财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度净利润为8790亿比索，本季度股本回报率为13.4% [31] - 预计2019年贷款增长约8%（不包括外汇影响），净息差（NIM）约为5.8%，费用收入增长8% - 10%，风险成本在1.8% - 1.9%，股本回报率（ROE）约为13.5% [20][22][32] - 预计2020年贷款增长约10%，股本回报率约为14.5% [35] - 因宪法法院裁决，预计第四季度税收减少约700亿比索，年底税率在27% - 29% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 信贷业务 - 贷款组合较去年增长12%，主要由消费贷款推动，消费贷款同比增长31%，占总贷款组合的21%；商业贷款增长6%，非税收贷款增长12% [18][19] - 第三季度逾期贷款形成是今年以来最低，90天覆盖率达191%，预计2019年风险成本在1.8% - 1.9% [7][8] 手续费收入业务 - 第三季度净手续费较2018年同期增长17%，目前占总营业收入近20%，预计2019年手续费增长8% - 10% [27][28] - 借记卡和信用卡收入受交易活动增加积极影响，资产管理受益于管理资产增加和共同基金推广，银行保险仍是主要手续费收入来源，消费贷款增长推动保费收入增长 [9][10] 数字业务 - Nequi和Bancolombia La Mano客户基础达320万，100种产品中有16种通过网上和移动银行销售，移动渠道交易数量较去年增长53% [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 哥伦比亚市场 - 比索兑美元在本季度贬值8.5%，过去一年贬值17%，影响了37%以美元计价的贷款 [17][18] - 哥伦比亚央行全年维持利率在4.25%，资金成本保持稳定 [22] 中美洲市场 - Banistmo净息差因贷款组合重新定价和稳定的资金成本而扩大，效率提高 [15] - BancoAgricola贷款账册增长6%，拨备费用减少7.5%，净利润增长34% [16] - BAM关闭了7%的分行，裁员13%，增加了部分企业客户的拨备 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 持续优化资金结构，推动零售贷款在组合中的占比，以维持净息差约5.8% [32] - 继续推广手续费收入业务，提供更多增值产品，为客户提供综合解决方案 [11] - 推进数字化战略，简化流程，利用新渠道和分析工具，促进各业务单元发展，尤其是消费信贷业务 [12] 行业竞争 - 巴拿马银行业竞争激烈，但公司对Banistmo通过引入新产品和数字平台参与竞争充满信心 [46] - 哥伦比亚银行业竞争健康，银行不断改善对客户的服务，包括数字服务和不同策略，有利于金融客户和银行自身业务拓展 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年业务趋势与上半年一致，信贷组合质量持续改善，手续费收入积极增长，数字战略对各业务单元产生积极影响 [6] - 预计2020年经济增长将带动贷款需求回升，消费贷款将保持健康增长，但增速会低于当前水平 [20][42] - 对实现2020年风险成本在1.8% - 1.9%有信心，认为当前资本水平足以支持10% - 15%的贷款增长 [50][52] 其他重要信息 - 公司完成了对Ruta del Sol和Consorcio Express的必要拨备，Consorcio Express的贷款进行了重组，延长了贷款期限，但保留了相关准备金 [8][47] - 公司收购了波哥大的新办公室，成本约3500亿比索，已在今年入账 [85] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于哥伦比亚宪法法院税收裁决，明年税率预期及四季度是否有税收反转？未来盈利能力能达到什么水平？ - 四季度将体现税收裁决影响，假设反转4%的税收，税收将减少约700亿比索，年底税率在27% - 29% [35] - 公司采取保守的税收处理方式，等待国会税收改革结果再确定2020年税收措施 [36] - 预计明年股本回报率约为14.5%，主要驱动因素是贷款增长，预计明年贷款增长约10% [35] 问题2：消费贷款30%增长的驱动因素、新老客户占比、增长可持续性及对不良贷款的影响，是否纳入明年贷款增长预期？ - 三年前制定增加消费贷款市场份额的战略，通过分析现有客户信息提供预批准信贷额度，增长主要来自现有客户 [40][41] - 未来消费贷款增长速度将放缓，但仍会保持健康增长，该增长已纳入贷款增长预测 [42][43] - 有信心控制不良贷款，基于业务开展方式和哥伦比亚经济的良好表现 [42] 问题3：Aval收购Multibank对巴拿马战略的影响，Consorcio Express贷款重组情况？ - 巴拿马战略不变，将继续提升Banistmo的盈利能力，通过引入新产品和数字平台参与竞争 [46] - Consorcio Express贷款进行了重组，延长了贷款期限，保留了约65%的准备金，采取保守态度直至观察到其未来表现 [47] 问题4：2020年风险成本趋势，资本水平是否需要额外补充？ - 有信心在2020年实现1.8% - 1.9%的风险成本，考虑到经济状况改善和消费贷款发放方式 [50] - 认为当前资本水平足以支持10% - 15%的贷款增长，2021年实施巴塞尔协议III会对风险加权资产进行调整 [52] 问题5：巴塞尔协议III对核心一级资本的影响，明年税收预期？ - 巴塞尔协议III实施后，风险加权资产密度将从目前的76%降至约65%，核心一级资本将从约10%提升至11.5%，释放150个基点 [56] - 今年税率在27% - 29%，明年假设递延税有3%的税收减免，等待国会最终决议，受哥伦比亚法定税率37%影响 [56][57] 问题6：尽管贷款组合结构变化，净息差保持稳定的驱动因素，未来净息差展望，是否面临定价压力？ - 预计明年消费贷款增长约15%，与其他业务贷款增长基本一致，资金成本稳定，证券投资净息差预计为1.5%，综合作用下净息差将保持在5.8% [60][61] - 消费贷款面临竞争压力，但通过控制资金成本等措施，有信心维持净息差 [62] 问题7：明年贷款组合增长10%的驱动因素，特别是消费贷款，税收改革的影响，明年运营费用增长情况，减少分行和人员的空间，通过二维码服务客户的新举措情况？ - 经济表现是贷款增长的主要驱动因素，但需关注哥伦比亚失业率和委内瑞拉移民的影响 [65] - 运营费用方面，将努力提高流程效率和数字化水平，减少固定成本，银行代理将是重点发展方向，分行减少空间不大 [66] 问题8：Stage 2贷款占总贷款的百分比及覆盖率，Stage 3贷款按有形资产和现金的覆盖率细分，保险业务递延获取成本动态，双重杠杆情况，净息差维持稳定的关键指标及可重新定价贷款的比例？ - 贷款存款比为116，通过资本市场融资解释了该比例，采用正统方式维持健康贷款增长 [71] - 净息差预计稳定，证券投资净息差未来变化不大，Stage 2贷款占总贷款约4.7%，呈健康趋势，70%的贷款和50%的负债为浮动利率 [72] - 关于Stage 3和Stage 2的详细信息将通过电子邮件提供 [72] 问题9：2020年或2021年成本收入比指导，费用收入演变及监管风险？ - 受外汇波动影响，今年成本收入比目标为49%，明年运营费用和资本支出增长在4% - 5%，中期目标是未来两年达到46%，主要驱动因素是贷款增长和费用控制 [75] - 预计明年费用收入增长约10%，得益于交易活动增加、消费贷款和强大的存款及客户基础 [76] - 费用监管是风险，但公司通过多元化费用来源、提供免费基础产品和与银行业协会合作来应对 [77][78] 问题10：数字销售16.6%是贷款数量还是价值，未来三年成本收入比目标，数字化对成本收入比改善的贡献，哥伦比亚竞争格局？ - 16.6%是产品数量 [81] - 未来两年成本收入比目标是达到46%，通过净收入增长和费用控制实现 [81] - 哥伦比亚银行业竞争健康，有利于金融客户和银行自身业务拓展，公司通过现有战略获得市场份额 [82] 问题11：收购波哥大办公空间的预计花费及是否在2020年入账？ - 收购成本约3500亿比索，已在今年入账，符合公司提升波哥大市场业务的战略 [85]