财务数据和关键指标变化 - 第二季度持续经营业务收入1.157亿美元，较上一季度1.524亿美元下降约24%；国际收入下降10%，北美下降44% [22] - 服务收入9100万美元，较上一季度1.1亿美元下降约17%；产品销售2470万美元，较上一季度4240万美元下降42% [22][23] - 服务成本占服务收入的74%，与上一季度一致；销售成本占收入的96%，高于上一季度的81% [24] - 剔除项目后，本季度EBIT为1070万美元，EBIT利润率超9%；GAAP基础上，本季度经营亏损260万美元 [26] - 持续经营业务剔除项目后收入610万美元，较上一季度1370万美元下降55%；GAAP持续经营业务亏损570万美元 [27] - 摊薄后持续经营业务剔除项目后每股收益0.14美元，GAAP持续经营业务每股亏损0.13美元 [27] - 应收账款1.015亿美元，较上一季度减少约2500万美元；DSO为74天，较上一季度略有上升 [28] - 库存4150万美元，较上一季度减少约1070万美元，其中包括990万美元的减记 [28] - 本季度末长期债务2.88亿美元，考虑现金2100万美元后，净债务降至2.67亿美元，减少2300万美元 [29] - 第二季度经营活动现金流2700万美元，支付310万美元资本支出后，自由现金流为2390万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 储层描述业务 - 第二季度受美国页岩油运营商委托开展大型综合项目，利用NITRO技术为客户提供高分辨率3D岩芯图像等数据 [40] - 预计储层流体分析业务更具韧性，因其收入占比超65%且工作并非仅与新井钻探和完井相关 [35] - 成本降低计划将使该业务未来每季度财务结果受益超930万美元，2020年剩余时间受益超2790万美元 [37] 生产增强业务 - 第二季度为墨西哥湾海上运营商提供完井诊断服务和射孔解决方案，节省100万美元钻机时间 [42][44] - 业务结构正从1/3国际、2/3美国本土向更偏向国际转变，部分业务与弃井和完井相关 [57] - 成本降低计划将使该业务未来每季度财务结果受益超590万美元，2020年剩余时间受益超1790万美元 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国本土市场第二季度完井活动下降超60%，第三季度初略有改善并在过去几周显示出一定稳定性 [23][34] - 国际市场预计全年活动同比下降约10% - 15%，项目工作和国际运输延迟情况预计在下半年有所改善 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于三大长期财务原则，即最大化自由现金流、最大化投资资本回报率和向股东返还多余自由现金流 [10] - 持续引入新技术，内部新技术产品线强劲，与客户的合作关系有助于提供创新解决方案 [13] - 继续评估长期债务结构，将利用自由现金流减少债务并加强资产负债表 [11][20] - 生产增强业务将依靠技术开发实现有机增长，并继续推进国际服务扩展战略 [80][82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整个石油和天然气行业面临需求下降和运营中断的逆风，但公司员工仍安全高效地为全球客户提供服务 [9] - 随着经济从疫情限制中复苏，全球原油消费有所改善，但短期内需求可能不足以改变勘探与生产公司的支出计划 [33] - 公司对国际业务持谨慎乐观态度，预计下半年项目活动将有所改善，但疫情相关的旅行限制和工作流程中断仍可能造成延迟 [34][35] - 储层描述业务可能会滞后于市场变化，但长期来看，随着业务恢复，其广泛的业务范围和增量利润率机会将转化为现金流 [53][56] - 生产增强业务的首要目标是实现EBITDA盈亏平衡，若有一定增长，有望实现EBIT转正 [58] 其他重要信息 - 6月22日公司对循环信贷安排进行修订，将最高杠杆率从2.5倍提高至3倍，至2021年6月30日，之后降至2.5倍；信贷安排规模从3亿美元调整至2.25亿美元 [18] - 2020年资本支出预计较2019年下降约50% [25][30] - 公司已实施重大成本结构调整计划，将成本与客户活动水平相匹配，所有成本控制措施将在第三季度末完成 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 储层描述业务下半年利润率如何变化，收入回到1亿美元时可实现的利润率是多少 - 由于运营活动波动，难以按季度评估业绩，预计下半年情况会有所平衡；当前成本结构下，储层描述业务未来收入的增量利润率超60%并非难事 [47][49] 问题2: 国际业务支出下降10% - 15%中，预算削减和疫情相关干扰各占多少，储层描述业务将如何表现 - 第二季度业务变化主要受疫情影响，新工作流入放缓，但预计随着运营恢复将有所改善；长期来看，预算和支出计划的变化将逐渐显现；多数与客户的沟通是关于项目延迟而非取消，对长期业务有支持作用 [53][55] 问题3: 生产增强业务相对完井活动的表现如何，业务恢复到盈亏平衡利润率需要多少活动改善，有多少在公司控制范围内 - 生产增强业务正逐渐向国际业务倾斜，其韧性与国际业务相关；短期目标是实现EBITDA盈亏平衡，若有一定增长，有望实现EBIT转正；目前行业在5月触底，6月略有回升，后续走势不明 [57][58] 问题4: 第三季度疫情对收入的影响是否比第二季度更大，生产增强业务是否需要大幅加速才能保持持平 - 疫情影响在第一季度末就已显现，对第二季度和第三季度的工作流入和收入机会都有影响；业务面临“开工 - 待命 - 开工”的过程，短期工作进展取决于运营干扰的清理速度；储层描述业务的放缓将延续到第三季度；生产增强业务预计季度环比会有所改善 [61][63][66] 问题5: 从第二季度到第三季度以及第三季度到第四季度，成本节约对盈利能力的增量贡献是多少 - 储层描述业务的成本降低在第二季度已基本实现，后续变化不大；生产增强业务的成本降低在季度内逐步推出，部分在6月甚至6月下旬才实施，因此第三季度将受益更多 [68] 问题6: 生产增强业务在成本降低的情况下，是否需要活动恢复才能实现EBIT盈亏平衡，储层描述业务的成本节约在第三季度是否还有增量效益 - 若业务从底部回升的趋势在本季度持续或略有上升，公司对实现EBIT盈亏平衡持乐观态度；储层描述业务在第二季度已基本实现成本节约的效益，第三季度增量不大；公司的成本降低计划分两个阶段，都将在第三季度末完成 [70][72][73] 问题7: 生产增强业务4月的收入与5月或6月相比如何，这对第三季度收入环比增长有何影响 - 4月收入明显高于5月，业务在5月触底，6月略有改善；若当前趋势持续到季度末，季度环比收入将略有下降；若有所回升，美国本土业务有望接近第二季度水平；国际业务可能起到稳定或复杂的影响，存在不确定性 [76][77] 问题8: 是否考虑增加生产增强业务的产品组合，还是专注于运营优化和提高利润率，第三季度是否有重组或减记需要考虑 - 公司专注于技术开发和国际服务扩展战略，认为有机增长仍有可能；目前的成本降低计划已能使公司适应现有业务水平和预期的业务回升，除非情况发生变化，否则不需要额外的重组或减记 [80][82][83] 问题9: 储层描述业务恢复正常增量利润率意味着公司结构发生了哪些变化，固定成本水平未来是否可持续，什么收入水平需要增加成本，库存减记的驱动因素是什么 - 储层描述业务的增量利润率一直处于行业领先水平；成本降低主要是人员成本，公司将通过控制技术管道和推进实验室自动化来缓解这一问题；库存减记部分是由于过剩的遗留产品，部分是由于业务放缓导致的成本重新评估，并非针对特定产品；公司没有放弃任何技术计划 [86][87][89] 问题10: 储层描述业务中与全球石油产量相关的收入占比是多少，如何跟踪全球石油需求的恢复，钻井和完井业务的活动水平与第二季度相比如何 - 无法将石油消费量与公司收入直接挂钩，但从方向上看，石油产量增加对业务有利；目前项目的变化主要是由于暂时的运营干扰，而非客户方向的重大改变；只要有油藏开发，对公司服务的需求就会很强劲 [94][95][96]