财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额为2.203亿美元，按固定汇率计算较上年同期增长6.5%，处于上季度提供的指引范围内 [17] - 第一季度延迟发货估计为2500万美元，比以往高出约1000万美元，但占总积压订单的百分比大致相同 [18] - 第一季度实现创纪录的毛利率37.5%，较上年提高280个基点，调整后毛利率提高120个基点 [23] - 第一季度RSG&A成本为5320万美元，占销售额的24.1%，剔除业务重组成本后为5140万美元，低于上季度指引 [26] - 预计第二季度RSG&A费用在5400万 - 5500万美元之间 [28] - 第一季度营业收入为2280万美元，调整后营业收入为2460万美元，调整后营业利润率为11.1% [29] - 第一季度GAAP摊薄后每股收益为0.29美元，GAAP税率为52%，调整后摊薄后每股收益为0.69美元，与上年同期持平 [30][31] - 预计第二季度利息费用将增至680万美元，加权平均摊薄后流通股约为2900万股，计算非GAAP调整后每股收益时将继续使用22%的预估税率 [32] - 第一季度调整后EBITDA利润率为15.9%，过去12个月EBITDA利润率为15.4%，Garvey收购使本季度调整后EBITDA利润率增加20个基点 [33] - 过去12个月投资资本回报率为6.8%，目标是在未来五年内实现15亿美元收入和21%的EBITDA利润率 [34] - 第一季度自由现金流为负约1400万美元，包括1100万美元的经营活动现金流出和300万美元的资本支出，预计2023财年资本支出在2500万 - 3000万美元之间 [35] - 截至6月30日，按预估基础计算，净杠杆率为2.9倍，流动性约为1.68亿美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 精密输送业务本季度使调整后毛利率增加100个基点 [24] - Garvey收购为第一季度带来850万美元的销售额增长和310万美元的毛利润增长 [19][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度美国定价提高5.1%，销量持平；美国以外地区定价提高3.6%，销量下降约5%，其中欧洲下降约8%，亚太地区下降15%，拉丁美洲增长21%，加拿大增长5% [21] - 美洲和欧洲市场需求强劲，本季度订单达到2.67亿美元，按固定汇率计算较第四季度创纪录水平有所增加，年化订单超过10亿美元 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在执行战略计划，通过结构化、纪律性的业务系统和核心增长框架释放潜力，目标是成为全球智能运动解决方案企业，实现顶级财务表现和为股东创造超额价值 [13][43] - 公司于5月进行业务重组，由Terry Schadeberg领导美洲业务，Appal Chintapalli领导EMEA和APAC业务，该重组已产生协同效应，有助于本季度调整后EBITDA达到15.9% [8][9] - 公司计划通过工厂简化降低间接费用，提高材料和劳动生产率，包括80/20简化和增值工程，同时通过核心增长框架内的战略举措实现增长，提升定价能力，收购战略预计将增加利润率 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临高通胀和供应链限制挑战，公司团队执行良好，业务有所改善，对实现长期财务目标充满信心 [7][12] - 订单率保持强劲，积压订单创纪录，预计供应链改善后将实现更强劲的营收增长 [22] - 公司看到所有市场需求强劲，对有机增长计划取得的进展感到鼓舞，业务重组带来的商业和运营改善初现成效 [42] - 公司密切关注衰退指标，更新了衰退预案，目前未看到衰退迹象 [65] 其他重要信息 - 会议中可能会有前瞻性陈述，这些陈述受风险和不确定性因素影响，实际结果可能与陈述有重大差异，相关风险因素可在收益报告和提交给证券交易委员会的文件中找到 [4] - 会议还将讨论非GAAP财务指标，这些指标有助于评估公司表现，但不应孤立看待或替代GAAP结果，公司已提供非GAAP指标与GAAP指标的对账表 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度Dorner和Garvey的订单贡献金额以及两者协同效应情况 - 公司不披露个别业务线活动，本季度订单按固定汇率计算同比增长11%，EMEA订单增长12%，各业务线和终端市场需求强劲，报价活动趋势良好 [47] - 本季度未出现类似上季度项目执行和成本影响的情况，公司在项目管理执行方面表现良好 [49] 问题2: 货运和物流定价与上季度相比情况 - 从第四季度到第一季度，货运成本下降320万美元，公司在定价方面更加自律，3月和6月底分别实施了价格上涨，认为价格上涨措施到位 [51][52] - 积压订单执行存在时间差异，随着订单推进，价格成本比率将继续扩大 [53] 问题3: 本季度创纪录的37.5%调整后毛利率在第二季度是否能维持 - 本季度货运成本较第四季度下降320万美元，其中 outbound 货运成本占销售额的比例下降约1%，inbound 因从亚洲进口材料减少而有所降低 [56][57] - 新ERP平台转换带来有利的库存调整，但德国工厂固定成本吸收较低，预计第二季度毛利率类似但略低 [58][59] 问题4: 如何看待第二季度延迟发货情况 - 公司希望缩小延迟发货规模，主要供应挑战来自远东地区的芯片组和IC，影响电机交付和电子组件、驱动器及控制装置 [60][61] - 随着季度推进，情况开始改善，但仍有其他挑战，预计情况类似但呈改善趋势 [61] 问题5: 客户对未来需求的看法以及公司收购意向 - 订单将继续强劲，报价活动上升，客户和销售渠道反馈需求旺盛，公司更新了衰退预案，目前未看到衰退迹象 [64][65] - 公司有良好的收购机会管道，将以有机业务执行为重点，同时有计划地进行并购，目前关注小型的 bolt - on 机会，会谨慎评估并考虑去杠杆能力 [66][68] 问题6: 毛利率提前两三个季度达到预期，是否意味着能更快实现19%的EBITDA利润率目标 - 达到19%的EBITDA利润率需要39% - 40%的毛利率，目前为37.5%，未来季度毛利率预计类似但略低，实现目标仍有不确定性，尤其是欧洲能源供应和乌克兰局势影响 [69][70] - 随着3.52亿美元积压订单的执行，工厂固定成本杠杆改善，价格上涨和SG&A降低将有助于实现19%的目标 [71] 问题7: 何时开始出现正现金流以及对营运资金的预期 - 本季度营运资金占销售额的比例为19.9%，主要因增加2200万美元库存，随着供应链改善，营运资金占比将降至15% - 16%，这将推动自由现金流增长，预计年底有良好的自由现金流余额 [74][75] 问题8: 资产负债表上运营所需的现金水平以及对偿债的信心 - 运营需要4000万 - 5000万美元现金，理想情况下大部分在美国，本季度末持有8600万美元，有信心今年实现4000万美元的现金流量或本金偿还 [76][77] 问题9: R&D的重点、产品开发进展以及对利润率提升的贡献 - 公司专注于核心增长框架和战略增长举措，产品开发是重点，通过构建团队、提升能力、开展市场调研和产品简化，推出适合多市场的产品，在2022财年新产品投资已超增长预期，2023财年将继续投资 [78][81] 问题10: 价格上涨对订单的影响以及订单中的价格涨幅 - 6月订单较5月增加1000万美元与客户提前采购以应对6月价格上涨有关 [83] - 本季度定价增长4.5%，约一半业务的标准产品价格上涨10%，另一半业务定价根据成本变化和利润率预期实时更新 [86] 问题11: 实际实现的收入定价是否高于报告的收入线定价 - 由于按精确SKU计算价格，报告的定价仅涵盖约50%的业务，实际实现的收入定价可能更高 [87][88] 问题12: 哪些终端市场需求改善或下降 - 各终端市场需求普遍强劲，公用事业、娱乐、能源等市场需求显著增加 [90] - 电商领域有新客户拓展，但有大客户调整优先级，导致需求重新调整 [91] 问题13: 第一季度积极产品组合的驱动因素 - 主要是高附加值的葫芦产品、短周期标准产品以及铁路业务量减少，铁路业务毛利率低但SG&A也低，部分项目因疫情延迟 [93][94] 问题14: 积压订单成熟对毛利率的影响 - 短期积压订单约1.88 - 1.89亿美元，占总积压订单的54%，预计下季度发货，部分受益于3月价格上涨 [97][98] - 长期积压订单1.63亿美元，定价受去年第四季度和今年上半年价格上涨影响，随着时间推移，定价影响改善，有助于扩大价格成本比率和毛利率 [99] 问题15: 第二季度毛利率的方向 - 第二季度毛利率将类似但可能略低 [101] 问题16: 第一季度300万美元资本支出低于年度目标的原因 - 这更多是正常业务节奏，投资计划在财年后期实施，公司预计资本支出设备交付周期较长，且部分大型项目需支付定金 [103][104]