财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收6.87亿美元，较去年同期增加2.41亿美元，主要受ProQuest收购带来的无机增长和4.8%的有机增长推动，但受美元大幅升值带来的外汇逆风部分抵消；上半年营收13.5亿美元，增加4.75亿美元，增幅54% [32] - 第二季度EBIT为1.35亿美元，较上年增加2.2亿美元；上半年为2.81亿美元，增加3.84亿美元 [33] - 第二季度归属于普通股股东的净利润为4400万美元，较去年同期增长1.76亿美元；上半年为9500万美元，较上年增加2.82亿美元 [33] - 第二季度调整后摊薄每股收益为0.22美元，较去年第二季度增加0.05美元；上半年为0.43美元，较去年上半年增加0.12美元 [34] - 第二季度经营现金流为9700万美元，较去年同期增加900万美元；上半年为1.65亿美元，较去年下降9700万美元，主要因CPA股权计划从受限现金中支付1.5亿美元以及ProQuest业务正常季节性带来的营运资金需求增加 [34] - 第二季度调整后自由现金流为6700万美元，较去年同期减少2900万美元；上半年为2.58亿美元，与2021年基本持平 [42] - 因美元大幅升值和宏观经济背景恶化，公司下调全年营收指引中点1.1亿美元，其中约7000万美元归因于外汇因素；预计全年有机增长率与去年和今年上半年基本持平，约为4.5%，营收中点为27.3亿美元；预计维持原利润率指引在41% - 42%，调整后EBITDA约为11.4亿美元；调整后自由现金流预计为6.25亿美元，较之前指引减少7500万美元；调整后摊薄收益预计为每股0.85美元 [44][46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗保健领域第二季度实现创纪录的真实世界数据销售，超过1600万美元，团队还完成了有史以来最大的真实世界数据销售，总合同价值超过1200万美元，跨越多个季度 [13] - ProQuest业务在第二季度表现超预期，因学年末交易性销售增加，有机增长超过4%，数字馆藏和电子书交易表现出色 [86][87] - 知识产权业务中，品牌和商标注册业务在第二季度开始出现疲软，专利搜索领域也有一定疲软；咨询服务业务在下半年可能因宏观环境不确定性出现项目规模变小、利用率下降等情况；新订阅和其他交易性业务在下半年也面临不确定性 [61][62] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推行One Clarivate战略，推动交叉销售，目前已初见成效，如Web of Science销售给不同领域客户，生命科学产品也在非传统领域实现销售，但当前宏观环境可能影响短期交叉销售加速 [11][12] - 公司拥有领先品牌产品，为全球广泛客户提供关键信息和洞察，产品续订率超90%，约80%的收入来自订阅和经常性销售，具有较强稳定性和增长潜力；公司通过“一次构建、多次销售”的产品开发方式实现高利润率和运营杠杆 [56][57] - 公司未来将聚焦完成整合以实现潜力，包括通过产品创新为客户创造新价值、改进上市计划和流程支持商业团队、消除内部业务系统障碍以及打造单一团队以释放One Clarivate价值 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务模式稳定，约80%为订阅和经常性收入，续订率超91%，在经济压力时期表现良好，当前从产品和运营角度看处于历史最佳位置，有较高利润率和现金流，具备投资价值 [9][10] - 尽管面临美元走强和经济环境恶化的短期逆风，但公司对未来充满信心，预计收入增长、利润率和每股收益扩张、自由现金流显著改善，业务有望实现近三倍的营收增长，利润率达到40%以上，接近每股1美元的调整后摊薄收益和自由现金流 [55] 其他重要信息 - 公司在5月完成2022年首次同事参与度和客户满意度调查，同事参与度调查中85%的同事回应并提供数千条书面评论；全球超1.8万客户参与主要客户满意度调查，得分78分，较2021年基线提高3分，符合2022年目标；产品和服务质量得分87分，信息和洞察得分85分，ProQuest结果从77分提高到80分，“易于开展业务”方面得分57分，是最大改进机会领域 [15][16][18] - 公司在可持续发展方面取得进展，5月发布第二份年度报告，通过重要性映射工作量化对联合国17个可持续发展目标的贡献，并确定关键重点领域；目标包括到2024年实现碳中和，加入商业雄心运动以实现净零未来，并承诺设定科学目标 [19][20][21] - 公司首席执行官Jerre Stead将于8月底退休，Jonathan Gear自9月1日起接任首席执行官 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: IP业务和咨询业务的影响及下半年情况 - 第二季度品牌和商标业务开始出现疲软，下半年因不确定性增加，咨询服务、新订阅和交易性业务可能出现疲软，但目前季度影响较小，下半年是保守预期 [61] - 品牌商标交易表现有一定疲软，专利搜索领域也有部分疲软，咨询业务主要是项目时间和范围方面的问题 [62] 问题: 2022年有机营收增长指引从6.5%下调到4.5%的原因及后续有机增长看法 - 俄罗斯业务暂停约占下调幅度的四分之一，即约50个基点；商标和品牌注册业务疲软、咨询服务业务在疲软环境下项目规模变小和利用率下降、新订阅和其他交易性业务在不确定环境下的预期转换问题，这三方面影响与俄罗斯业务暂停影响相当 [65][66][67] - 俄罗斯业务是特殊情况，商标业务、交易性和咨询业务与经济和可自由支配支出相关，宏观环境改善后有望恢复正常 [68][70] 问题: 传统生命科学业务和Cortellis产品的表现 - 生命科学和医疗保健业务表现良好，符合预期，多个领域持续强劲增长，Cortellis表现出色，是领先的平台和旗舰产品，公司会保持其先进性以领先竞争对手 [72][73] - 生命科学和医疗保健业务需求强劲，第二季度医疗保健数据销售创纪录，有很多多年期交易，为未来带来递延收入，Cortellis也包含在内 [74] - 这些交易的规模和未来数据交付有助于降低交易业务的波动性，对未来季度表现感到鼓舞 [75] - Cortellis是公司长期增长的创新支柱之一，Q1和Q2都有基于其数据的创新举措，未来有望带来更多好消息 [77][78] 问题: 有机增长中点在三四季度的可见性及对2023年的影响 - 第四季度同比基数较低，业务管道持续建立，第二季度医疗保健数据销售创纪录，部分交易将在下半年交付数据，虽有宏观压力，但在4.5%的中点水平上实现增长的可能性较高，三四季度可能有改善的环比增长 [81] - 由于宏观经济环境的不确定性，建议等到11月讨论2023年计划时再看，希望届时能克服部分宏观压力，将其作为2023年的起点 [82] 问题: ProQuest业务本季度有机增长情况及未来增长预期 - 第二季度学术业务交易性表现重要，ProQuest各产品在该季度表现强劲，数字馆藏和电子书交易出色，有机增长超过4%，团队为三四季度建立了强大的业务管道 [86][87] - 从长远看，ProQuest业务将是公司有机增长的重要贡献者，未来将扩大市场份额，进行交叉销售，并发展政府业务 [87] 问题: 续约率和交叉销售未明显提升的原因及改进措施 - 续约率主要受俄罗斯业务取消影响，若排除该因素，续约率接近预期；公司在数字销售团队的投资和对现场销售代表的关注已开始见效 [91] - 交叉销售方面，已看到Web of Science等产品在不同领域的销售成果，预计下半年会有更好的结果；公司正在进行的整合和客户关系拓展工作将在下半年更系统地推动交叉销售增长，为2023年的增长奠定基础 [92][94][97][98]