风险成本在2% - 2.1%，2022年趋向长期风险成本1.8% - 1.9%，巴拿马业务正常化周期可能较长，但其他业务应符合长期风险成本预期 [63] - 公司自2015年开始布局Nequi平台，已做好竞争准备，同时通过多元化收入来源和产品创新应对竞争，哥伦比亚利率上限限制了竞争对手通过利率竞争的能力 [64][65] 问题2：为何对今年剩余时间的风险成本预期仍较为保守，以及2022年贷款增长预期和股息分配政策 - 第四季度需重新评估经济增长并调整模型，同时巴拿马延期还款计划9月30日结束，Banistmo可能增加拨备，因此对全年风险成本预期保守，但最终结果取决于客户第四季度表现 [69][70][71] - 预计2022年GDP增长3.6% - 3.7%，贷款增长约10%，贷款组合分布不会有重大变化，零售贷款可能略高 [72] - 股息分配政策预计保持在净利润的30% - 50% [75] 问题3：本季度费用大幅增长的原因、全年和明年预期，以及净利息收益率在基准利率正常化后的预期 - 费用增长受劳动力成本、可变薪酬、数字转型相关特殊问题、通货膨胀和货币贬值等因素影响，今年费用表现不佳，预计2022年费用控制措施生效 [79][80][81] - 今年净利息收益率维持在5%，主要得益于存款基础降低利息支出；明年央行每加息100个基点，净利息收益率预计扩张约8个基点，若年底利率达到4.5% - 5%，净利息收益率可能扩张40 - 50个基点或更多，影响从第二季度开始显现 [83][84] 问题4：政治候选人提案对公司的影响，Nequi潜在分拆和上市的考虑因素，以及有效税率在最后一个季度和明年的预期 - 政治局势尚不明朗，目前未看到具体提案，需等待明年进一步明确 [91][92] - Nequi平台发展良好，但分拆和上市仍处于早期分析阶段，需考虑监管、牌照等诸多问题 [93] - 预计2021年底集团整体税率为32%，2022年因税收改革升至34% - 35% [94] 问题5：费用增长对效率比率的影响，以及数字举措能否带来成本节约，明年有效税率的确认 - 今年效率比率略高于50%，预计明年降至50%以下，中期目标为40%多，数字战略和投资应提高运营效率 [98] - 2021年集团有效税率约为21% - 22%，2022年因哥伦比亚税收改革升至34% [99][103] 问题6：Nequi和Bancolombia A La Mano的客户特征、产品需求，以及数字业务的主要竞争对手 - Nequi客户主要为18 - 35岁年轻人，40%也是Bancolombia客户，主要用作储蓄账户和支付、转账平台，现也推出贷款产品；Bancolombia A La Mano客户主要在农村地区，通过平台和银行代理获得金融服务，超30万客户已有信贷 [107][108][109] - 数字业务竞争对手包括传统银行和其他参与者，公司凭借早期布局和客户基础优势，认为可利用现有资源提供新产品应对竞争 [110][112] 问题7：递延税项调整导致本季度负面影响的原因，以及Bancolombia A La Mano未达到Nequi关键绩效指标的挑战 - 递延税项调整受贷款组合、债券和商誉三个因素影响，前两者产生积极影响，但商誉规模较大产生负面影响，导致税收增加 [118][119] - Nequi和Bancolombia A La Mano是不同平台，Nequi面向城市人群，Bancolombia A La Mano面向农村低收入、低教育水平人群，面临更多挑战，但Bancolombia A La Mano的活跃用户和净推荐值表现也不错，两个平台共服务约1500万客户，可使用银行ATM和代理网络 [122][123][125] 问题8：未来有效税率降低是否会对短期业绩产生负面影响，以及银行可持续净资产收益率预期，今年业绩好于预期的原因 - 若未来税率降低，商誉重新计算将产生一次性负面影响 [131] - 中期目标是2023年哥伦比亚净资产收益率达到13% - 15%，2022年需进行额外调整，收益率为较低的两位数 [129] - 今年业绩好于预期主要得益于资产质量改善，同时除费用外各业务线表现良好 [132] 问题9：Nequi和Bancolombia A La Mano客户增长的驱动因素、客户获取成本构成及未来预期，以及新客户和Bancolombia现有客户的比例 - 客户增长得益于平台易用性、产品实用性以及与Bancolombia网络的整合，包括ATM和银行代理网络，以及QR支付策略 [136][137][138] - 客户获取成本包括技术、营销等直接成本，预计未来保持稳定 [138] - Nequi 60%客户是Bancolombia新客户，40%是现有客户；Bancolombia A La Mano约45%客户是银行新客户 [139][140]