财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额增长30%，但因供应链限制约2000万美元计划发货未发出 [7] - 调整后毛利率达36.7%，与上季度持平，为公司历史最高 [8] - 调整后每股收益0.60美元，较上年同期增长67% [10] - 年初至今调整后EBITDA利润率扩大至15.4%，有机业务销售额仍比疫情前低约11% [10] - 第三季度净销售额2.161亿美元，同比增长29.7%，略超上季度指引 [20] - 销售价格同比提高3.4%，价格行动带来560万美元同比增长 [22] - 外汇使销售额减少150万美元，占销售额的0.9% [22] - 第三季度GAAP摊薄后每股收益0.34美元，调整后摊薄后每股收益0.60美元，较上年同期大幅增长 [32] - 利息支出约为每季度490万美元，预计第四季度加权平均摊薄后流通股约2900万股 [33] - 全年GAAP税率预计在15% - 17%，非GAAP调整后每股收益计算使用22%的预估税率 [33] - 年初至今调整后EBITDA利润率持续扩大至15.4%，本季度提高至14.2%，上升330个基点 [34] - 过去12个月投资资本回报率升至7.7%，目标是2023财年EBITDA利润率达19%，ROIC达两位数 [35] - 第三季度产生300万美元现金，年初至今产生1420万美元现金 [36] - 营运资本占销售额的15.2%，符合预期，本季度资本支出280万美元，预计全年1200 - 1600万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 收购业务在第三季度贡献17%的收入和33%的调整后营业收入 [12] - Dorner和Garvey本季度共实现超3600万美元收入 [21] - 精密输送解决方案收购业务使本季度调整后毛利率增加120 - 180个基点 [27] - 收购业务带来1670万美元毛利润，生产力提升贡献360万美元，销售 volume和组合贡献320万美元，价格扣除材料通胀贡献140万美元，产品责任成本增加300万美元 [28] - 收购使RSG&A成本较上年增加670万美元，激励和基于股票的薪酬增加170万美元，产生40万美元收购交易成本 [29] - 调整后营业收入2050万美元，调整后营业利润率为9.5%，较上年上升280个基点 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度美国市场销售 volume增长7.5%，价格提高3.6%；美国以外市场销售 volume增长约3%，其中拉丁美洲增长10%，欧洲增长5%，加拿大增长2%，亚太地区下降7%，国际价格提高3.1% [23] - 本季度总订单同比增长37%，有机订单同比增长14% [40] - 1月至今平均每日订单较第三季度增长7%，其中短周期业务增长5%，项目业务增长10% [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 新的精密输送平台推动公司向智能运动解决方案转型，Garvey收购是构建该平台的范例 [11] - 输送解决方案平台扩大公司在生命科学、电子商务、食品和饮料市场的影响力 [13] - 公司计划通过有机增长和收购，使输送自动化和线性业务与传统起重解决方案业务的组合达到50%或更高 [64] - 公司将通过并购发展业务，有活跃且不断发展的机会管道，目标规模从Garvey级到大于Dorner级不等 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队在充满挑战的环境中执行良好，尽管面临供应链限制仍取得强劲业绩 [7] - 市场需求持续增长，生命科学、食品和饮料、电子商务、仓储和包裹管理等领域有强劲顺风 [40] - 第四季度预计净销售额约2.35亿美元，假设供应链挑战和劳动力短缺维持当前水平 [43] - 订单率预计保持强劲，食品和饮料、电子商务、生命科学市场前景良好，航空航天、汽车、金属、造纸和包装板行业也有积极发展 [44] - 公司通过实施增长蓝图2.0战略进行转型，提供的解决方案能应对疫情带来的问题，有望将公司转变为高增长、高利润率企业 [47] 其他重要信息 - 公司在12月完成Garvey收购，其年收入约3000万美元，毛利率约40%，EBITDA利润率30% [18] - 预计Garvey收购在2023财年使每股收益增加0.05美元 [19] - 公司积压订单创纪录达2.95亿美元，其中约1.78亿美元可在第四季度发货 [13] - Garvey订单2400万美元，预计未来12个月发货，其交货期通常为4 - 6个月，项目最长可达一年 [42] - 公司为Garvey收购利用定期贷款B的增额功能额外借款7500万美元，截至12月31日，预计净杠杆率为2.9倍，目标是2023财年降至2倍 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Garvey在制药业务中是否因疫情有收入或利润提前实现，以及其在食品和饮料领域的增长潜力 - 公司为疫情相关的疫苗生产等提供支持，但认为疫苗和其他制药需求增长将为公司带来增长机会，Garvey与众多制药和食品饮料公司有良好关系 [52][53] 问题: 公司去杠杆至2倍的目标及并购目标情况 - 公司将通过并购发展业务，有活跃的机会管道，目标规模多样，Garvey和Dorner的合作已产生70万美元的订单协同效应 [55][56] 问题: 供应链影响与预期的比较及当前季度的预期 - 本季度供应链影响比预期高约500万美元，Omicron变种影响了近期劳动力供应，预计第四季度供应链挑战和劳动力短缺维持当前水平 [59] 问题: 1月订单增长情况及3月季度的季节性规律 - 季节性上第三季度是最低季度，1月至今平均每日订单较第三季度增长7%，其中短周期业务增长5%，项目业务增长10% [60] 问题: 输送解决方案业务与传统起重解决方案业务组合达到50%的可能性 - 公司计划通过有机增长和收购实现这一目标，输送解决方案业务增长潜力大，传统起重业务也有有机发展机会 [64] 问题: 加息环境对公司并购和定价的影响 - 公司资产负债表健康，有能力通过杠杆和股权进行并购，预计加息可能使高杠杆公司退出市场，从而使定价下降 [70] 问题: Garvey的协同效应及对第四季度指引的贡献 - 公司认为Garvey与Dorner在销售和增长方面有协同效应，有机会拓展业务领域，预计明年成本协同效应约60万美元，已实现20万美元保险成本节约 [74][76] 问题: Omicron对供应链和利润率的影响及未来趋势 - 正常情况下第四季度利润率会因发货天数增加等因素提高，但Omicron影响了人员配置和供应链，预计利润率与本季度相当或略好 [78][79] 问题: Garvey项目定价风险及国际业务拓展 - 公司通过与相关指数挂钩调整价格来降低长期合同风险，Garvey目前主要面向北美市场，但可借助Dorner和公司的全球布局拓展国际业务 [83][85] 问题: 调整后营业收入从第二季度到第三季度下降的原因 - 主要是Garvey的摊销费用增加，以及RSG&A成本、股票薪酬和激励应计费用增加 [87] 问题: Garvey被收购的原因及管理层持股情况 - 公司认为现在是收购Garvey的好时机，双方业务互补，Garvey管理层通过激励计划与公司业绩挂钩 [89] 问题: 毛利率未受更多逆风影响的原因及第四季度预期 - 公司通过价格上涨抵消了通胀压力，工厂生产力提高，Garvey和Dorner的高毛利率业务也有积极影响，预计第四季度毛利率与第三季度相当或略好，但需关注原材料通胀 [93][96][98] 问题: 库存增加的原因 - 公司增加库存是为了满足增长的需求，利用折扣机会采购，并提前应对供应商价格上涨 [100][101] 问题: Garvey和Dorner 70万美元订单的来源和领域 - 该订单是从Garvey到Dorner，来自食品和饮料领域 [102] 问题: 仓库业务中期展望 - 公司对仓库业务前景感到鼓舞，预计在2023财年或2022日历年将实现稳健增长 [104] 问题: 自由现金流和营运资本情况 - 公司营运资本占销售额的15%左右，处于预期水平，历史上自由现金流转化率通常超过100%，今年年初至今为48%，预计平均约100% [105][106] 问题: 供应链对收入影响及未来信心 - 本季度供应链影响略大于预期，但公司通过与供应商合作和寻找替代来源，有信心应对第四季度挑战 [107][108]