财务数据和关键指标变化 - 2018年净收入为2.6万亿比索，较2017年增长1.7% [4] - 第四季度净收入为1万亿比索，维持了净息差，控制了费用，并在信贷周期上达到转折点 [5] - 覆盖率从2017年的164%提高到2018年的180% [9] - 2018年费用增长3.6%，目标是2019年成本收入比降至48% [9] - 预计2019年净收入实现两位数增长，净资产收益率达到12.5% [11][36] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 贷款组合开始复苏，哥伦比亚商业贷款增长加快，美洲业务以美元计算增长约2%，全年增长8%，其中哥伦比亚增长7% [15] - 预计2019年贷款增长约7%，哥伦比亚增长约9% [17] - 消费贷款占贷款总额的18.5%，符合改变组合和提高利润率的战略 [17] 费用收入业务 - 净费用收入增长10%，得益于交易数量的增加 [12] - 预计2019年费用收入增长10% [35] 各个市场数据和关键指标变化 哥伦比亚市场 - 个人客户和中小企业客户基础增长10%，新增100万客户 [10] - 借记卡数量达到950万张，增长11%，占该国借记卡购买量的43% [10] - 交易数量增长25%，互联网和移动渠道增长最快 [10] 巴拿马市场 - GDP增长降至3%，影响了业务，贷款增长接近零 [55] - 预计2019年贷款增长5% - 6%，效率水平达到52% [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续优化资金结构，推广零售贷款，以维持5.8%的利润率 [34] - 控制成本，预计2019年运营费用增长3.5%，成本收入比降至48% [36] - 增加个人客户和中小企业客户基础，推广信用卡和借记卡业务 [31][32] - 推动客户向低成本渠道迁移，如银行代理和移动渠道，减少实体分支机构 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管哥伦比亚经济环境具有挑战性，但2018年取得了积极成果，预计2019年趋势将持续 [4][5] - 信贷周期改善，逾期贷款减少，预计2019年信贷成本约为2% [7][8] - 对巴拿马业务的趋势感到满意，尽管面临宏观经济挑战，但预计未来贷款和费用收入将增长 [56] 其他重要信息 - 第四季度有三项一次性净收入，包括投资评估增值、出售SURA AM股份的利润和所得税回收 [13][14] - 核心利润率在季度内保持稳定，净利息收入因第三阶段贷款减少而增加20个基点 [18] - 逾期贷款比率下降，90天逾期贷款比率降至3.08%，信贷状况改善 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2019年12.5%的净资产收益率与2018年相比如何，以及对税收的展望 - 2019年法定税率为37%，预计2020年净资产收益率达到15%，假设风险成本正常化至1.8% [39] 问题2: 出售SURA AM股份后资金的用途 - 出售3.5%的SURA AM股份获得约450亿比索净收入，对银行结果影响不大 [42] 问题3: 2%的风险成本是否包括准备金逆转，以及如何处理Ruta del Sol的还款 - 2019年预计准备金为3.5万亿比索，包括特定案例的增加，不包括准备金逆转 [45] - Ruta del Sol的还款已包含在未偿债务中，目前覆盖率为34%，认为足够 [47][48] 问题4: 2019年各业务板块的贷款增长预期 - 消费贷款增长11% - 12%，抵押贷款增长约10%，商业贷款增长8% - 9% [52] 问题5: 巴拿马业务的结果和未来预期，以及巴塞尔协议III的进展和时间安排 - 巴拿马GDP增长放缓影响业务，预计2019年贷款增长5% - 6%，效率水平为52% [55] - 巴塞尔协议III实施后，风险加权资产密度将从76%降至65%，第一季度核心一级资本将增加100 - 150个基点 [57] 问题6: 2019年的指导方针，费用增长的空间，数字渠道战略，以及巴塞尔协议III的时间表和对风险加权资产的影响 - 贷款增长约7%，净息差约5.8%，费用收入增长约10%，风险成本约2%，90天逾期贷款比率约2.7% [62] - 预计2019年费用增长3.5%，通过成本控制举措支持 [63] - 数字渠道战略是将客户转移到数字渠道，如互联网和移动渠道，并在其他地区复制 [64] - 巴塞尔协议III将于1月1日全面实施，第一季度核心一级资本将增加 [61] 问题7: 新客户的获取方式和未来客户获取率的预期 - 新增100万净新客户，其中约80万为个人客户，约20万为中小企业客户 [67] - 战略包括增加客户关系的功能，数字渠道是关键，如Rollermanu和Nequi平台 [67][68] - 传统银行也提供额外功能，通过分析精准定位新客户 [69] 问题8: 覆盖率和资本水平是基于哥伦比亚GAAP还是IFRS - 所有数据均基于IFRS，包括覆盖率和资本水平 [72] 问题9: 2019年净息差稳定的假设，以及信贷增长加速对资金方面的压力 - 预计今年哥伦比亚基准利率将在下半年温和上调50个基点 [75] - 通过替换高利率的定期存款和债券，以及向低成本的支票和储蓄账户转移资金，维持净息差 [77][78] 问题10: 巴拿马业务的预期和对准备金的担忧，以及资金成本的中期底部 - 对巴拿马业务的趋势感到满意，预计未来贷款和费用收入将增长，不预见特定担忧 [80] - 预计2019年底资金成本在3% - 3.2%之间 [82] 问题11: 巴塞尔协议III实施后资本的走向，是否增加股息支付或考虑收购 - 预计增加的资本足够未来几年使用，目前不考虑改变股息政策 [85] - 目前专注于改善国际业务和优化哥伦比亚业务，不考虑特定收购 [86]