财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度，公司盈利770万美元，摊薄后每股收益0.48美元；截至9月30日的前九个月，盈利2200万美元，摊薄后每股收益1.36美元。与2019年相比，本季度净利润增加13.6万美元，前九个月减少350万美元 [7] - 本季度和年初至今的平均资产回报率均为1.08%，本季度平均股权回报率为9.01%，年初至今为8.8% [11] - 本季度净利息收入为2200万美元，与上一季度持平，比去年同期增加160万美元；净息差从上个季度的3.61%和年初至今的3.70%收缩至3.44% [11] - 本季度非利息收入为680万美元，与第二季度基本持平，比去年同期增加140万美元，增幅25%；前九个月非利息收入比去年同期增加370万美元，增幅22% [13] - 本季度和前九个月的非利息支出较2019年有所增加，但与上一季度相比下降2.1% [17] - 效率比率为60.7%，上个季度为61.7%，年初至今为61.1% [18] - 贷款损失准备金与贷款的比率从去年年底的0.86%增至1.11%，不包括PPP贷款，该比率为1.27% [25] - 贷款损失准备金与不良贷款的比率从2019年底的161.95%增至本季度末的292.88% [26] - 自年初以来，存款增加3.9亿美元，增幅23.2%；自12月31日以来，对FHLB预付款的依赖减少1.015亿美元，降幅44.8% [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 不包括PPP贷款，第三季度贷款组合增加1640万美元，年初至今增加7290万美元，年化增长率分别为3.6%和5.7%，各商业类别均有增长 [18] - 截至9月30日，有1.244亿美元已批准但未提取的建设贷款 [19] - 发放了超过2300笔PPP贷款，总额2.591亿美元，产生递延费用990万美元；截至9月30日，有1368笔贷款，总额2630万美元符合SBA的简化豁免申请条件 [20] 抵押银行业务 - 第三季度抵押贷款销售收益为240万美元，比上一季度增长6.7%，比去年同期增长196.1%；年初至今的抵押贷款销售收益为550万美元，比去年同期增长223.4% [14] - 本季度出售了8410万美元的住宅抵押贷款，平均溢价286个基点；上个季度为9150万美元，去年同期为3600万美元；年初至今已出售2.111亿美元的抵押贷款，去年同期为8050万美元 [15] 其他业务 - 互换费收入第三季度下降，但年初至今增长339%；服务收费与2019年相比有所下降，但与上一季度相比有所反弹，增加48.4万美元，增幅52%，其中18.3万美元是由于恢复了部分客户服务收费；透支费用与上一季度相比增加27万美元 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 低利率环境推动了公司业务范围内的抵押贷款市场，抵押银行业务是非利息收入的最大驱动力 [14] - 地铁市场表现强劲，哥伦布、克利夫兰、代顿和辛辛那提等地区有不错的项目，农村地区也有贷款增长 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将股份回购视为资本管理战略的重要组成部分，本季度回购了10.75万股，平均价格为每股12.15美元 [10] - 公司将继续关注费用支出，寻找费用削减机会，并将部分节省的费用重新投资于公司，主要用于技术升级，如升级数字银行平台 [43][44] - 行业竞争加剧，公司为保持利润率，放弃了更多交易；哥伦布市场竞争最为激烈 [46][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19大流行对公司资产负债表和损益表产生了影响，资产负债表因PPP项目而增长，损益表结构发生变化，贷款损失准备金增加 [8] - 尽管面临当前环境的挑战，但公司对本季度由坚实的核心收益推动的业绩感到满意，认为公司凭借坚实的资产负债表、强大的资本水平和多元化的收入来源，有能力应对未来的挑战 [29][30] - 由于疫情持续，难以预测未来几个季度宏观经济和贷款组合的增长情况，但公司仍保持乐观 [19] 其他重要信息 - 会议包含关于公司未来业绩和财务状况的前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异，相关因素在公司向SEC提交的文件中讨论 [4] - 管理层可能会提及非GAAP指标，这些指标旨在补充而非替代最直接可比的GAAP指标，公司网站上的新闻稿包含相关财务和定量信息以及GAAP与非GAAP指标的对账 [5] - 公司符合CECL延迟实施的指导方针，直到2023年才需要采用 [26] 问答环节所有提问和回答 问题1：5200万美元的贷款修改，这些贷款是仍处于第一轮，还是有部分进入了第二轮？ - 约4300万美元仍处于第二轮，其中约8笔将在10月到期；第一轮的2.59亿美元大多是90天的延期 [32] 问题2：3.84%的核心净息差，对第四季度和明年的看法如何，面对低利率环境和资产收益率的潜在压力？ - 大部分息差压缩发生在第二季度，但未来仍可能面临一些收缩；剔除PPP贷款的影响，第二季度的正常化收益率为3.83%，第三季度为3.84%，实际扩大了1个基点；第四季度和第一季度仍可能有一些压缩，但幅度会变窄，公司会在保护利润率和追求增长之间寻求平衡 [33][34][35] 问题3：公司哪些市场有贷款增长机会，贷款管道情况如何？ - 第四季度的贷款管道比去年同期增加5500万美元，公司对第四季度的贷款增长感到乐观；有1.24亿美元未提取的建设贷款将在第四季度和明年第一季度提取；地铁市场表现强劲，农村地区也有贷款增长；公司与客户有长期合作关系，即使退出了一些高风险行业，仍有望实现贷款增长；CMBS市场放缓，一些大型项目留在资产负债表上，有助于贷款增长 [36][37][39][40] 问题4：手续费收入同比增长强劲，这种增长速度是否可持续？ - 短期内，至少明年年初，抵押银行业务将保持相对强劲，贷款管道充足；互换收入今年大幅增长，第三季度有所放缓，但如果CMBS市场不活跃，仍有望实现一定规模的增长；部分服务收费收入已恢复，交换活动可能会增加；公司过去三四年一直致力于增加非利息收入，未来将继续投资这些领域以实现收入多元化 [41][42] 问题5：董事会是否考虑在业务范围内实施类似分支机构或办公室成本节约计划？ - 公司正在认真审视明年的费用支出，以提高运营效率，预计会实现一些费用削减；部分节省的费用将重新投资于公司，主要用于技术升级，如升级数字银行平台 [43][44] 问题6：市场竞争动态如何，随着行业内贷款修改的减少，竞争是否加剧？ - 竞争加剧，公司为保持利润率放弃了更多交易；大部分竞争对手也退出了一些高风险行业，竞争更加激烈；哥伦布市场竞争最为激烈 [46][48][49] 问题7：剩余的贷款修改是否在受影响特别严重的行业中占比过高，还是分布较为分散？ - 分布较为分散，酒店行业占比最大，还有一些餐厅贷款，但数量比第一轮大幅减少 [50] 问题8：近期费用支出的展望如何？ - 费用有增有减，COVID相关费用在本季度有所减少，差旅和教育等费用也有所下降；以第三季度的费用情况作为第四季度的参考较为合适 [51] 问题9：公司总资本比率接近16%，在储备增加的情况下仍有强劲的内部资本生成，资本优先事项是什么，是否会继续进行股份回购？ - 公司认为在股价低于账面价值时进行股份回购是一种很好的资本配置方式，回购的股份具有较高的增值性；鉴于对贷款组合的信心，股份回购活动很可能会继续；目前并购活动较少，股份回购是最佳的资本配置方式 [52] 问题10：在资金成本方面，是否有进一步降低的措施，是否难以降至50 - 60个基点的范围？ - 每个季度都很难降低资金成本，但每个季度仍能挤出一两个基点；目前唯一重要的可操作措施是定期存款，但公司定期存款规模不大；短期内降低资金成本有难度 [54] 问题11：投资证券的收益率未来是否相对稳定，是否会出现滞后压缩？ - 今年早些时候的情况可能会持续，投资组合的期限结构较为合理，滚动进出的规模不大；可能会更多地投资于应税市政债券而非免税市政债券，收益率保持稳定；短期内投资组合收益率不会因收益率下降而出现明显压缩 [55] 问题12：能否分享第四季度贷款延期情况的更新轨迹，目前延期率为3%？ - 很难预测，随着冬季来临，一些季节性业务可能会有变化，但预计不会大幅增加；公司贷款组合表现良好，消费者贷款组合中只有约五笔延期；刺激政策是不确定因素，如果有新一轮刺激政策，延期率可能会进一步下降 [57][58][59] 问题13：对于超过90天修改的贷款进行自动降级，能否再次说明相关数据，未来几个季度是否会有更多的增量降级？ - 第一轮延期时未进行大量分析，第二轮收集了更多信息；第一轮有723笔，第二轮减少到100多笔；如果现金流预测显示无法回到正轨，会再次降级；公司正在将其纳入正常的风险评级流程，会密切关注，相关群体规模似乎在缩小 [62][63] 问题14：9月30日与6月30日相比，受批评和分类的贷款数量是否有具体数据？ - 特殊提及贷款的增加最为明显，6月30日约为1500万美元，9月30日增至1.17亿美元，几乎所有增加都是由于自动降级；这些特殊提及贷款是受批评资产中较好的类型 [65][66] 问题15：假设估值基于贷款发放日期，现金流中断对一些估值有何影响，特别是酒店投资组合，市场上是否有相关情况更新物业价值？ - 如果长期收入中断，会影响物业价值，但目前评估师认为是暂时中断，过去六个月物业价值没有大幅下降；酒店投资组合的贷款价值比约为53%；零售相关商业地产物业的租户大多已恢复正常支付租金；新交易的评估价值基本保持稳定，未出现上次衰退时房地产价值大幅下降的情况；住房市场房地产价值强劲，这是此次疫情引发的衰退与上次衰退的最大区别之一；公司密切关注资本化率，其变化不大，PPP项目对零售投资有帮助，目前很少有业主的租户处于租金延期状态 [67][68][70][71][72] 问题16：能否更新PPP项目带来的新客户情况，是否有进展？ - 通过PPP项目获得了300多个新机会，目前仍在处理中；在存款方面效果显著，贷款方面进展较慢；这些机会大多来自大型地区性或全国性银行，客户希望回归社区银行 [73]