财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP净亏损900万美元，营收1.257亿美元，2021年同期GAAP净亏损390万美元，营收8610万美元；2022年第三季度得益于约1000万美元的增量替代燃料税收抵免收入，还记录了约880万美元与拆除选定试点地点设备相关的加速折旧费用 [27] - 2022年第三季度非GAAP净利润1250万美元，上年同期非GAAP净利润160万美元，2022年非GAAP收入得益于与去年相比的增量替代燃料税收抵免收入 [28] - 2022年第三季度RIN和LCFS收入1190万美元，符合预期，反映了较低的信贷价格，特别是较低的LCFS价格 [29] - 2022年第三季度调整后EBITDA为2410万美元，上年同期为1340万美元；年初至今GAAP亏损4640万美元，调整后EBITDA为3740万美元，公司预计全年GAAP亏损约5800万美元，调整后EBITDA约6000万美元 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度销售5400万加仑RNG，同比增长28%；年初至今已向运输市场销售1.22亿加仑RNG，比去年同期多18% [7] - 第三季度营收1.26亿美元，2021年第三季度为8600万美元，增长50%，主要受燃料销量增长以及两个季度的替代燃料税收抵免推动 [8] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是美国最大的可再生天然气燃料供应商，与亚马逊合作加深，为其建造19个新的类似加油站，首座加油站已开业，计划扩大该站点容量；还计划今年为垃圾、公交、货运和机场客户完成27个加油站项目，另有43个站点处于建设阶段 [9][12][13] - 与长期客户废物管理公司签署三年协议，扩大三个加油站项目合作，使为其服务的加油站总数达到96个；新签爱达荷州山谷地区公交公司为公交客户，延长与圣莫尼卡大蓝公交机构的合作，为其供应180万加仑RNG；与美国食品公司签约，为其14辆重型卡车加油 [14][15] - 与雪佛龙在洛杉矶和长滩港口的项目取得成功，850辆重型卡车已获融资或正在审批中；为帕夏的新集装箱船提供LNG燃料，帕夏将扩大船队，三艘船预计未来五年从公司硼厂消耗1.05亿加仑LNG；公司正在扩大硼厂产能，预计明年第二季度完成第三条生产线，产能增加50%，日产量增加9万加仑LNG，达到27万加仑 [16][17][19] - 持续投资新的RNG来源，与道达尔能源和BP合作，首个新的低碳RNG消化器预计2023年初在得克萨斯州德尔里奥奶牛场投产 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司拥有强大的资产负债表、快速增长的业务和明确的可再生燃料业务未来扩张路径，对未来充满信心 [9] - 通胀削减法案为RNG作为运输燃料的发展提供了重要推动力，投资税收抵免有助于提高回报、扩展资本资源，生产税收抵免将为每加仑RNG生产提供重要激励 [32][33] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中披露了燃料加仑和运维服务加仑两个不同的销量类别，与损益表中的产品和服务收入相关 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司四个主要业务板块的销量增长情况，以及供应链改善后的预期销量 - 垃圾行业和长途运输卡车客户在过去一个季度因供应链问题导致车辆交付延迟，但情况有所改善；公司预计各业务板块销量在全年呈上升趋势，第三季度已看到增长，第四季度有望继续增加 [35][37][38] 问题2: 关于2024年初推出的康明斯15升发动机的情况 - 该发动机受到行业极大关注，市场份额有望达75%以上；测试车队将在今年年底和明年第一季度初获得测试发动机，订单簿预计在2023年底开放；沃尔玛等大型车队和加拿大的大型运输车队对其表现出浓厚兴趣 [40][41][43] 问题3: RNG生产通过合资企业预计能达到的加仑产量 - 公司有7个即将达到8个项目正在建设中，还有同样数量的项目准备进入建设阶段，另外有7个项目已进入开发阶段，还有20个项目在管道中；从签署协议到投入生产并开始计算RNG加仑，大约需要18个月 [45][46][48] 问题4: 亚马逊的长期计划是否有变化 - 公司不便透露亚马逊的具体计划，但看到亚马逊订购了大量卡车，公司希望尽快完成加油站建设以满足其需求，双方保持密切合作 [49] 问题5: 在经济可能疲软的情况下，客户对部署资本购买天然气汽车的需求情况 - 车队面临经济不确定性、通胀压力、员工短缺和供应链等问题，但由于处于正常的车辆更换周期，且面临减排和可持续发展目标的压力，他们对天然气汽车持开放态度，公司销售团队与车队的沟通取得了良好进展，部分车队关注15升发动机的推出 [51][52][53] 问题6: 公司考虑的债务水平和项目融资方式 - 公司将首先在企业层面承担约1.5亿美元的适度债务，作为过渡到2023年的桥梁，然后进一步评估项目融资情况；项目层面的债务预计在2亿 - 4亿美元之间，预计明年年初实施 [54][55] 问题7: eRIN纳入可再生燃料标准（RFS）对第三季度RIN定价和公司的影响 - 公司预计eRIN将被纳入即将出台的可再生燃料义务（RVO）中，认为其应增加到即将到来的体积义务中，长期来看对RIN定价有积极作用；美国有大量奶牛场可能使用粪便发电，RNG作为清洁原料可参与该计划和低碳燃料标准，对RNG业务有积极影响 [57][58][60] 问题8: 亚马逊认股权证费用展望降至先前展望的低端，亚马逊的推广是否符合预期 - 亚马逊的推广符合公司更新后的预期，认股权证费用的调整是为了使调整后EBITDA更接近约6000万美元的预期 [61] 问题9: RNG项目达到稳定运营状态的爬坡期 - 项目建成后，需要等待约六个月的时间进行加州空气资源委员会（CARB）的途径认证和确定碳强度，才能开始产生信用；行业正在努力加快这一过程 [63] 问题10: 新的燃料和服务销量分类中，同时包含在燃料和服务销量中的加仑数量 - 公司关注的是推动燃料收入的燃料销量和推动服务收入的服务销量，同时包含在两者中的加仑数量目前并非关键信息；过去该类别约为2000万加仑，本季度大致处于同一范围 [65][66] 问题11: 德尔里奥项目首批分子预计在2023年初产出，是否比之前第四季度的指导有所延迟及原因 - 项目预计从2022年底推迟到2023年初投入商业运营，原因是供应链问题导致部分组件延迟交付 [70][71] 问题12: BP收购Archaea对公司与BP现有合资企业的影响，以及BP扩大与公司分销足迹的可能方式 - 公司对此感到兴奋，BP认为RNG在运输领域的应用是最高效的，预计其垃圾填埋场项目的RNG将通过公司的营销协议进入运输领域，为公司带来新的供应来源 [72]