财务数据和关键指标变化 - 第二季度燃料销量近1亿加仑，较2018年同期增长11%，相当于每天向全国客户交付110万加仑天然气燃料 [8][9] - 第二季度营收7230万美元，略高于去年同期；GAAP净亏损540万美元，去年同期为1200万美元；调整后净亏损500万美元，去年同期为1010万美元；调整后EBITDA为890万美元，去年同期为740万美元 [10][43][45] - 第二季度有效每加仑价格为0.66美元，2018年第二季度为0.70美元，2019年第一季度为0.84美元；预计后续每加仑有效价格在0.66 - 0.68美元之间 [36][37] - 第二季度毛利润为2470万美元，2018年同期为2480万美元；剔除收益后，2019年毛利润较去年增加70万美元，增幅3% [39][40] - 第二季度SG&A为1790万美元，去年同期为1990万美元；预计全年在7300 - 7900万美元之间，且趋势向好 [42][43] - 利息费用较去年同期下降270万美元，年初至今下降530万美元，这是资本结构改善的直接结果 [44] - 2019年第二季度末现金和投资为1.075亿美元，较第一季度末的9410万美元增加1340万美元，主要来自运营产生的现金1700万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度销量增长主要来自CNG，LNG销量略高于去年 [32] - Redeem品牌RNG销量在第二季度增长62%，达到3900万加仑，去年同期为2400万加仑，接近公司整体车辆运输燃料组合的50% [21][34] - 2019年第二季度加气站项目销售额为590万美元，略高于去年，较2019年第一季度大幅增长；预计第三和第四季度趋势与第二季度相似，全年约为2100万美元 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - RIN价格较去年下降超70%，目前已从1.5 - 1.6美元降至0.7美元；预计后期随着EPA设定可再生能源体积义务（RVO），价格将回升 [22][63] - 低碳燃料标准（LCFS）信用价格处于历史高位，公司从中受益 [64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续专注增加燃料销量，目标是为所有车队客户提供Redeem燃料，以减少温室气体排放，同时保持与柴油的价格竞争力 [21] - 推出Zero Now融资计划，与多家大型运输公司合作，推广配备最新康明斯12升发动机的重型卡车，该发动机可减少90%以上的氮氧化物排放 [23][24] - 与BP扩大合作关系，并与UPS签订新合同，推动Redeem燃料的销售增长 [33] - 行业内天然气卡车销售激增，尽管电动卡车受到高度关注，但天然气是运输和物流企业满足更严格排放标准且不增加成本和麻烦的选择 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业务成果丰硕，各方面业务势头良好，财务状况改善；公司将控制SG&A费用和资本支出水平，以利用销量增长提高利润率 [30] - 预计2019年全年销量和财务状况符合预期，前提是RIN价格从6月的大幅下跌中恢复，且LCFS价格保持稳定 [31][32] - 随着销量增长，预计2019年毛利润将同比增加，每加仑有效毛利润率将在0.24 - 0.28美元之间 [41][42] - 2019年下半年资本支出和债务余额可能增加，主要用于支持Zero Now卡车项目的增长和NG Advantage的扩张，这些债务将直接与合同销量增长相关 [47] 其他重要信息 - 公司新闻稿和财报电话会议中的部分信息包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述内容存在重大差异 [4][5] - 公司将在财报电话会议中讨论非GAAP每股收益和调整后EBITDA，这些指标排除了公司管理层认为不能反映核心业务运营结果的某些费用；非GAAP财务指标应与GAAP结果结合考虑，不能替代或优于GAAP结果 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于Zero Now融资计划，到2019年底是否会有数千辆卡车投入使用，与车队的沟通情况如何？ - 此前提到的2500辆卡车是基于与Total的1亿美元融资安排计算得出的，虽然年底前可能看不到这么多车辆投入使用，但仍希望在今年下半年至明年年初实现这一目标 [50][51] - 销售团队已联系约100家大型车队，并与其中数十家进行了持续谈判；该计划需要一定的教育和沟通过程，包括让车队了解自身适合使用该计划的车辆比例、公司的加气网络、卡车规格和价格以及燃料对冲等内容；目前已开始有车队接收首批100辆配备新发动机的卡车，并在公司加气站使用Redeem燃料 [51][52][55] 问题2: UPS的合作是否带动了货运行业对Redeem燃料的兴趣，与去年相比使用Redeem的车队数量有何变化？ - UPS作为全球物流和运输领域的领导者，其采购1.7亿加仑Redeem燃料的举措引起了广泛关注，带动了其他车队对Redeem燃料的兴趣 [56][57] - 与去年相比，使用Redeem燃料的车队数量有所增加，Redeem燃料销量同比增长约60%，是公司业务的亮点和高利润率业务 [58] 问题3: UPS合同何时开始实施，对未来销量有何影响？ - 合同已于4月下旬开始实施，目前已看到销量增长；今年预计提供约1700万加仑，明年将增加到2500 - 2700万加仑，随后几年将保持在这一水平 [60] 问题4: 对RIN价格的预期以及未来四个月市场走势如何？ - RIN价格因供应过剩大幅下跌，从1.5 - 1.6美元降至0.7美元；预计后期随着EPA设定RVO，价格将回升 [63][64] - 第一季度RIN平均价格接近1.80美元，第二季度接近1.30美元，目前已降至0.80美元；预计未来价格平均约为1.50美元 [65] 问题5: 本季度每加仑产品收入相对历史水平较低，这种说法是否合理？ - 这种说法合理，主要原因包括天然气价格波动、RIN价值下降以及燃料销售组合的变化；但公司更关注每加仑的利润率，随着销量增加，运营利润率正在改善 [68][69] 问题6: 公交客户中转向电动巴士的政策占比如何，公司未来业务重点是否在公交领域？ - 公交业务并非公司未来的重点，公交车辆90%由联邦政府资助，电动巴士在公交领域的推广主要是由于政府补贴；公司认为这种政策在私营部门不可行，未来业务重点将是公路货运市场 [71][73] - 公司约有28 - 30个公交客户，其中约4 - 7个正在尝试或计划使用电动巴士；洛杉矶地铁虽订购了电动巴士，但尚未交付，同时还订购了更多CNG巴士 [74] 问题7: 目前交付给公交客户的燃料占比是多少？ - 交付给公交客户的燃料约为1.15亿加仑，与垃圾处理行业的销量相当，但随着其他市场的发展，公交市场的占比将逐渐下降 [76][77]