财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度公司实现营收、营业利润、营业利润率、自由现金流、每股收益和息税前利润率的环比改善，营收同比增长7% [9] - 第三季度公司息税前利润率升至11%，两个业务部门的营业利润率均环比提高 [9] - 继第二季度息税前利润率环比增长43%后，第三季度公司息税前利润率环比增长超55%，每股收益环比增长50%，达到每股0.18美元（不含特殊项目） [10] - 第三季度持续经营业务收入为1.26亿美元，较上一季度的1.209亿美元增长超4%，同比增长近7% [17] - 第三季度服务收入为8790万美元，较上一季度的8540万美元环比增长3% [18] - 第三季度产品销售为3810万美元，较上一季度增长超7%，同比增长15%；美国产品销售环比增长超22%，同比增长超13%；国际产品销售环比下降约4%，但与去年第三季度相比增长超16% [20] - 第三季度服务成本（不含特殊项目）略低于服务收入的77%，较上一季度的80%和去年的79%有所改善；销售成本（不含特殊项目）为收入的82%，也较上一季度的84%有所改善 [21] - 第三季度一般及行政费用（不含特殊项目）为1000万美元，与上一季度基本持平，预计2022年全年约为4000万美元；折旧和摊销为420万美元，较上一季度的440万美元略有下降 [22] - 第三季度息税前利润（不含特殊项目）为1330万美元，较上一季度的960万美元增长，息税前利润率为11%，环比增长超260个基点 [22] - 按美国通用会计准则计算，第三季度息税前利润为1460万美元；利息费用（不含特殊项目）为290万美元，较上一季度的270万美元有所增加；美国通用会计准则下利息费用为310万美元 [23] - 第三季度所得税费用（不含特殊项目）按20%的有效税率计算为210万美元，按美国通用会计准则计算为390万美元 [24] - 第三季度持续经营业务收入（不含特殊项目）为830万美元，较上一季度增加280万美元，增幅超50%；按美国通用会计准则计算，第三季度持续经营业务收入为760万美元 [25] - 第三季度持续经营业务摊薄后每股收益（不含特殊项目）为0.18美元，较上一季度的0.12美元有所增加；美国通用会计准则下摊薄后每股收益为0.16美元 [26] - 第三季度末应收账款为1.002亿美元，较上一季度的9910万美元略有增加；第三季度销售未收款天数为67天，较上一季度的69天有所改善 [27] - 截至9月30日，库存为5480万美元，较上一季度末增加约220万美元；第三季度库存周转率为2.3，上一季度为2.4 [27] - 第三季度末长期债务为1.85亿美元，考虑到1400万美元的现金，净债务为1.71亿美元，较上一季度略有下降；9月30日，杠杆率略有改善，为2.42，上一季度末为2.47 [29] - 2022年第三季度，经营活动现金流为580万美元，支付270万美元的资本支出后，自由现金流为310万美元，较上一季度增加570万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 油藏描述业务 - 第三季度收入为7900万美元，较第二季度增长4%；由于欧元和英镑大幅贬值，该业务收入换算成美元后较第二季度减少约150万美元，2022年年初至今较2021年减少约900万美元 [40] - 油藏描述业务（不含特殊项目）的营业利润为840万美元，营业利润率为11%；即使考虑到货币贬值因素，该业务季度环比增量利润率仍超过70% [41] 生产增强业务 - 收入为4700万美元，环比增长4%，同比增长20%；营业利润（不含特殊项目）为470万美元，2022年第三季度营业利润率为10%，环比增量利润率为44% [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度美国和国际市场收入均实现增长，但多个国际地区业务增长部分被欧元和英镑贬值所抵消 [17] - 乌克兰 - 俄罗斯冲突继续对受影响地区的服务收入产生不利影响，但第三季度公司在欧洲、乌克兰和俄罗斯的实验室业务需求有适度环比改善 [11][18] - 以恒定美元计算，与上一季度相比，国际服务收入本可额外增加150万美元，与去年第三季度相比可额外增加430万美元；2022年前九个月，货币变动的影响约为900万美元，而去年同期为零 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行关键战略目标，包括在关键地理市场推出新产品和服务、保持精简专注的组织架构以及致力于降低公司杠杆率 [12] - 公司将继续专注于三大长期财务原则，即最大化自由现金流、最大化投资资本回报率以及将多余的自由现金流返还给股东 [14] - 公司认为油藏描述业务将受益于国际市场的多年上升周期，有望提高利润率并实现两位数增长 [57][58] - 公司在碳捕获和封存领域采取多管齐下的方法，与Talos建立战略联盟，并与休斯顿大学合作组建了相关联盟，预计该领域未来将占公司业务的5% - 10% [86][88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2022年第四季度原油价格将维持在当前水平附近，但可能因全球经济增长放缓、通胀压力和中国政府实施的新冠疫情封锁措施导致的原油供需不确定性而波动 [34] - 从长期来看，由于许多地区长期投资不足，原油供应预计将收紧，运营商预计将扩大2023年的上游支出计划，这将支持公司国际陆上和海上业务的持续改善 [35] - 预计2023年美国陆上业务将保持稳定并适度增长，第四季度油藏描述业务收入预计持平或略有上升，生产增强业务收入预计将增长中到高个位数 [36][37] - 预计第四季度收入在1.26亿美元至1.31亿美元之间，营业利润在1300万美元至1500万美元之间，营业利润率约为11%，每股收益预计在0.17美元至0.21美元之间 [37] 其他重要信息 - 公司在纳米比亚的多井勘探项目中继续利用其全球影响力、专业知识和专有技术评估岩心和储层流体样本，并通过创新技术快速交付数据和评估地层 [43][44] - 2022年第三季度，Quantum Energy Partners和Trace Midstream Management加入公司的碳捕获和封存联盟，使联盟成员总数达到八名 [46] - 公司继续推广其专有的Plug & Abandonment Perforating System（PAC），用于油气井废弃计划，2022年至今已在北海的30多口井中成功部署 [49] - 公司的Completion diagnostics技术在2022年第三季度被用于墨西哥湾深海油井的完井评估，帮助运营商确认完井方案的执行情况和优化生产 [51][53][54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待油藏描述业务在国际市场增长环境下的增长速度？ - 公司认为油藏描述业务将受益于多年上升周期，目前处于上升周期的开端，利润率有望提高并回到两位数，但增长可能并非线性 [57][58] 问题2: 第三季度美国陆地市场能源业务产品销售增长的潜在积极因素有哪些？ - 尽管完井活动有所增加但相对乏力，公司能源产品在美国市场的销售表现优于完井和压裂活动，美国销售环比增长约19%，同比增长27%，这得益于现有能源产品在市场的渗透；此外，国际市场在第三季度也有不错的发货量 [60] 问题3: 目前北美能源业务的定价情况如何？ - 该市场在新冠疫情期间受到严重冲击，公司与运营商和电缆公司合作，目前已看到适度的定价改善 [61] 问题4: 历史上对研究和购买研究的兴趣上升后，多久会转化为更多业务？ - 公司与国家石油公司合作开展国际研究，完成分析项目后将结果交付给原始参与者，并保留数据的转售权；目前非洲近海市场对这些研究的兴趣在过去一个季度左右有所回升，公司认为目前处于勘探阶段早期 [64][65] 问题5: PAC系统是否主要用于海上油井的废弃和封堵过程？ - 主要用于海上复杂油井的废弃和封堵项目，公司也有适用于陆地业务的产品；海上油井废弃和封堵项目前景广阔，公司将专注于利用创新技术在该领域取得优势 [66] 问题6: 考虑到当前对ESG的重视，陆上油井废弃和封堵业务未来是否会更多采用技术和提高复杂性？ - 陆上油井设计相对海上油井较简单，但成本仍是优先考虑因素，公司正利用技术帮助降低成本和节省时间 [68][69] 问题7: 公司在哪些地区具有更多地理优势，是否应关注钻机的去向？ - 公司拥有广泛的国际业务布局，在巴西、中东、亚太和非洲等地均有业务；中东地区的业务活动率先且大幅回升；南大西洋边缘地区对公司来说一直表现良好且正在改善；墨西哥湾两岸也存在机会；西非地区的业务此前较为平淡，目前随着人们重新评估机会，兴趣有所回升 [71][72][74][75] 问题8: 如果俄罗斯停止出口原油，对公司的原油分析业务是否没有影响？ - 这种说法不正确，公司仍有包括欧洲客户在内的客户希望公司参与涉及俄罗斯原油的业务；公司认为俄罗斯需要保持原油流动，全球也需要俄罗斯的石油，否则油价将飙升，预计会有一些解决方案来维持业务 [78][79] 问题9: 公司对股权架售（ATM）的当前想法是什么？ - 公司尚未通过股权架售出售任何股票，除非必要否则不计划出售；公司有7500万美元的票据将于明年到期，正在努力改善公司的流动性并考虑如何偿还或再融资这些票据，但会尽量不使用股权架售 [81] 问题10: 考虑到明年的债务到期和杠杆目标，公司在增加股东回报方面的考虑因素是什么，优先选择提高常规股息、股票回购还是特别股息？ - 公司在考虑提高股息时希望确保其可持续性；在复苏阶段，公司将通过股票回购计划向股东返还现金，因为这提供了更多灵活性；当杠杆率下降且对前景有信心时，公司会考虑提高股息 [84] 问题11: 公司在碳捕获和封存（CCS）领域的机会如何，中长期前景如何？ - 该领域仍处于早期阶段，公司采取多管齐下的方法，与Talos建立战略联盟并组建联盟；公司专注于评估注入二氧化碳时的岩石 - 流体和流体 - 流体兼容性问题；从长远来看，该领域有望占公司业务的5% - 10%，目前已有更多项目在推进 [86][87][88] 问题12: 美国生产增强业务收入环比增长19%是仅指能源业务还是整体业务？ - 19%的增长是指能源业务；美国产品销售环比增长超20%，但生产增强业务的国际产品销售本季度有所下降，这些订单通常是大宗订单，季度间波动较大，且受外汇影响较小，国际产品销售同比增长16% [90][92] 问题13: 生产增强业务本季度的增量利润率较高，是由于能源业务增长带来的更好组合，还是该业务通常应达到的增量利润率？ - 美国市场的增长带来了良好的制造效率，同时也有一定的定价提升，但定价涨幅未跟上通胀；制造业务的增量利润率通常在25% - 35%之间；服务业务的增长也有助于提高该业务的环比增量利润率 [93][94][95] 问题14: 第三季度与第二季度相比，SA业务的收入改善情况如何？ - 第三季度SA业务收入增长中个位数 [97] 问题15: 资本支出指导从最初的1500万 - 1800万美元下调，原因是什么，资金流向何处？ - 公司在资本投资方面非常节俭，需要合理的理由和适当的回报才会进行投资；公司通过合理化地理布局和整合部分地点，减少了一些设施方面的资本支出；约三分之二的资本支出用于新技术，约三分之一用于实验室环境中使用寿命到期的设备 [98][99][101] 问题16: 碳捕获和封存联盟中引入私募股权和中游合作伙伴的情况是否在以往的研究中出现过，非上游合作伙伴通常是早期参与还是项目成熟后参与？ - 这是公司首个非上游联盟项目，以往的数百项多公司研究都集中在地下油藏表征和封层评估等上游应用；此次引入私募股权和中游合作伙伴拓宽了公司在碳捕获和封存项目经济模型开发方面的讨论范围；过去传统项目中很少有中游公司参与，但私募股权公司曾购买过相关研究 [103][104][106] 问题17: 公司在 geothermal 领域是否有机会参与？ - geothermal 主要分为热岩热流体和温岩温流体两类；公司偶尔会参与热岩项目，如在印度尼西亚的项目，但由于高温环境下取芯困难，该业务规模不大；公司在流体和岩石兼容性方面有相关产品 [107][108][109]