财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后收入按固定汇率计算同比增长54%，达到4.42亿美元，主要受CPA Global收购推动，有机收入增长超3%；前9个月调整后有机收入增长5%，订阅收入增长4%，交易收入增长9% [9] - 预计第四季度有机收入增长6% - 8%，全年有机收入增长在6% - 6.5%区间 [10] - 第三季度调整后EBITDA增加8200万美元至1.9亿美元，调整后EBITDA利润率从去年同期的38%提升至43% [12] - 第三季度调整后自由现金流为7000万美元，前9个月为3.29亿美元 [12] - 第三季度现金税为1000万美元，去年同期为1200万美元；调整后净收入增加5500万美元至1.14亿美元，调整后每股收益为0.16美元，去年同期为0.14美元 [35] - 第三季度资本支出为2400万美元，较去年同期减少200万美元 [36] - 截至9月30日，无限制现金为25亿美元，较2020年12月31日增加22亿美元，主要源于6月为收购ProQuest进行的20亿美元股权融资；资产负债表上还有约19亿美元受限现金 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入为2.47亿美元，按固定汇率计算增长11%，主要受收购推动，部分被剥离产品抵消；第三季度有机订阅收入增长3%，主要因生命科学、医疗数据解决方案和CompuMark订阅收入增加；年初至9月，有机订阅收入按固定汇率计算增长4% [28] - 交易收入为8500万美元，按固定汇率计算同比增长33%，主要受收购推动；有机交易收入增长3%，主要因商标搜索量增加，但受夏季影响搜索量在季度内有所放缓；年初至9月，有机交易收入按固定汇率计算同比增长9% [30] - 来自CPA Global专利续费业务的经常性收入在第三季度为1.1亿美元，因该业务于2020年10月被收购，无同期可比数据；从今年第四季度起，CPA Global将纳入有机收入报告 [31] - 科学集团第三季度有机收入按固定汇率计算增长4%（800万美元），主要受生命科学、医疗数据解决方案以及回溯文件和定制数据销售增长推动；IP集团第三季度有机收入按固定汇率计算增长略超1%（100万美元），主要因商标搜索量改善带来交易收入增加，但部分被亚洲政府客户取消订单的持续影响抵消 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度美洲地区有机收入按固定汇率计算增长5%，亚太地区增长2%，EMEA地区增长1%；2021年前9个月，美洲地区增长7%，亚太和EMEA地区按固定汇率计算增长超3% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕One Clarivate战略进行了销售和组织架构调整，更贴近客户，持续投资改善客户界面和体验，今年推出超60项产品增强或新产品，有望提升未来收入和利润 [11] - 公司希望完成ProQuest收购，目前正与监管机构合作，有望在年底前完成交易 [13] - 董事会批准将2.5亿美元股票回购计划延长至2022年1月底，此前因9月二次普通股发行暂停，二次发行前已在公开市场回购6500万美元股票 [14] - 董事会宣布为A类强制可转换优先股支付每股1.31美元现金股息，将于12月1日支付给11月15日登记在册的股东 [15] - 公司利用强劲现金流进行小规模收购，8月收购Bioinfogate，深化生命科学解决方案价值链，有多个小规模收购候选项目，目标是每年进行2 - 4到5笔不超过2500万美元收入的收购 [16][17] - 公司高效整合CPA Global，已确定额外2500万美元成本节约，截至第三季度末完成9900万美元，预计2021年底提前数月完成全部节约目标 [18] - 公司将在11月投资者日介绍One Clarivate计划、客户向内部销售迁移情况以及现场销售团队与大客户更紧密合作情况；已完成超24000个客户向卓越中心迁移，现场销售账户覆盖从每人约60个精简至15个，还部署100名现场销售专家加速新业务销售 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对短期和长期增长前景充满信心，认为股票回购是有吸引力的投资机会，强劲现金流可支持股票回购、有机增长、有价值的并购和债务融资 [15] - 公司预计第四季度表现强劲，全年有机收入增长在6% - 6.5%区间，重申2021年展望，调整后收入指引为18 - 18.4亿美元，调整后EBITDA为7.95 - 8.25亿美元，调整后每股收益为0.7 - 0.74美元，调整后自由现金流为4.5 - 5亿美元 [23][24] 其他重要信息 - 公司于10月初启动年度客户满意度调查下半年部分，5月首次调查得分为75分，2021年公开目标为77分 [22] - 公司于8月对2028年到期的3 7/8%高级担保票据和2029年到期的4 7/8%高级无担保票据发起私下交换要约，超18亿美元票据被要约并接受交换；与ProQuest股权持有人达成协议，将收购完成的外部日期延长至2021年12月31日，并有选择将新外部日期延长至2022年4月29日 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：第三季度有机固定汇率基础上交易收入增长放缓至2.7%，除季节性因素外还有哪些因素导致增长减速？ - 主要驱动因素是本季度生命科学和DRG交易收入略低；CompuMark商标搜索量在第三季度略低，主要是季节性因素，7月和8月是夏季，通常搜索量会稍低；公司第四季度订单情况良好 [43] 问题：能否帮助理解第四季度有机增长和EBITDA数据？ - 第三季度收入4.27亿美元，与预期一致，第四季度需实现约5亿美元收入，较第三季度增加7300万美元 [47] - 第四季度通常显著增长，去年增长4200万美元；首次将CPA纳入有机收入计算，CPA第四季度通常是旺季，经常性收入和订阅业务表现良好 [48][49] - DRG 35%的总收入在第四季度交付，第四季度在数据分析和咨询方面通常很强劲，有咨询积压订单和新交易转化 [49][50] - 已完成24000个客户向内部销售迁移，可提高留存率，现场销售人员有更多时间和精力确保第四季度表现强劲；持续改进运营严谨性和控制，可每日跟踪执行情况并采取纠正措施 [52] 问题：ProQuest交易目前进展如何，监管机构的主要障碍是什么，是否需要进行投资组合调整以完成交易？ - 公司已完成所有合规要求，非常希望在年底前完成交易，交易完成后将详细解答相关问题 [58] 问题：除收购的快速增长资产外，如何看待传统业务的加速增长，是否需要更多时间或投资？ - 公司在2021年推出超60项新产品或增强产品，如Web of Science新版本、MyRA应用、Cortellis供应链网络产品等，预计随着时间推移将带来显著采用和业务转型 [62][63] - 目前只有30%的安装基础使用超过一种Clarivate产品，One Clarivate战略将实现从产品驱动向以客户为中心转变，有巨大交叉销售机会，预计明年将推动传统业务增长 [68] - 公司在确保传统产品基本面稳固和未来适应性、投资产品集成以及制定产品整合战略方面做了很多工作，未来将带来产品的下一代进化 [72][73][74] - 公司建立了交叉销售奖励机制，进入One Clarivate系统后，预计在续约和交叉销售方面将显著提升，70%的总续约在第四季度和第一季度，预计第四季度会有较好表现 [76] 问题：目前销售团队执行情况如何，近期人员增长情况及未来12个月增长预期如何，如何衡量未来销售团队生产力？ - 销售团队积极性高，进入第四季度有良好势头，10月表现出色；公司推出进一步激励措施，关注战略交易，与销售团队每日跟进目标机会以确保第四季度收入最大化 [80] - 明年将关注提高销售生产力，通过学习、部署One Clarivate明确角色和责任、加强销售团队各环节协作等方式实现；公司将继续投资销售团队，增加新业务销售人员以推动更高有机增长 [82] 问题：第四季度强劲增长势头能否延续到2022年，是否有一次性因素？ - 公司将在获得联邦贸易委员会最终批准后提供2022年指导；第四季度业务与公司整体发展方向一致，没有特殊情况，只是两个大业务的旺季，且这种季节性分布将持续 [90] - 第一季度是重要续约季，公司已开始关注续约和新业务，推出激励措施确保第一季度有良好开端；加速招聘内部销售和产品销售团队，希望在第一季度末和第二季度产生影响 [91] - 到1月1日实施One Clarivate模式后，预计将改善业务表现，更好匹配客户需求，推动更大和更多交易，结合销售团队投资，有望继续提升有机增长前景和表现 [92] 问题：向内部销售迁移和现场销售团队调整是否按预期时间完成，销售团队多久能达到最佳状态，这是一次性转变还是持续进化？ - 向内部销售迁移已完成，内部销售团队已独立运营，将提高留存率；现场销售团队在亚太地区和IP业务已向以客户为中心模式转变，正在整合和扩展到整个业务 [98][99] - 预计2022年初完成转型，第一季度后业务将表现强劲，下半年将达到预期表现，这是过去12 - 18个月建设的持续进化 [101] - 专业服务是公司战略重要部分，帮助客户利用数据和解决方案，特别是对大客户；内部销售将深入中市场账户，开拓全球中小企业市场，带来新客户 [103][105][106] 问题：今年推出的60项新产品和增强产品如何贡献收入，是定价留存工具还是能带来新客户，新Web of Science平均定价如何？ - 2021年公司产品组合整体提价3%，有信心2022年提价4%以上，认为每年价格实现均衡水平在4% - 5% [110] - 新Web of Science版本为现有客户创造更多价值，带来增量收入，同时服务新用户和需求，拓展用户和产品基础，其他创新产品也有望带来新客户 [112] 问题：DRG第三季度增长情况及全年趋势如何，以增强对第四季度表现的信心？ - 公司每周监控业务情况以确保第四季度达到预期；进入第四季度，DRG（现称医疗数据解决方案HDS）业务积压订单强劲，对关键交易有清晰可见性，有信心在第四季度实现收入转化 [116][117]