财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为2.304亿美元，按固定汇率计算较上年同期增长10.5%，高于上季度提供的指引中点 [32] - 第三季度GAAP摊薄后每股收益为0.42美元，较上年同期增加0.08美元；GAAP税率为28%，预计全年税率在30% - 32% [41] - 过去12个月调整后EBITDA利润率为15.7%，公司正朝着2027财年实现15亿美元收入和21% EBITDA利润率的目标稳步前进 [42] - 第三季度自由现金流为650万美元，包括1080万美元的经营活动现金流入和420万美元的资本支出；受现金利息和现金税支付增加影响，现金流较上年同期减少约1500万美元 [43] - 本财年前9个月偿还债务3000万美元，净债务杠杆率降至2.7倍；预计第四季度再偿还1000万美元，杠杆率将降至2.5倍以下 [26][89] - 第三季度每日订单率环比增长3%，1月至上周五订单率同比增长近6% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - NPD N - 3收入占年初至今总收入的5%，高于计划 [27] - 第三季度收购收入为490万美元，来自2021年12月1日完成的Garvey收购 [34] - 第三季度工厂生产率下降主要发生在Künzelsau工厂，因生产活动转向更复杂的ETL产品，影响规划和执行流程，已通过新规划工具解决 [38] - 第三季度SG&A费用为5540万美元，占销售额的24.1%；预计第四季度约为5400万美元，公司正在评估2024财年的进一步成本削减机会 [39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度各地区销量均有增长，拉丁美洲约12%，亚洲9%，欧洲、中东和非洲（EMEA）5%，加拿大3%；EMEA地区业务占比25%，在俄乌战争和能源危机下表现出韧性 [35] - 美国市场第三季度增长9.9%，由定价提高5.8%、Garvey收购带来3.5%的增长以及销量增长0.6%驱动；美国以外市场按固定汇率计算增长11.4%，定价提高5.1%，销量增长5.9% [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于将自身转变为领先的物料搬运运动控制企业，通过利用产品组合和拓展长期增长市场，将业务重心转向高利润率、高增长潜力的产品平台 [58] - 公司专注于改善北美客户体验以获取市场份额和扩大客户群，在内部客户服务指标方面取得了进展 [27] - 公司持续创新，本季度推出三款新产品，包括新型中型皮带输送机、4.5吨手动链式起重机和下一代钢丝绳起重机 [55] - 公司专注于降低交付周期，为每个产品制定了计划，但对目前结果仍不满意 [56] - 公司通过业务重组努力降低成本，本财年已实现年化成本节约720万美元，其中470万美元在2023财年实现，预计其余部分将在2024财年抵消通胀压力 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济背景疲软，但公司看好全球趋势，如地缘政治变化、运输和物流挑战、供应不足和劳动力限制等，这些因素将推动自动化、制造业回流、设施升级和运营投资，为公司带来机会 [53] - 公司预计随着经济形势稳定，此前决策过程中受阻的项目将得到推进，如电动汽车市场、能源和公用事业、国防等领域需求强劲 [68] - 展望2024财年，公司预计能够实现低至中个位数的增长，尽管报价到订单的转换时间延长，但客户活动和报价水平保持良好，未看到工业衰退的迹象 [47] - 第四季度，公司预计实现季度收入2.4亿 - 2.5亿美元，意味着2023财年全年按固定汇率计算增长6%，符合战略计划 [92] 其他重要信息 - 12月，公司在墨西哥成功推出并上线新的ERP系统，符合数字化计划路线图，预计将提高效率，为未来企业简化工作奠定基础 [28] - 公司正在实施系统规划模块调整，预计将使高度复杂的ETL业务规划和执行流程更高效，且不会对业务造成干扰 [2] - 公司将在第四季度全力减少库存、收回更多应收账款以改善现金流，预计现金将留在资产负债表上 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2024财年的定价策略 - 过去12个月公司进行了多次定价调整以应对通胀，展望新的一年，考虑到通胀率、成本状况和产品组合优势，预计可能还有3% - 4%的价格调整空间 [96] 问题: 本季度净收回前期因供应链问题推迟销售的原因 - 本季度公司将逾期积压订单减少约1600万美元，降幅达28%，供应链延迟问题有所改善，积压订单更加及时；虽然仍存在一些挑战，但供应链正在逐渐松动，预计本季度将继续取得进展 [99] 问题: 毛利率下降的原因及趋势 - 去年第三季度毛利率未出现典型季节性下降，是因为Garvey在12月有一个对大客户的高毛利率大项目；本季度毛利率下降部分是由于工作天数减少，以及Künzelsau工厂生产转向更复杂产品导致生产率下降；预计第四季度毛利率约为37%，但铁路业务的低毛利率项目将带来约80 - 100个基点的负面影响 [115][123] 问题: 2024年的市场展望及是否计划软着陆 - 从当前报价和客户讨论活动来看，未看到工业衰退迹象，公司预计实现相对软着陆，若有影响也将在后期出现；基于当前市场环境、业务活动、客户体验改善举措和充足的积压订单，预计2024年可实现低至中个位数增长 [105] 问题: 预计现金流改善的驱动因素 - 现金流改善主要由营运资金改善驱动，公司目前库存比年初增加近3200万美元，预计第四季度营运资金利用率将显著改善，带来强劲的自由现金流 [108] 问题: 生产力系统在ERP中的实施情况及是否会有类似ERP上线的干扰 - Künzelsau工厂是公司最大的制造工厂，此前SAP实施后，随着产量增加和产品组合转向更复杂的定制产品，规划活动受到影响，导致生产率下降；公司正在引入新的生产规划模块，预计明年第一季度开始见效 [127][142] 问题: 报价到订单转换时间延长的原因 - 报价活动依然强劲，但从报价到订单的转换时间延长，这种情况从第二季度开始出现并持续至今；进入1月，许多此前停滞的项目开始推进，可能是因为客户进入新财年有了新的资本预算，以及对经济活动稳定的预期增强 [129] 问题: 克服铁路业务毛利率问题后，毛利率增长是逐步还是有较大变化 - 公司计划在未来四年多时间内将毛利率从目前的约37%提高到2027财年的40%，预计将是一个稳定渐进的过程，每年约提升75个基点，但也会有一些大型举措在更长期产生影响 [112] 问题: 订单动态及SG&A成本控制措施 - 1月订单较第三季度环比增长约6%；公司对SG&A占销售额的比例不满意，正在积极审视成本结构，计划在执行战略和业务增长过程中通过规模效应和新结构释放更多价值，但目前未提供具体指引，预计在第一季度结束本财年后会有更多讨论 [133][135] 问题: 积压订单在订单与发货比低于1的情况下如何保持稳定 - 本季度订单与发货比低于1主要是由于外汇调整，积压订单以12月31日的美元计价；与第三季度相比，截至上周五的订单量环比增长约6% [132][148] 问题: 正常的积压订单水平是多少 - 公司长期目标是实现21%的EBITDA利润率，对应约40%的毛利率、21%的SG&A占销售额比例以及0.5%的折旧加回；在增长未达长期计划预期的年份，公司将注重提高支出效率 [151] 问题: 暂停合作的大型电商客户是否会恢复合作及规模情况 - 公司与该客户就其他有前景的创新新项目保持密切沟通，虽然目前订单活动暂停，但对长期机会持乐观态度，认为随着电商和电子交付自动化资本支出的增加，将有良好发展 [15]